Tallene er i: Kinas økonomiske vekst i 2015 reduserte ytterligere til 6,9% (og 6,8% i kvartalet, den mykeste siden den globale finanskrisen). Det som vil være eksepsjonelt sunn vekst i det meste av resten av verden, representerer Kinas langsommere hastighet på 25 år (siden 1990 i kølvandet på Himmelska Fridens torg, da veksten var 3,8%). Enten du faktisk tror på den økonomiske statistikken, som mange mener å være fiksjon og bare en måte for Kinas kommunistiske parti å minne oss alle om at deres økonomi er planlagt, er det klart at trenden går nedover.

Så la oss se på det større bildet: Kina er den nest største økonomien i verden, som hadde gjort det til en fenomenal veksthistorie i mange år. For å opprettholde veksten overbygget Kina imidlertid sin infrastruktur, forutsatt at den ubøyelige veksten ville fortsette. Uten den forventede etterspørselen kommer til å virke, fortsatte Kina å bygge mens man bruker overdreven gjeld til å gjøre det. For å gjøre saken verre, hoppet detaljhandlerne på båndvognen fordi de tjente så mye penger på aksjer. Da den reelle økonomiske veksten forsinket, oppmuntret den kinesiske regjeringen allerede overleverte investorer til å fortsette å investere. For å opprettholde fasaden og stoppe blødningen, stoppet den kinesiske regjeringen midlertidig IPOer, arresterte bearish skribenter, forbudt kortsalg med trusselen om arrestering, og hente penger inn på aksjemarkedet for å bøye prisene. (For mer, se: Kinas krise forårsaket av usunn vekst i aksjemarkedet .)

Vi har sett denne historien mange ganger før. Det har vært flere oppfølgere enn Rocky , og å forutsi sluttingen er like enkelt. Du vet hvordan det slutter; pengene ledere vet hvordan det ender. (For mer, se: Er Kinas økonomiske sammenbrudd bra for USA? )

Når det er sagt, har alle som administrerer penger en forutinntatt interesse, og vil kontinuerlig spy bullish statistikker fordi de ikke vil skremme klienter . For å være rettferdig har jeg ved flere anledninger kuttet kinesiske aksjer, og jeg forkorter Kina på en indirekte måte (mer på dette under). Men det er ikke derfor jeg skriver denne artikkelen. Jeg skriver denne artikkelen for å advare andre om å være forsiktig med kinesiske aksjer, eller med noen amerikansk lager hvor selskapet stoler sterkt på den kinesiske forbrukeren. Den kinesiske befolkningen er aldrende, noe som senker forbrukernes utgifter. Dette er også grunnen til at den kinesiske regjeringen reverserte sin enebarnspolitikk, men dette vil åpenbart ikke ha umiddelbar innvirkning. (For mer, se: Forstå Kinas tidligere barnepolitikk .)

Denne artikkelen bør IKKE ses som en anbefaling til korte kinesiske aksjer. Hvis du gjør det, må du påta seg betydelig risiko, og flertallet av investorer og handelsmenn vil ta følelsesmessige beslutninger, noe som vil føre til tap.I stedet bør informasjonen som er oppgitt her, sees på som forskjellige måter å korte kinesiske aksjer hvis du er komfortabel med risiko og bare vurderer å tildele en liten andel av ledig kapital til denne venture. (For mer, se: Aksjer som skal vurderes med Kinas en-barns policy over .)

Konteksten for mine anbefalinger er omvendte ETFer. Hvis du tror at Kinas økonomi er på en nedtur, bør de betale seg, selv om du sannsynligvis vil være litt sen til kampen på dette punktet. Når det er sagt, gir de deg muligheten til å handle med trenden; bare vær sikker på at du har en exit strategi plan på plass slik at du kan komme ut raskt / minimere risiko. Og selv om fremtidige økonomiske vekstrapporter ser mer positivt ut, tror de fleste at noen rally ikke ville være bærekraftig og kunne stave en kjøpsmulighet. . Alle tall under 18. januar 2016.

Shorting Kina

Direxion Dly CSI 300 Chn A Shr Br 1X ETF (CHAD

CHADDx Dly CSI Cn31. 82-1. 33% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) sporer den omvendte ytelsen til CSI 300 Index eller den kinesiske A- dele markedet. Gjennomsnittlig daglig handel er 303, 896, noe som gjør den væskelig nok til handel. Med et 0,80% kostnadsforhold er det ikke ideelt å investere, men dette er et lavere kostnadsforhold enn de fleste inverse ETFer, og CHAD har verdsatt 27. 74% siden begynnelsen 17. juni 2015. Det har også verdsatt 11. 56% de siste tre månedene. Hvis du vil ta litt mer risiko, så se på ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP

FXPPrShs UlSh FTSE17. 85-0. 61% Laget med Highstock 4. 2. 6 >), som sporer 2x den inverse ytelsen til FTSE China 50 Index, eller de 50 største og mest likvide aksjene notert på Hong Kong Exchange. Gjennomsnittlig daglig handelsvolum er lavere enn CHAD på 258, 849, og kostnadsforholdet er høyere på 0. 95%. På den annen side har FXP verdsatt 38. 42% i løpet av det siste året. Hvis du har absolutt ingen frykt og risiko, er et meningsløst ord til deg, så se på Direxion Daily FTSE China Bear 3X ETF (YANG ). > YANGDx Dly FTSE CN6. 32-0. 96% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), som sporer 3x den inverse ytelsen til FTSE China 50 Index. Den har et høyere gjennomsnittlig daglig handelsvolum på 471, 655, og mens kostnadsforholdet er høyt på 0. 95%, belaster mange 3x leverte ETFer mer enn 1%. YANG har verdsatt 42. 31% i løpet av det siste året, men det er ekstremt volatilt og handler for tiden på en 52-ukers høyde. (For relatert lesing, se: Kinas BNP Forklart: En Service Surge

.) Hvis du vil begrense risikoen, mens du fortsatt har mulighet til å dra nytte av det som foregår i Kina, så tar du en mer diversifisert tilnærming ved å kutte fremvoksende markeder via ProShares Short MSCI Emerging Markets (EUM EUMPrShs Shrt MSCI18. 35-1. 11% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), som sporer 1x den omvendte utførelse av MSCI Emerging Markets Index.Som en 1x omvendt ETF vil volatiliteten være forholdsvis dempet. Ved å forkorte MSCI Emerging Markets Index, forkorter du Brasil, Chile, Colombia, Mexico, Peru, Tsjekkia, Egypt, Hellas, Ungarn, Polen, Qatar, De forente arabiske emirater, Russland, Sør-Afrika, Tyrkia, Kina, India, Indonesia , Korea, Malaysia, Filippinene Taiwan og Thailand. EUM handlet på en heltid høy på $ 137. 49 i høyden av finanskrisen. Selv om det ikke ville være en lett oppgave, hvis den nåværende globale økonomien er deflasjonær, er det mulig for EUM å nå det punktet igjen. Et annet stort salgsargument er at EUM overlevde gjennom et seksårig oksemarked. Siden de neste seks årene er svært lite sannsynlig å presentere et bull markedsmiljø, betyr dette at en veldesignet strategi for dollar-kostnad kan betale seg. (For mer, se: Kina ETF: Kom inn som China Matures

.) The Bottom Line Den kinesiske økonomien er for det meste røyk og speil. En aldrende befolkning kombinert med overbygget infrastruktur og overdreven gjeld gir et farlig investeringsmiljø. Verdibaserte investorer vil sannsynligvis være best ute på sidelinjen og venter på å kjøpe muligheter nedover veien i forhold til Kina, fordi disse mulighetene til slutt vil presentere seg selv - år nedover veien. Hvis du er aggressiv, så sett på en av de omvendte ETFene ovenfor. Ovenstående informasjon bør ikke ses som en anbefaling. Dette er alle meninger. Vennligst gjør din egen forskning før du tar noen investeringsbeslutninger. (For mer, se: Topp 6 faktorer som driver investeringer i Kina .) Dan Moskowitz er en lang EUM. Han eier indirekte CHAD. Han har ingen posisjoner i FXP eller YANG på dette tidspunktet.