Annuiteter kan gi mange fordeler til investorer som ser etter garanterte inntekter som de ikke kan overleve. Men noen livrenteprodukter er bedre enn andre, og fordelene som disse produktene tilbyr kan variere avhengig av de rådende økonomiske forholdene når de opprettes og markedsføres. Federal Reserve sannsynligvis vil øke renten en gang snart, men hvordan vil dette påvirke livrenten markedet? Er det smart å vente en stund etter at prisene går opp før du kjøper en kontrakt?

Hvordan livrenter er konstruert

Garantiene som livsforsikringsselskapene gjør på sine produkter, støttes av inntekten de genererer fra sine kontanter. Disse reserver er investert i veldiversifiserte porteføljer som inneholder aksjer, obligasjoner og andre instrumenter. Og betingelsene for produktene som transportøren tilbyr, dikteres av inntektsbeløpet som genereres fra kontantbeholdningen. Når inntektsnivåene er høye, kan operatører tilby bedre vilkår på sine produkter, som vanligvis kommer i form av høyere garanterte innledende bonuser og renter.

Men når renten er lav, blir det mindre inntekt fra kontantbeholdningen, og transportørene blir til slutt tvunget til å redusere vilkårene for sine tilbud til sine kunder. Så spørsmålet om livrente kjøpere nå, skal jeg vente til prisene har steget før du kjøper? (For mer, se: Advisere FAs: Forklare Annuities to a Client .)

Beslutninger, beslutninger

I noen grad vil det rette svaret på om du skal kjøpe en livrente, avhenge av type kontrakt du kjøper. Hvis du skal kjøpe en variabel livrente, så er det sannsynligvis ingen grunn til at du venter. Dette skyldes at avkastningen du vil få er avhengig av ytelsen av fondsbaserte subkontrakter i kontrakten. Du vil mest sannsynlig ha ett eller to obligasjonsfond å velge mellom, og du kan tjene høyere interesse fra de som rentene stiger.

Men hvis kontrakten din betaler en premiebonus, kan dette beløpet øke med renten. Hvis det er en nøkkelfaktor for deg, så venter du til Fed har hevet priser noen ganger, kan være et klokt valg. Men aksjer underperperer ofte i stigende rente-miljøer, så det kan ikke være verdt ventetiden hvis du har tenkt å investere en betydelig del av kontrakten din i lagerunderkontoer.

Hvis du investerer i en fast livrente, vil prisen og vilkårene bli satt når kontrakten utstedes, og du vil ikke kunne komme ut av det uten å betale en overgivelsesavgift i den første få år. Av denne grunn kan det være bedre å vente på Fed å heve priser før du hopper inn, fordi faste livrente satser vil stige med Fed Funds Rate.(For mer, se: Fordeler og ulemper ved Hybrid Annuities .)

Du kan også vurdere å bruke en ladestrategi som ligner på hvilken obligasjon investorer bruker når prisene stiger. For eksempel, hvis du har $ 500 000 å investere, kan du kjøpe fem separate kontrakter med respektive løpetid på 5, 7, 10, 12 og 14 år. Deretter når hver kontrakt kommer på grunn, reinvesterer du inntektene til en annen kontrakt som trolig vil betale en høyere rente på den tiden. Denne strategien vil bli enda mer effektiv hvis du er i stand til å finne produkter som betaler garanterte bonuser enten på kjøpstidspunktet eller i slutten av termin.

Det er også noen få livrenteoperatører som tilbyr vilkår så kort som tre år. Siden disse kjøretøyene ikke har noen grense for hvor mye som kan plasseres i dem ved Internal Revenue Service (IRS), kan du bare dumpe hele beløpet til en eller to av disse i stedet for å se hvilke priser som ser ut på tre år.

Denne strategien kan også fungere med indekserte livrenter, selv om avkastningen deres også er avhengig av ytelsen til de underliggende referansene, og de har typisk løpetid på minst syv år. Men et høyere rentemiljø vil ofte oversette til bedre deltakelsesrater, lavere avgifter og lavere kapasitet i disse kjøretøyene på grunn av den økende inntekten som genereres i transportørens kontantbeholdning. (For mer, se: Slik kjøper du annuiteter når renten er lav .)

Vokt dere for permanente valg

Mange investorer på dette punktet venter på å investere i annuiteter fordi de søker en garantert strøm av inntekt fra dem. Og mens det kan være et smart valg for forbrukerne, vil låsing i en strøm av inntekt nå ha samme effekt som å kjøpe en 30-årig statsobligasjon. Hvorfor kjøpe en langsiktig obligasjon nå, når prisene skyldes å stige?

De som kan vente på kanskje to eller tre år, kan da låse seg i en mye høyere rate på den tiden. Det samme gjelder for livrenter, fordi utbetalingen fra en umiddelbar livrente, eller en kontrakt som er annuttet, vil være basert på nåværende rentesatser og økonomiske forhold.

Tre år fra nå kan prisene være to poeng høyere og markedene kan ha slått seg inn i en langsom, jevn stigning. Det ville være en betydelig bedre tid å låse i en uigenkallelig strøm av inntekt, spesielt for de som er i stand til å utsette inntekter fra sine kontrakter til da.

Det kan være lurt å prøve å løse noen hypotetiske scenarier for å se hvor mye kontrakten kan betale hvis interessen klatrer med to poeng i de neste tre årene, mot å starte en utbetaling nå. De som trenger å gjøre dette, kan begynne med å finne ut hvilke priser selskaper betalte da prisene var sist på dette nivået og deretter sammenligne det med den nåværende utbetalingen som ble tilbudt.

Det kan være tilfeller der en utbetaling nå og reinvestering av inntektene på riktig måte kan gi en bedre avkastning over tid enn å vente. Det ville være lurt å engasjere en finansiell rådgiver eller annen profesjonell for denne typen trening. (For mer, se: Pensjonsporteføljer: Legge til viktige alternativer .)

Bunnlinjen

Forutsi fremtidig renterente kan det være vanskelig i beste fall og umulig til tider. Men på dette tidspunktet kan prisene bare stige og er bundet til å gjøre det på et tidspunkt i den ikke altfor fjerne fremtiden. De som ønsker å kjøpe livrenter, kan enten sitte på sidelinjen og vente, kjøpe en portefølje av kontrakter med stigende løpetider eller finne en transportør som tilbyr kontrakter med løpetid på tre år. De som ønsker å låse en garantert inntektsstrøm ved å annutere sine kontrakter, bør sannsynligvis investere i et passende kortsiktigt instrument som vil modnes etter at rentene har steget. (For mer, se: Annuities and Baby Boomers: Fordeler og ulemper .)