De fleste foretrekker å unngå å lese 100-siders dokumenter når de kan, men lange og tekniske 10-Q og 10-K SEC arkiveringer er en nødvendighet for suksess. Heldigvis består disse innleveringene hovedsakelig av rutinebeskrivelser og opplysninger som kan unngås, og denne artikkelen tar en titt på hvordan du kan lese disse innleveringene raskt for å raskt trekke ut viktig informasjon.

Hvorfor lese 10-Q og 10-K arkiveringer? SEC-arkiver gir investorer en nyttig og pålitelig informasjonskilde, ettersom selskapene plikter å rutinemessig oppdatere aksjonærene. Bortsett fra kvartalsregnskapet og årsregnskapet som inngår i disse søknadene, kan investorer også se etter tallene og oppdage hvorfor resultatene manglet, møtte eller slo forventninger til perioden.

Effektivt å lese disse SEC-arkivene kan også hjelpe investorer å fjerne tydelig aktivitet ved å avdekke bestemte typer regnskapsbedrager. For eksempel kan selskapene forsøke å bytte lagerregnskap til gunstigere regnskapstyper eller maskedråper i nettoinntekt ved å legge til eller subtrahere ikke-kontante elementer - som alle blir synlige i disse innleveringene. (For mer, se SEC Filings: Skjemaer du trenger å vite .)

Finne SEC Filings Online SEC-arkiv finnes på US Securities and Exchange Commissions nettsted ved å gå til sitt EDGAR-system. Andre tredjeparts nettsteder, for eksempel SECFilings. com og EDGAROnline. com, også gi data sammen med andre verdiskapende tjenester for å hjelpe investorer til å sortere og fordøye SEC-arkivene. (Lær mer i Policing Securities Market: En oversikt over SEC .)

En titt på 10-Q og 10-K arkiveringer Investorer som ser på en 10-Q eller 10-K arkivering for første gang, kan være litt overrasket over størrelsen på dokumentet , som ofte kan overstige 100 sider. Imidlertid er alle disse arkiveringen delt inn i enkle å forstå deler for å gjøre dem lettere å følge.
Disse tre delene inkluderer:

• Oversikt over virksomheten - En beskrivelse av virksomheten, risikofaktorer knyttet til virksomheten, rettssaker for og imot selskapet, og saker å stemme blant annet .
• Finansiell oversikt - En gjennomgang av selskapets resultater i løpet av perioden, ledelsens diskusjon og analyse av resultatene, endringer i regnskapsprosedyrer eller opplysninger og tilleggsdata, blant annet .
• Styringsoversikt - En gjennomgang av utøvende kompensasjon, fordelaktig eierskap av ledelsen, forhold til styremedlemmer og regnskapsavgifter, blant annet .

Mens alle disse seksjonene inneholder viktig informasjon til investorer, er det mange regulatoriske opplysninger som kan ignoreres. I det følgende avsnittet ser vi på en rask tre-trinns prosess for raskt å finne ut om nødvendig informasjon på bare få minutter.

Tre trinn for rask lesing 10-Q og 10-K arkiveringer

1. Få informasjonen fra kilden
   The Regnskap og tilleggsdata -delen representerer kjøtt og poteter av 10- Q og 10-K, ved å gi en omfattende finansiell oversikt over perioden.

   Avsnittet inneholder:

   • Forretningsoversikt - En beskrivelse av virksomheten, risikofaktorer knyttet til virksomheten, rettssaker for og imot selskapet, og saker å stemme blant annet .
   • Finansiell oversikt - En gjennomgang av selskapets resultater i løpet av perioden, ledelsens diskusjon og analyse av resultatene, endringer i regnskapsprosedyrer eller opplysninger og tilleggsdata, blant annet .
   • Styringsoversikt - En gjennomgang av utøvende kompensasjon, fordelaktig eierskap av ledelsen, forhold til styremedlemmer og regnskapsavgifter, blant annet .

   Investorer bør begynne å analysere denne delen ved å beregne prosentvis økning eller reduksjon i forhold til forrige periode og sammenligne tallene til prisinntektsmultipler og forventninger.

   Investorer bør nå beregne nåværende forhold ved å dele omløpsmidler med kortsiktig gjeld, og se på langsiktige gjeld og kontanter for å sikre at det ikke finnes noen problemer i balansen.

   Og til slutt bør investorer se på kontantstrømoppstillingen for å sikre at kontanter som kommer gjennom døren, kommer fra virksomheten, og ikke fra kreativ regnskap. (For mer, les Fundamentalanalyse: Introduksjon til regnskap .)

2. Få den riktige historien bak overskriftene
   Det er kanskje den viktigste delen av Management Discussion and Analysis del av 10-Q eller 10-K arkivering og nyttig for investorer å lese i sin helhet. Seksjonen inneholder:
   • Balanse - En gjennomgang av selskapets eiendeler i forhold til forpliktelsene; Dette er nyttig for å sjekke likviditetsforhold, kontanter på bøkene og nivået på gjeld til andre .
   • Resultatregnskap - En gjennomgang av selskapets inntekter og fortjeneste; Dette er nyttig for å se hvordan virksomheten utfører topp og bunnlinje .
   • Kontantstrømoppstilling - En gjennomgang av kontantstrømmer inn og ut av banken; Dette er nyttig for krysskontroll med resultatregnskapet for å verifisere nettoinntekter.

   Investorer bør lese denne delen i sin helhet for å forstå årsaken til endringer i inntekter, marginer og andre beregninger på regnskapet. I hovedsak gir denne delen den sanne historien bak nyhetene og overskriftene som bare viser tallene.

   Seksjonen kan også inneholde veiledning for fremtidige perioder, samt tilleggsbeskrivelser, for eksempel oppdateringer av større kontrakter, som er nødvendige for å skape nøyaktige inntekter og inntekter for fremtidige kvartaler eller år. (Les mer i Topp 9 spørsmål Investorer bør spørre ledelsen .)

3. Kontroller regnskapsmessige uregelmessigheter
   Fotnoter til regnskapet inneholder viktig informasjon som kan hjelpe investorer til å unngå potensial falske situasjoner.De vanligste områdene for svindel inkluderer:
   • Bedriftsbeskrivelse - En gjennomgang av selskapets historiske og nåværende operasjoner, samt en orientering av selskapets industri .
   • Drifts- og finansielle resultater - En gjennomgang av selskapets driftsresultat og finansielle resultater for kvartalet, inkludert årsaker til endringer i resultater, marginer eller andre beregninger .
   • Fremtidig veiledning - En projeksjon av selskapets forventede resultater i neste kvartal eller år, basert på ledelsens oppfatning og vurdering .
   • Ekstra notater - Eventuelle tilleggsbeskrivelser eller kommentarer som ledelsen ønsker å formidle til aksjonærer eller potensielle investorer, for eksempel kontraktsnyheter / priser.

Det er utallige måter for bedrifter å oppblåse inntekter og eiendeler eller skjule tap - fra å innregne inntekter før de skal undervurdere tvilsomme kontoer - men alt er omtalt i fotnoter. Derfor er det viktig for investorer å sjekke disse fotnoteene, spesielt når ting ser mistenkelig ut på regnskapet.

Konklusjon Selv om 10-Q og 10-K arkiver kan virke skremmende i begynnelsen, kan de raskt skannes for viktig informasjon i tre trinn. Ved å bruke disse teknikkene, kan investorer som leser disse dokumentene unngå misvisende nyhetsoverskrifter og forstå den sanne historien bak kulissene, samt unngå potensielt svindel om noen minutter i stedet for timer. (Lær mer i Ikke glem å lese prospektet! )