ProShares UltraPro Short S &; P 500 (NYSEARCA: SPXU SPXUPrShs UlPr Sh12. 73 + 0. 63% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er en leveransert inverse børsnotert fond (ETF) som søker å gi handelsmenn og spekulanter med en retur som er tre ganger den inverse av den daglige ytelsen til S &; P 500 Index. Fra 30. juni 2015, siden fondets oppstart 23. juni 2009, har SPXU en årlig markedsavkastning på -46. 95%.

For å gi tre ganger invers daglig eksponering for S &; P 500 Index, SPXU har swaps fra flere motparter og futures kontrakter. For eksempel, fra og med 5. august 2015, består SPXUs topp 10 beholdninger av S &; P 500 Index Bytte - Citibank NA; S &; P 500 Index Bytte - Bank of America NA; S &; P 500 Index Swap - Societe Generale; S &; P 500 Index Bytte - Morgan Stanley &; Co International PLC; S &; P 500 Index Swap - Credit Suisse International; S &; P 500 indeksbytte - UBS AG; S &; P 500 E-Mini Future utløper 18. september 2015; S &; P 500 Index Swap - Goldman Sachs International; S &; P 500 Index Swap - Deutsche Bank AG; og SPDR S &; P 500 Bytte - Goldman Sachs International.

Siden SPXU investerer i finansielle instrumenter med noen motparter, anses det som et ikke-diversifisert fond. Dette kan føre til at disse motparternes kreditt påvirker SPXUs ytelse. Som alle leverte ETFer, bør SPXU holdes for ikke lenger enn en dag på grunn av sammensetningen av daglig avkastning. Fondets eksponeringsnivå varierer fra dag til dag på grunn av den daglige ombalansen av porteføljen.

Egenskaper

SPXU ble utgitt av ProShares 23. juni 2009. ProShares UltraPro Short S &; P 500 ETF er notert på New York Stock Exchange Arca, og spekulative handelsmenn kan handle det på flere plattformer. Fondet er juridisk strukturert som et åpent investeringsselskap, og dets rådgiver er ProShares Advisors. Fondet har forvaltningskapital på $ 484. 7 millioner.

SPXU har et høyt kostnadsforhold på 0,92%, og investorer bør huske på at forholdet ikke inkluderer handels- og megleravgifter, som varierer mellom handelsmenn. Fondets høye kostnadsforhold kan tilskrives den daglige rebalansen.

Egnethet og anbefalinger

Som enhver investering, ProShares UltraPro Short S &; P 500 ETF bærer risiko. Traders og investorer er utsatt for en rekke risikoer, for eksempel korrelasjonsrisiko, egenkapitalrisiko, markedsrisiko, intradagprisutviklingsrisiko, motpartsrisiko og ikke-diversifiseringsrisiko ved handel med SPXU.
Per 31. juni 2015, basert på etterfølgende femårsdata, hadde SPXU en alfa, mot S &; P 500 Total Return Index, -9. 74; en beta, mot S &; P 500 Total Return Index, på -2.71; en R-kvadrat på 97. 56; og et Sharpe-forhold på -2. 15.

Basert på moderne porteføljeorientering (MPT), indikerer fondets alfa at den har undergått S &; P 500 Total Return Index med en årlig 9. 74%. Fondets beta indikerer at det er omvendt korrelert til og teoretisk mer volatilt enn S &; P 500 Total Return Index; Dette kan tyde på at SPXU har større risiko. Fondets R-kvadrat på 97,56 indikerer 97. 56% av sine tidligere kursfluktuasjoner ble forklart av svingninger i referanseindeksen. Fondets Sharpe-forhold på -2. 15 indikerer at fondet har gjort dårlig for å gi investorer en tilstrekkelig avkastning gitt mengden av risikoen som er tatt. Fondets negative Sharpe-forhold indikerer at det er underperformerte verdipapirer som returnerer risikofri rente.

SPXU er en av de mest aggressive inverse ETFene i markedet, og tillater forhandlere å plassere hverdagshandler mot S &; P 500 Index. Siden ProShares UltraPro Short S &; P 500 ETF søker å gi tre ganger den inverse daglige avkastningen til S &; P 500 Index, det er ekstremt risikabelt og ikke egnet for alle. Ifølge MPT er SPXU best egnet for spekulative handelsmenn og investorer som overvåker sine stillinger daglig og er bearish på S &; P 500 Index. Hvis investorene er ekstremt bearish på indeksen og vil ha en invers eksponering i mer enn en dag, må stillingene justeres daglig.