Det bratte aksjemarkedet i januar 2016 hadde sannsynligvis mange investorer som ønsket at de hadde kortlagt markedet i desember. Imidlertid vurderer de fleste investorer ikke å kutte markedet, fordi det er nesten umulig å forutsi endringer i retning av markedet, og å selge verdipapirer kan være noe komplisert og veldig dyrt hvis en investor har feil. Innføringen av omvendte børsnoterte fond (ETF) har gjort det mye lettere for investorer å satse på markedsnedgang. De krever ikke å åpne en marginkonto, låne aksjer for å selge, og alle renter og utgifter som går sammen med en kort salg.

Inverse ETFs er designet for å spore den inverse ytelsen til en indeks ved hjelp av swaps og futures kontrakter. Midlene må balansere sine beholdninger på slutten av hver dag, noe som typisk resulterer i at fondet ikke sporer den omvendte bevegelsen av indeksen nøyaktig på lang sikt. Av den grunn bør inverse ETFer bare holdes i løpet av markedsnedgangen og ikke på lang sikt gjennom flere markedssykluser.

Fra 4. april 2016, ProShares Short S & P 500 ETF (NYSEARCA: SH SHPrShs Sh S & P50031. 26-0. 13% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) var den største inverse ETF med $ 2. 49 milliarder kroner i forvaltningskapital (AUM). Med en gjennomsnittlig daglig handelsvolum på 5,7 millioner aksjer var det også den mest likvide ETF i invers egenkapital. Fondet investerer i derivater for å gjengi daglig avkastning som er 1x den inverse av Standard & Poor's (S & P) 500 Index. Fondets siste positive avkastning skjedde i 2008 da den ble 38. 81% mot et tap i S & P 500-indeksen på 37%. I løpet av de siste 10 årene, fra 2016, returnerte fondet -13. 12%, og i løpet av de siste fem årene, returnerte den -12. 96%. Fondets utgiftskvote er 0,9%.

Top Aksjonærer?

ProShares Short S & P 500 ETF hadde ved siste rapporteringsdato for fondseierskap 31. desember 2015 124, 275 millioner aksjer utestående, med 31,7% av 111 institusjoner. De ti beste institusjonene hadde 24 3% av utestående aksjer. Institusjoner klassifisert som investeringsrådgivere holdt 19% av utestående aksjer, etterfulgt av private banker med 9% og meglere med 3%.

Stifel Nicolaus & Co., Inc., et St. Louis-basert megler- og investeringsforvaltningsselskap, har den største posisjonen med 13. 96 millioner aksjer. UBS Securities LLC, en divisjon av UBS Group AG (NYSE: UBS UBSUBS Group Inc. 16. 95-0. 79% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), inneholder 3. 01 millioner aksjer inneholder Brinker Capital Inc. 2. 72 millioner aksjer og Morgan Stanley Smith Barney LLC (NYSE: MS MSMorgan Stanley49. 96-0. 12% Laget med Highstock 4.2. 6 ) har 2. 65 millioner aksjer. LPL Financial Corporation (NASDAQ: LPLA LPLALPL Financial Holdings Inc50. 15 + 0. 24% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) har 1. 56 millioner aksjer.

De største posisjonene i fondene er 309, 583 aksjer av CMG Long / Short Fund ("SCOTX"), 140, 635 aksjer av Tactical Asset Allocation Fund ("GVTAX") og Aftershock Strategies Fund (" SHKNX ") med 101 900 aksjer.

Eiere med høye konsentrasjoner av andeler

CMG Capital Management Group, et investeringsforetak, har 309 583 aksjer i ETF, som representerer 92,63% av porteføljen. Peak AM Alternative Investments har en vekt på 25. 14% av denne ETF i porteføljen, og Pinnacle Family Advisors LLC har tildelt 19 36% av sine eiendeler til fondet.

Fondene med høyeste konsentrasjoner i ETF er Pinnacle Sherman Tactical Allocation Fund ("PTAFX") med 19,36%, Tactical Asset Allocation Fund med 8. 72% og Aftershock Strategies Fund med 7. 52 %.

Større kjøpere og selgere

Det var 41 institusjonelle investorer som kjøpte ProShares Short S & P 500 ETF i kvartalet, og tilføyet seks millioner aksjer og 32 salg og utgjorde åtte millioner aksjer. Fondet la til 19 nye posisjoner og tapte 26. De mest aktive kjøpere i kvartalet var investeringsrådgivere, fulgt langt i avstand av private banker.

Stifel Nicolaus gjorde det største budet på et markedssvingning i kvartalet ved kjøp av 13. 96 millioner aksjer. Stack Financial Management, Inc. (1,49 millioner aksjer) og LPL Financial Corporation (1. 09 millioner aksjer) har også gjort noen store kjøp.

På selgesiden var Morgan Stanley den største selgeren på 2,45 millioner aksjer, etterfulgt av HighTower Advisors LLC med 1. 56 millioner, Brinker Capital med 913, 967 og CLS Investment LLC med 540, 350 aksjer solgt.