Aksjekursene kan forekomme tilfeldig, men det er gjentatte prissykluser, som hovedsakelig drives av deltakelse fra store finansinstitusjoner. Stor institusjonell kjøp spiller ut i fire forskjellige faser:

1. Akkumulering
2. Markup
3. Fordeling
4. Markdown

En næringsdrivende må ha en strategi for å utnytte prishandlingen som det skjer. Forståelse av de fire faser av pris vil maksimere avkastningen fordi bare en av faser gir investor optimal avkastningsmulighet i aksjemarkedet. Når du blir oppmerksom på lager sykluser og faser av pris, vil du være forberedt på å tjene konsekvent med mindre drawdown.

Akkumuleringsfase

Akkumuleringsfasen begynner når institusjonelle investorer (som fond, pensjonskasser og store banker) kjøper opp betydelige aksjer i en gitt aksje. Pris danner en base da aksjene i aksjene akkumuleres. Institusjonelle investorer må kjøpe over lange perioder, slik at de ikke iøynefallende kjører opp aksjekursen; De har derfor en lang tidshorisont.

Denne fasen er ikke en lukrativ tid for at investorer skal kjøpe, ettersom kapitalen blir bundet, eller investor kan oppleve en stor kapitalnedsettelse. Å anerkjenne tegnene på akkumulering gir imidlertid innsikt i fremtidig mulighet. I denne fasen beveger prisen seg hovedsakelig sidelengs i en rekkevidde. Utvalget er identifisert ved hjelp av variabel svinghøyde og nedtur (figur 1) og prisvev for whipsaw-typen.

Figur 1: Variabel svinghøyde og lav og pris er sidelengs. Legg merke til lengden på syklusen (grønt høydepunkt)

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Koppen og håndtaket er et annet prismønster som indikerer akkumulering. Håndtaket er høyere svingt og kan signalere enden av en akkumuleringssyklus. En høyere høy pris over kanten av "koppen" kan føre til en ny bein opp.

Figur 2: Kop-og-håndtaksmønster i akkumuleringsfasen

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Akkumuleringsfasen kan bære ned kapitalen din da prisen svinger i begge retninger. Noen ganger er det nyttig å legge til en indikator for å hjelpe til med å identifisere forhold som ikke trender. Den gjennomsnittlige retningsindeksen (ADX) er en trendstyrkeindikator, og eksemplet i figur 3 viser at prisen beveger seg sidelengs. ADX har blitt lagt til for å vise trendstyrke. En ADX på mindre enn 25 viser lav trendstyrke, noe som indikerer ikke-trending. ADX stiger over 25 nivået når det er trendstyrke. (For ytterligere å lese om ADX, se ADX: Trendstyrkeindikatoren . For bakgrunnsinformasjon, se våre Utforskende oscillatorer og indikatorer opplæring.)

Figur 3: Akkumuleringsfase - lav ADX viser ikke-trending forhold

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Markup Phase

Under opptaksfasen bryter prisen ut fra rekkevidde og begynner en vedvarende opptrend.En opptrinn er definert som en serie høyere svinghøyder og høyere svinglag. Dette stadiet er når prisen begynner å bevege seg opp. De store pengene har etablert en stilling, og detaljhandlere er nå invitert til å delta i profittpartiet. Dette er den mest lønnsomme tiden å eie aksjen - en mulighet til å la fortjenesten løpe. Jo tidligere du kan gjenkjenne dette stadiet, jo mer kan du tjene.

Bruk trend-trading strategier i denne fasen. Et eksempel på en trend-handelsstrategi vil være å tegne en trendlinje langs svinget og holde seg langt over den oppadgående trendlinjen. Å legge inn en aksje tidlig i opptaksfasen fører til det største potensielle resultatet. Classic trend trading innebærer å gå inn i aksjen på pullbacks over trendlinjen (figur 4). (Lær hvordan du bruker trendlinjer effektivt i Sporprisene med Trendlines .)

Figur 4: Markupfase. Trender er mer sannsynlig å fortsette enn omvendt, så fortsett å ri trenden så lenge prisen forblir over trendlinjen.

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

ADX hjelper oss med å se overgangen fra akkumuleringsfasen til oppstartsfasen. Når ADX stiger over 25 på samme tid som en ny høy pris, kan trenden begynne. De beste trendene vil ha enighet mellom indikatoren og prisen, som nevnt i figurene 5 og 6. Trenden er virkelig din venn; la fortjenesten løpe. Figur 5: Fra akkumuleringsfase til oppstartsfase Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Figur 6: Markupfase, en tid for trend

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Uptrends forekommer i denne syklusen og prisen gir høyere høyder. Når trendmomentet øker, som vi ser i høyere ADX-tinder, kan vi forvente at trenden fortsetter. Figur 6 viser også et trekantmønster i akkumuleringsfasen og deretter en ny pris høy, som viser oss hvordan opptaksfasen begynner og en trend er født.

Prisen kan fortsette trenden eller angi en reversering; Oftere enn ikke, vil trenden fortsette etter en test av støtte / motstand.

Rektangulære mønstre representerer priskonsolidering og kan skje når aksjeaksjer akkumuleres eller distribueres. Å anerkjenne den sidelengs trenden fører til den beste strategien for fortjeneste. En investor kan være ute av handel for denne perioden, eller hvis det er utbytte og / eller opsjoner, kan en annen strategi være å holde og samle utbytte og selge dekk. Det er lettere å identifisere i ettertid, men å lære å gjenkjenne konsolidering når det skjer gir en fordel i profitthandel. (For mer, se våre

Analysere diagrammønstre

opplæring.) Figur 7: Rektangelmønster, pris er sideveis Kilde: TDAmeritrade Strategistyring

I figur 7 kan du se rektangelpris mønstre i opptaksfasen for energiseleksjonen SPDR (AMEX: XLE

XLESel Sct En69. 82-0. 49%

Laget med Highstock 4. 2. 6 ), som fører til videreføring av trend som vist i figur 8. En ny høy pris fra et rektangelmønster er et teknisk kjøpssignal.En ny lavpris er et teknisk salgssignal. Figur 8: Fortsettelse av trend i oppstartsfase Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Distribusjonsfase

Distribusjonsfasen begynner når opptaksfasen slutter og prisen går inn i en annen tidsperiode. Aksjene selges over en tidsperiode - det motsatte av akkumulering. Denne gangen vil selgerne opprettholde høyere priser til han eller hun har solgt aksjene.

Uansett om det er distribusjon eller akkumulering, er det mindre lett å skille på dette punktet. Det er viktigere å være forberedt på det neste signalet, i stedet for å prøve å forutse neste trekk.

Et av de vanligste distribusjonsmønstrene er kjent som hode og skuldre mønster (Figur 9). Avrunding eller en kuppelform (figur 10) indikerer fordeling som går foran markeringsfasen.

Figur 9: En tre-pivot reversering, fordeling av aksjer

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Figur 10: Markdown følger distribusjon

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Markdown Phase

Den siste Fasen av lagercyklussen er markeringsfasen. Markdown begynner når prisen gjør en lavere høy og ingen ny høy (figur 9). Markdown følger distribusjon, det vil si når institusjoner selger varebeholdninger, enten for innløsningsgrunnlag, bare å ta gevinst, eller å bytte posisjon til annen aksje eller sektor. Markdown-fasen er en downtrend (figur 11).

Vær forsiktig med at følelser ikke styrer handel i markeringsfasen. Prisen er alltid signalet til å se; en serie nedre svinghøyder og lavere svingløfter vil signalere en tilbakebetaling i pris eller en trend reversering. En reversering er når prisretningen endrer seg helt fra den retningen den ledet. Suksessfulle investorer sikrer at gevinster blir banket, og pengestyringsregler vil ikke tillate å holde et fallende problem. (Lær å gjenkjenne en reversering når det skjer i

Retracement eller Reversal: Kjenn forskjellen

.) Figur 11: Markdown-fasen er representert ved lavere svinghøyder og lavere svinghøyder. Dette er en reversering til en downtrend. Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Figur 12: Bæringsyklusen

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Bunnlinjen

Studien av lagercyklusene vil gi investorer en oversikt over trendingskriterier for en lager, enten sidelengs, opp eller ned. Dette gjør det mulig for investoren å planlegge en strategi for fortjeneste som utnytter hva prisen gjør. Hele syklusen kan gjenta eller ikke. Det er ikke nødvendig å forutsi det - det er nødvendig å ha den riktige strategien.

Nå kan du bruke denne informasjonen for å lære å håndtere risiko. Når du har en gevinst, har du tenkt å holde noen: En gevinst er ikke en fortjeneste før du banker den. Du kan bruke et stopp-tap som en del av handlingsplanen for å hjelpe deg med å kapitalisere på gevinstene dine.

Smarte investorer som anerkjenner de ulike prissyklusene, er i stand til å ta de beste resultatmulighetene. Den gode nyheten er at du kan lære å gjøre riktig handel til rett tid.

For relatert lesing, sjekk ut

Overskuddssyklisitet viser lønnsomme trender

og Ups and Downs Investering i sykliske aksjer .