DEFINITION av "Student Loan Forgiveness"

Studentgjeld har nådd en heltid høy i USA for sent, med en anslått 40 millioner mennesker som nå skylder en gjennomsnittlig balanse på $ 29 000, ifølge kreditt rapporten selskapet Experian. Med studielånsøkning er gjeldssalte studenter og kandidater desperate for enhver strategi som kan hjelpe dem med å unnslippe byrden. Under visse omstendigheter kan føderalstøttede studielån - som direkte subsidierte lån og Federal Perkins-lån - bli utslettet eller tilgitt.

Utsikter til studentgjeldsfordampning kan virke som en drøm som går i oppfyllelse. I virkeligheten, skjønt, ikke at mange mennesker ender opp med å bli kvalifisert. Kravene varierer avhengig av hvilken type lån, men de fleste tilbyr tilgivelse for de som er ansatt i enkelte tjenesteytende yrker. La oss se på ulike alternativer for å håndtere studentgjeld: utslipp, tilgivelse, tilbakebetaling, gjeldskonsolidering - og til slutt det verste som kan skje hvis du bare ikke betaler.

Når studentskuld kan bli utslettet

For et føderalt utlånslån som skal slippes ut, må det være omstendigheter utover låntakers kontroll som forbyder tilbakebetaling. De fleste lån kan slippes ut i følgende situasjoner:

• Låntakerens permanente funksjonshemming
• Avslutning av skolen i studietiden
• Forfalskning av lånskvalifiseringen av skolen
• Bruk av identitetstyveri for å sikre lånet
• Manglende skole til å tilbakebetale nødvendige lån til utlåner
• Låntakerens død

"Omstendigheter utover låntakers kontroll" inkluderer ikke ting som å måtte gå ut av college før eksamen eller manglende evne til å finne en jobb etter eksamen. Det er imidlertid en mulighet for at de kan inkludere en skole ved hjelp av ulovlig rekrutteringstaktikk - for eksempel å garantere studenten en godt betalt karriere.

Ifølge The Wall Street Journal har over 7 500 låntakere (med kollektive gjeld på $ 164 millioner) søkt om gjeldslettelse i henhold til en 1994-forordning, inkludert overtredelse av gjeldende statslov via en handling eller utelatelse av skolen som forsvar mot tilbakebetaling. I juni 2015 lovet utdanningsdepartementet gjeldslettelse til studenter fra de konkursbaserte korintiske kollegeskolene (klikk her for mer informasjon om hvordan man søker). Avdelingen har allerede avtalt å avbryte nesten 28 millioner dollar av korintiske elevers gjeld, rapporterte journal.

Forgivende studielån

Forlengelse av studielån kan tjene på to måter: ved å jobbe i offentlig tjeneste eller ved å betale inntektsberettigede betalingsplaner i en (lang) periode. Hver har sine egne forhold, krav og begrensninger. Verken rute er rask eller enkel.

Forlengelsesprogrammet for offentlige tjenester (PSLF) er utformet spesielt for personer som jobber i offentlige tjenestejobber, enten for regjeringen eller for en ideell organisasjon. Du kan også få hele eller deler av lånet ditt tilgitt gjennom visse typer frivillig arbeid, militærtjeneste eller medisinsk praksis.

For å få noen gjeld tilgitt under det offentlige tjenesteprogrammet, må du først foreta 120 kvalifiserende innbetalinger (som betyr at du betaler minimumsbeløpet i tide). Disse betalingene må gjøres mens du jobber for en kvalifisert arbeidsgiver - vanligvis en føderal, statslig eller lokal myndighetsorganisasjon eller en ideell organisasjon med skattefritatt status: I realiteten kvalifiserer du etter 10 år på jobben og 10 års betalinger . Potensielt kvalifiserte stillinger inkluderer de i sykepleie, regjering, politi, brann og sosialt arbeid. Bare betalinger som er foretatt etter 1. oktober 2007, kvalifiserer for å tjene kvalifisering, slik at låntakere ikke når 120-betalingsmiljøet for å kvalifisere til tilgivelse til 2017.

Hvis du ikke jobber i en offentlig tjenesteposisjon, kan du likevel være i stand til å få noen av studentgjelden din tilgitt - men det vil ta lengre tid. Federal inntektsbaserte tilbakebetaling planer tillater noen gjeld tilgivelse etter minst 20 år (vilkår varierer etter program).

Bare direkte lån fra den føderale regjeringen (William D. Ford Federal Direct Loan Programmet) er kvalifisert for studielån tilgivelse. Ikke-føderale lån (de som håndteres av private långivere og lånefirmaer) er ikke en del av dette programmet. Hvis du ikke har William D. Ford Direct Loan, og i stedet lånt gjennom Federal Fellowship Loan Program (FFEL) eller Perkins Loan Program, har du lov til å konsolidere disse gjeldene til et direkte konsolideringslån; dette nye konsoliderte gjeldet ville da være berettiget til offentliggjøring av lån tilgivelse på samme vilkår som de som er beskrevet ovenfor. Husk at bare utbetalinger på det samlede lånet teller mot 120-betalingsminimum; Tidligere utbetalinger på de gamle lånene blir ikke vurdert.

Som med alt relatert til den føderale regjeringen, kan vilkårene knyttet til tilgivelse av studielån endres. Uansett eventuelle endringer som kan være i horisonten, Mark Kantrowitz, senior vice president og utgiver av Editors. com og forfatter av "Arkivere FAFSA," advarer låntakere mot å satse på sin økonomiske fremtid på håp om gjeldsgjennelse, spesielt den typen som er knyttet til offentlig tjeneste. For en ting er det en stiv tidsbegrensning: "Offentlig tjeneste lån tilgivelse skjer etter 10 års heltidstjeneste. Det er en all-or-nothing fordel, så låntakere som slutter å jobbe før de når tiårsmarkedet, vil ikke få tilgivelse. "

Hvilken tjeneste kvalifiserer for tilgivelse av studentlån?

Din berettigelse til studielånsgjennomføring er ikke bare avhengig av typen studielån, men typen tjeneste.

Ifølge nettsiden for Student Student Aid består PSLF-kvalifiserende jobber av "enhver ansettelse hos et føderalt, statlig eller lokalt byrå, enhet eller organisasjon eller en ikke-for-profit organisasjon som har blitt utpekt som skatte- fritatt av Internal Revenue Service (IRS) i henhold til § 501 (c) (3) i Internal Revenue Code (IRC)."

Her finner du ytterligere opplysninger om hva slags arbeid som kvalifiserer:

Ved frivillig arbeid gjennom AmeriCorps VISTA, AmeriCorps NCCC eller AmeriCorps statlige og nasjonale programmer, kan du motta opptil $ 5, 775 mot tilbakebetaling av kvalifiserte studielån støttet av den føderale regjeringen) gjennom Segal AmeriCorps Education Award.

En annen mulighet for tilgivelse av studenter er hærenes National Guards studielånsutbetalingsprogram, som kan hjelpe deg med å tjene opptil $ 50 000 mot lån. Dekket lån inkluderer Federal Direct Loans , Perkins Lån og Stafford Lån.

Ved frivillig arbeid med Fredskorps vil 15% av din Perkins Lånesaldo bli tilgitt for hvert års tjeneste.

Som en heltids grunnskolelærer i en lav- inntektsforening, kan du ha 15% av Perkins Loan tilgiven i år en og to av sysselsetting, 20% i år tre og fire, og de resterende 30% i fem år. Federal Direct Subsidized and Unsubsidized Loans - og Subsidized an d Unsubsidized Federal Stafford Lån - kan også bli tilgitt hvis du underviser i et underbemannet emne som matte, vitenskap eller spesialundervisning eller jobbe i en skole i et lavinntektsområde. Klikk her for de siste detaljene om disse programmene.

For medisinske og sykepleierskoleutdannede kan du jobbe i underskrevne områder som kvalifiserer deg til studielån tilgivelse under statlige programmer.

Tilbakebetalingsplaner

Inntektsdrevne tilbakebetaling planer, designet for å hjelpe kandidater som har problemer med å gjøre betalinger innen standard 10-års tidsramme, inkluderer også tilgivelse for låntakere ikke i offentlig sektor etter en viss tidsperiode. Mens det tar tiår for tilgivelse å skje, har låntakere rushed for å komme om bord. Ifølge tall utgitt av Department of Education i august 2015 var nesten 3. 9 millioner amerikanere innskrevet i en inntektsbasert eller inntektsberettig tilbakebetaling plan, en økning på 56% siden juni 2014, for å håndtere en samlet total på mer enn $ 108 milliarder i utestående gjeld. Planene har en todelt anke: muligheten for lavere månedlige innbetalinger nå, pluss sjansen for at saldoer blir tilgitt senere.

Disse planene inkluderer:

• Inntektsbasert tilbakebetaling (IBR): Maksimale månedlige innbetalinger vil være 15% av skjønnsmessig inntekt. Tilgivelse berettiget etter 25 års kvalifiserende betalinger.
• Inntektsberettiget tilbakebetaling: Utbetalinger beregnes hvert år basert på bruttoinntekt, familiestørrelse og utestående føderallånsaldo. Tilgivelse berettiget etter 25 års kvalifiserende betalinger.
• Betal som du tjener (PAYE) og revidert lønn når du tjener (REPAYE): Maksimale månedlige innbetalinger vil være 10% av skjønnsmessig inntekt. Tilgivelse berettiget etter 20 år med kvalifiserende betalinger. Regjeringen kan selv bidra med en del av renten på lånet.
• Hvis du jobber for et føderalt byrå, kan arbeidsgiveren din betale tilbake til $ 10 000 av lånene dine per år, med maksimalt $ 60 000, gjennom Federal Student Loan Repayment Program.

Låntjenesten din håndterer tilbakebetaling for dine føderale studielån, så arbeid med serviceren for å registrere deg i en tilbakebetaling eller endre din nåværende plan.Du kan vanligvis gjøre dette på nettet via selskapets nettside. For å søke om tilgivelsesprogrammet for offentlige tjenester, må både du og din arbeidsgiver fullføre og sende inn et spesifisert skjema.

Forsinkelses- og tilbakebetalingsplaner: The Cons

Inntektsbasert tilbakebetaling kan også ha en downside: Mer interesse vil påløpe på ditt lån, fordi tilbakebetaling er strukket over en lengre periode. "Lånbetalinger under IBR og PAYER kan negativt avskrives, grave låner inn i et dypere hull," bemerker Kantrowitz. "Låntakere som forventer å få en betydelig økning i inntektene sine noen år i tilbakebetaling, bør kanskje foretrekke en tilbakebetaling som utvidet tilbakebetaling eller tilbakebetalt tilbakebetaling, hvor den månedlige betalingen vil være minst like mye den nye renter som tilfaller og lånebalansen vil ikke øke. "

" Husk at betalinger endres årlig basert på inntekt. Når inntektene stiger, kan betalingen din også, "forteller Reyna Gobel, forfatter av CliffsNotes Graduation Debt: Hvordan administrere studielån og leve livet ditt. Selv hvis du lykkes i å senke månedlige innbetalinger, ikke gå på en utgiftsbonus med de nylige tilgjengelige midlene, legger hun til. "Hvis du for øyeblikket rekker opp mer gjeld fordi du forventer at disse planene i fremtiden: Stopp! Du vet aldri hva vil eller vil ikke eksistere for kandidater hvis loven endres i fremtiden. Spør deg selv, "Kan jeg ha råd til å betale tilbake dette på en regelmessig utvidet tilbakebetalingsplan?" Hvis ikke, kan du komme deg inn i svært høy gjeld og en vanskelig situasjon . "

Alt er ikke perfekt med tilgivelsesplaner heller. Den slags tjenestejobber som gir studentlånsgjennomgang, kommer ofte med lavere lønn enn enn vanlige private stillinger. Du kan muligens tilbakebetale lånene dine raskere gjennom en jobb med større inntjeningspotensial, selv om det ikke gir lån tilgivelse.

Hvis du har hele eller deler av studielånene dine tilgitt, vær oppmerksom på at skattemyndighetene kan vurdere den tilgitte gjelden som inntekt, og du må kanskje betale skatt på det beløpet. Også, hvis du velger å delta i et hvilket som helst lån-tilgivelsesprogram, må du sørge for å få skriftlig bekreftelse før du begynner på hvilket beløp som vil bli tilgitt og under hvilke omstendigheter.

Studentlånskonsolidering

Hvis du har mer enn ett studielån, har du kanskje hørt om eller vurdert å konsolidere lånene dine. Konsolidering av studielån er en prosess hvor du tar ut et nytt lån, som deretter brukes til å betale av dine andre eksisterende studielån. Du kan konsolidere alle føderale studielån og de fleste private studielån.

Krav til kvalifikasjoner
I de fleste tilfeller anses du kvalifisert til å konsolidere lånene dine hvis du er:

• ikke for tiden i skolen eller er påmeldt på mindre enn deltidsstatus
• gjør for øyeblikket lån eller er innenfor lånets nådeperiode
• har en god tilbakebetalingshistorie (det betyr at du ikke har mislighold på dine lån)
• bærer minst $ 5 000- $ 7 500 i lån

Mens du ikke trenger å møte noe minimum for å kombinere gjeld under det føderale konsolideringslånsprogrammet, har private lånegivere og låneselskaper en tendens til å kreve en minimumslånsbalanse.Du kan ikke konsolidere private studielån med føderale studielån, og du kan bare konsolidere lånene du har i ditt navn; Dette betyr at du ikke kan konsolidere dine egne lån med din ektefelle eller med lån foreldrene dine kanskje har tatt ut for å finansiere høyskoleutdanningen din.

Fordeler med konsolidering
Fordelene ved å konsolidere studielånene inkluderer:

1. Effektivisering av betalingsprosessen din. Med bare ett lån, har du bare én tilbakebetaling forfallsdato for å huske og en sjekk for å skrive.

2. Forlengelse av tilbakebetalingstiden. Med et nytt lån kan du forlenge tiden du må betale tilbake, ofte mellom 12 og 30 år (opp fra standarden 10).

3. Senke renten. Hvis du har ett eller flere private studielån og har forbedret kredittpoengene dine siden du mottok lånet ditt, kan du kvalifisere deg til et konsolidert lån med lavere rente.

4. Bytte fra en variabel til fastrentelån. Hvis du har private studielån til forskjellige variabelrente, kan du konsolidere og få et nytt lån med fast rente - et godt trekk hvis prisene har falt betydelig siden du var i skolen.

5. Sank det månedlige betalingsbeløpet. Forlengelsen av lånetiden betyr at du betaler mindre hver måned.

6. Komme inn i en alternativ tilbakebetalingsplan. Konsolidering gir deg mulighet til å velge en annen betalingsplan, for eksempel:

• Graduert tilbakebetaling, som gjør at du kan begynne å betale med et lavere månedlig beløp og deretter gradvis øker det beløpet hvert 2. år.
• Inntektsfølsom tilbakebetaling, som beregner ditt månedlige betalingsbeløp som en prosentandel av premieinntekts månedlig inntekt.

7. Få lånerfordeler . Långivere vil ofte tilby låneinnehavere visse fordeler (rabatter for automatisk betaling, en oversikt over tidsbetalinger, etc.) for å være en god låner. Hvis din utlåner ikke gir noen fordeler, kan du vurdere å konsolidere lånene dine med en utlåner som gjør det.

Potensielle ulemper ved konsolidering
Ulemper for å konsolidere studielånene dine inkluderer:

• betaler mer i total rente
• med en større total låneavdragsbeløp
• å være i gjeld lenger (hvis du utvider lånet ditt periode)
• å miste lånerytelser fra din nåværende utlåner (dvs. rentesatser, rabatter)
• å måtte betale tilbake låntakers ytelser (dvs. rabatter, gebyravvik)
• mulige forutsetninger for straffen
• tap av nåtid hvis du konsoliderer lån i løpet av den første graceperioden)

Vokt dere for svindel

Dessverre er det nok skrupelløse långivere som tilbyr å konsolidere studielån. Du bør være forsiktig hvis en långiver lover å dramatisk redusere renten ved å konsolidere dine føderale studielån. Sannheten er at långivere vekt gjennomsnittet av rentene du for tiden betaler på dine eksisterende føderale studielån og deretter rundt det nummeret opp til nærmeste en åttende av en prosentandel.Mens renten på det nye lånet kan være lavere enn den høyere renten, vil det også være høyere enn den lavere renten du for tiden betaler. Så samlet sett betaler du omtrent det samme eller kanskje bare litt mer for ditt nye, konsoliderte lån. La oss se på et eksempel.

Marisa betaler 3,6% på en $ 3, 500 Stafford lån og 6,8% på en $ 6, 500 Stafford lån. Hvis hun skulle konsolidere disse lånene, ville en legitim utlåner beregne sin nye rente ved hjelp av følgende formel: ($ 3 500 x 6,6%) + ($ 6 500 x 6,8%) / ($ 3, 500 + $ 6, 500) = 5. 68%. Dette ville bli avrundet til 5. 75%. Mens den totale renten på konsernlånet er mindre enn 6,8%, betalt Marisa på $ 6 500 lånet, det er betydelig mer enn 3,6% hun betalte på $ 3 500 lånet.

Du bør også være skeptisk dersom en utlåner belaster deg en forhåndsavgift (eller gebyrer) som du må betale ut for å konsolidere føderale lån. Avgifter og / eller utgifter knyttet til føderale lån skal trekkes fra den nye lånekontrollen, ikke belastet låntakeren.

Til slutt, vær forsiktig hvis en utlåner sier at du har å velge en tilbakebetaling plan med en annen termgrense for å konsolidere. Hvis du har et Perkins-, Stafford- eller PLUS-lån, kan du alltid velge å holde fast ved den 10-årige tilbakebetalingsplanen for ditt konsoliderte lån.

Før du konsoliderer studielånene dine, bør du knase tall: Vurder hvor mye lenger du trenger å tilbakebetale lånet og hvor mye mer i total rente du må betale som følge, og veie det til fordel for en lavere rente og mindre månedlige utbetalinger.

Hva skjer hvis du ikke betaler?

Hvis du ikke betaler studielånet ditt, vil du sannsynligvis ikke finne et lag med væpnede amerikanske marshaler ved inngangsdøren din, som en Texas-mann gjorde nylig. Men det er fortsatt en veldig dårlig ide å ignorere den gjelden.

I de fleste avseender har mislighold på et studielån nøyaktig samme konsekvenser som manglende betaling av et kredittkort. Men i en nøkkelhensyn kan det bli mye verre. De fleste studielån er garantert av den føderale regjeringen, og Feds har krefter som gjeldsinnsamlere bare kan drømme om. Det vil nok ikke være så ille som væpnede marshaler på døren din, men det kan bli veldig ubehagelig.

Her skjer hva som skjer.

Først er du "Offentlig"

Når lånet ditt er 90 dager for sent, er det offisielt "krenkende". "Det faktum er rapportert til alle tre store kreditt byråer. Din kredittvurdering vil bli truffet.

Det betyr at eventuelle nye søknader om kreditt kan bli nektet, eller bare gitt til de høyere rentene som er tilgjengelige for risikable låntakere. En dårlig kredittvurdering kan følge deg på andre måter. Potensielle arbeidsgivere sjekker ofte kredittvurdering av søkere, og bruker den som et mål på karakteren din. Det samme gjelder mobiltelefonleverandører, som kan nekte deg kontrakten du vil ha. Utility selskaper kan kreve et depositum fra kunder som de ikke anser kredittverdige.En potensiell utleier kan avvise søknaden din også.

Neste Du er 'Standard'

Når betalingen din er 270 dager for sent, er den offisielt "i standard. "Finansinstitusjonen du skylder pengene til, refererer problemet til et samlingsbyrå. Byrået vil gjøre sitt beste for å få deg til å betale opp, kort av handlinger som er forbudt etter gjeldsloven. Gjeldssamlere kan også takle gebyrer for å dekke kostnadene ved å samle inn pengene.

Det kan være år på veien før den føderale regjeringen blir involvert, men når den gjør det, er dens krefter betydelig. Det kan gripe til eventuell tilbakebetaling av skatt som du mottar, og bruke den på din utestående gjeld. Det kan også garnere lønnsslippet ditt, noe som betyr at det vil kontakte arbeidsgiveren og sørge for at en del av lønnen din sendes direkte for å gå mot tilbakebetaling.

Hva du kan gjøre

Et godt første skritt er å kontakte din utlåner så snart du innser at du har problemer med å holde opp betalingene dine. Det kan være mulig å jobbe med deg på en mer gjennomførbar tilbakebetaling, eller styre deg mot en av de føderale programmene. Det er viktig å huske at ingen av programmene er tilgjengelige for folk der studielånene har gått i mislighold.

Du kan være sikker på at bankene og regjeringen er så engstelige for å få pengene som du handler om å tilbakebetale det. Bare vær sikker på at du varsler dem så snart du ser potensielle problemer fremover. Å ignorere problemet vil bare gjøre det verre.

'Student Loan Forgiveness'