Hver investor tror på strategien for buy-and-hold. Det eneste temaet i saken er hvor lenge holdingsperioden skal vare. For hver tenåring som kjøper en undervurdert egenkapital og beholder den i 8 tiår, samler utbytte underveis, er det dusinvis flere spekulanter som ønsker å komme seg ut av sine stillinger på mindre enn en uke. Som ikke bare krever en aksje å sette pris på raskt, men også å sette pris på høyt nok til å kompensere for eventuelle transaksjonskostnader. Swing trading er for investor som bokstavelig talt ikke kan vente på helgen.

Det er en fordel å være liten og smidig her. Overordnede investeringsansvarlig ved California State Teachers Retirement System (188 milliarder dollar i eiendeler) kan ikke følge de tekniske indikatorene og flytte pengene til en penny lager som han mener kommer til å hoppe 20% på kort sikt. I hvert fall ikke om han ønsker en jobb på sikt. Men en daghandler med mindre ulemper og større oppside kan.

Disse tekniske indikatorene er de matematiske verktøyene som kan gi guddommelige handlinger som kan utføres fra et lagerdiagram som kan virke tilfeldig til tider. I hendene på en tilstrekkelig heldig spekulant kan de riktige tekniske indikatorene stave en mulighet for fortjeneste. Her er bare noen av de mest brukte av swinghandlere, i stigende rekkefølge av kompleksitet.

Balansen på volumet skal avsløre et forhold mellom pris og antall aksjer som handles. Teorien er enkel, og gir overfladisk forstand. Hvis mer enheter i en aksje handles enn før, men prisen forblir den samme, er det en uholdbar posisjon. Det er så mye interesse for aksjene at prisen skal stige, eller så tenker det. (Denne indikatoren ignorerer at for alle som kjøper et stykke av aksjene, selger noen andre.) For å beregne balansevolumet, start på et vilkårlig punkt. Si på dag 1, lager MNO handler på $ 19 på volum på 100, 000. Neste dag, prisen stiger, det spiller ingen rolle hvor mye. Men 150 000 aksjer endrer hender. Balansevolumet er nå 250 000. Neste dag faller prisen som 160 000 aksjer handler. Nå er volumet på 90, 000. Det er ikke mye mer å balanse volum enn det. Det måler bare dager med nettoforskudd og nedgang, veier hver dag med antall aksjer som handles. Beregn volum på balanse i en årrekke, og det vil etter hvert svekke seg mot gjennomsnittet, og derfor brukes balansen på utelukkende på kort sikt.

Og når det brukes på kort sikt, er anbefalingene enkle. Hvis prisene stiger mens balansevolumet faller, kjøp. Hvis prisene faller mens balansen på saldo øker, selger.Når mengdene flytter sammen, gjør ingenting. Tilfelle i punkt, her er volumdataene for balanse for AT & T (T TAT & T Inc33. 30 + 0. 39% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) i løpet av en siste 10-dagers periode:

Pris og balanse volum er divergerende, i hvert fall på slutten. Dataene sier at du laster ut AT & T lager for å kapitalisere på kortsiktig profittpotensial.

Prisendring forandring ser på siste sluttpriser med hensyn til eldre. Ta dagens sluttkurs, ring det $ 20. Trekke sluttprisen for noen dager siden. 3 dager? Sikker, hvorfor ikke. La oss si at det var $ 16. Del deretter forskjellen med den gamle sluttkursen. Som ville gjøre prisen for endring. 25. Ved å se på relative bevegelser, i stedet for rå dollarstall, bør prisendring forandring gi et styrkenivå. Jo lenger unna mengden er fra 0, desto sterkere er trenden. Positive innebærer press for å kjøpe, negativ innebærer press for å selge.

Og med AT & T de siste dagene i diagrammet har prisendringen endret seg, men minimalt. Derfor bør du selge. (Vær oppmerksom på at diagrammet uttrykker mengder som prosentandel. Fortunes har blitt vunnet og tapt av folk som setter desimaltegnet 2 steder vekk fra hvor det tilhører):

En mer utførlig teknisk indikator, produktkanalindeksen, måler overskytende avvik fra normen. Indeksen innebærer noen enkel aritmetisk manipulasjon. Begynn med aksjens "typiske pris", som bare er gjennomsnittet av det høye, lave og lukke over en periode. MNO åpner på $ 18, stiger til $ 30, blir ned til $ 18 igjen (eller i det minste ikke lavere enn $ 18) og lukkes på $ 27? Det er en typisk pris på $ 25.

Deretter trekker MNOs enkle glidende gjennomsnitt over samme periode. Som er bare gjennomsnittet av sine daglige sluttkurser. La oss anta at vi måler dette i løpet av en uke. MNO stengt på $ 19, $ 24, $ 29, $ 21 og $ 27 på hver av de 5 dagene som er aktuelle. Dermed er det enkle glidende gjennomsnittet $ 24.

Forskjellen er $ 1.

Beregn nå gjennomsnittlig absolutt avvik. For å gjøre det, start med hver periodes typiske pris. Sammenlign hver av med gjennomsnittlig typisk pris, og i alle tilfeller trekke mindre fra den større. Del med antall perioder - i dette tilfellet 5 dager - og det er gjennomsnittlig absolutt avvik. Del det til $ 1, multipliser med en konstant på 66 2/3, og du er ferdig. Resultatet er en mengde som burde fortelle deg ikke bare når prisene endrer retning, men når de når maksima eller minima, og hvor sterkt. Hvis varekanalindeksen er> 100, sier dataene å kjøpe. Hvis <-100, selg. Langt størstedelen av tiden, vil varekanalindeksen ikke anbefale å kjøpe eller selge.

Her er varekanalindeksen for AT & T i samme periode:

Vær oppmerksom på at dataene du anbefaler bør kjøpe, uansett at de to dager tidligere ga motsatt anbefaling. Ved å ignorere absoluttverdier <100, indikerer varekanalindeksen bare å selge eller kjøpe i sjeldne tilfeller.Spesielt med en blue-chip lager som AT & T.

Bunnlinjen

Den perfekte allsidige tekniske indikatoren som gir den riktige kjøps- eller salgsrekommendasjonen, har ennå ikke blitt utviklet, og kan være utenfor menneskelig kapasitet. Men analytikere vil fortsette å streve etter å finne den. I mellomtiden representerer balansevolum, endringskurs og råvareindeks tre forståelige måter å analysere prisbevegelser på for å ta beslutninger.