Hvorfor gir kasinoer både vinnere og tapere med gratis varer eller tjenester? Fordi begge vil fortsette å gamble mer enn den gjennomsnittlige personen.

Til tross for at oddsen favoriserer huset, vil taperne, desperate for å hente sine tap, forsøke å ri ut sin uflaks ved å spille gjennom det. Vinnerne, overbevist om at de er midt i en ustoppelig strikke, vil prøve å ri det helt til toppen og alltid gi mye eller alle gevinsten tilbake til kasinoet.

Profesjonell handel er ingenting som gambling, men mange amatørhandlere fungerer som om de er, og handler for mye av de samme grunnene som en vanlig gambler. Hver aktiv handelsmann bør lære å handle, i stedet for å gamble. Her ser vi på handelsmennes tendens til å handle for mye og undersøke måten denne oppførselen kan påvirke en portefølje på.

Utvikling av en Trader
Som handelsfolk utvikler ferdigheter, reiser hver og en nesten samme vei: i utgangspunktet som en skjønnsmessig handelsmann, deretter som en tekniker og til slutt som strateg eller systematisk handelsmann. En næringsdrivende analyserer først markedsretningen eller trenden, og setter mål for det forventede flyt. Korrekt å lese eller forutsi markedet blir da høyest prioritet, slik at næringsdrivende lærer så mange nye indikatorer som mulig, og tror at de er som trafikk signaler. Dette søket etter en magisk kombinasjon av indikatorer fører til den uunngåelige realiseringen at flere scenarier kan eksistere. En næringsdrivendes fokus beveger seg deretter til sannsynligheten for hvert utfall og risikobeløpet.

Fremskritt til de vellykkede faglige leddene oppnås ikke før det legges vekt på strategi. Overdreven handel, eller overdreven kjøp og salg av aksjer, kan også betegnes som overtrading. Det skjer innenfor hvert trinn, og korrigering gjør det ofte mulig for en næringsdrivende å gå videre til neste nivå. De tre vanligste formene for overtrading er bandwagon trading, hair-trigger trading og haglehandel. Hver manifesterer seg annerledes, og i varierende grad, avhengig av om handelsmannens stil er skjønnsmessig eller teknisk.

Diskretionær Overtrader
Den skjønnsmessige handleren bruker ikke-godkjente data - for eksempel råd fra en megler eller oppfattet ekspert, nyhetsrapporter, personlige preferanser, observasjoner og intuisjon - for å bestemme inn- og utgangspunkter. Posisjonsstørrelser og innflytelse er fleksible. Selv om en slik fleksibilitet kan ha sine fordeler, viser det seg at det ikke er næringsdrivendes fall. Diskretionære handelsfolk finner ofte inaktivitet den vanskeligste delen av handel; Som et resultat er de forberedt på å omfavne enhver utvikling som vil tillate en annen handel. Denne impulsive oppførelsen, faktisk, handler ikke i det hele tatt - det er gambling, likt det som tidligere er beskrevet. Og akkurat som i kasinoet er oddsen ikke i overtraderens favør.

Teknisk overdrager
Traders som er nye til tekniske indikatorer bruker ofte dem som begrunnelse for å lage en forhåndsbestemt handel. De har allerede bestemt hvilken posisjon å ta og deretter se etter indikatorer som vil sikkerhetskopiere sin beslutning, slik at de kan føle seg mer komfortable. De utvikler deretter regler, lærer flere indikatorer og utformer et system. Hvis det er riktig oftere enn ikke, tror de at de endelig har slått oddsen, og kan begrunne at hvis en solid 60% av sine bransjer lykkes, vil de forbedre lønnsomheten med økt handel. Dessverre er dette et annet eksempel på overtrading, og det kan få alvorlige konsekvenser for disse forhandlerens avkastning.
Hair-Trigger Trading
Handel med hårutløser utvides av elektronisk handel, noe som gjør det mulig å åpne eller lukke en posisjon innen sekunder etter ideen som danner i handlerens sinn. Hvis en handel beveger seg litt mot handelsmannen, selges den umiddelbart; Hvis et markedsspitit roper ut et tips, kan en stilling åpnes før annonsen brytes. Hair-trigger trading er lett å identifisere. Har forhandleren mange små tap og noen få gevinster? Ser han tilbake over handelslogger, overvurderte næringsdrivende sine gevinster og avviste han lett tapene sine? Var handelen ferdig nesten så snart de ble skrevet inn? Blir noen stillinger kontinuerlig åpnet og lukket? Disse er alle klassiske, lett identifiserbare tegn på hår-trigger trading.

Men rettelsen er også lett: bare skriv inn det du vet "vil være en god handel (for eksempel en høy sannsynlighetshandel i henhold til din forskning og analyse, som oppfyller alle dine forhåndsdefinerte handelskriterier). Hvis det er tvil, gjør ikke handelen. Tap er langt verre enn inaktivitet, og sammensatte tap er ødeleggende.

Shotgun Trading
Trenger handlingen, handler ofte utvikler en "shotgun blast" tilnærming, kjøper alt og alt de tror kan være bra. De kan rettferdiggjøre dette ved at diversifiseringen reduserer risikoen. Men denne logikken er feil. For det første er ekte mangfold spredt over flere aktivaklasser. For det andre vil flere dårlige handler aldri bli bedre enn bare noen få. Hvis en næringsdrivende har isolert en lovende handel, er det mest sanselig å konsentrere kapital på denne handel. Et telltale tegn på haglehandel er flere små stillinger åpne samtidig. Men en enda mer fast diagnose kan gjøres ved å gjennomgå handelshistorie og spørre hvorfor den aktuelle handel ble gjort på den tiden. En haglehandler vil kjempe for å gi et bestemt svar på det spørsmålet.

Hvis du er tiltrukket av diversifiseringsaspektet ved å investere, er det langt bedre å kjøpe og holde en blanding av markedsindeksene. Dette setter "huset odds" til din fordel. Vær svært selektiv når du handler individuelle stillinger, og handler kun de høyest sannsynlighetshandler: En respektabel suksessratehandel en posisjon om gangen kan raskt nedbrytes til mindre enn 50% suksess med flere posisjoner.
Bandwagon Trading
Bandwagon trading er et bevisst forsøk av diskretionære handelsmenn til å piggyback eller etterligne de de anser å være "i know"."Denne trenden er fundamentalt feil av to grunner. For det første har selv eksperter ikke alle svarene, og de kan ikke forutsi fremtiden. Deres erfaring og talenter er bare to faktorer blant mange.
Den andre grunnen er at når mange handelsmenn følger samme vei - ledet av en høymæltet pundit, en partisk interessent eller resultatene fra mange teknikere ved utilsiktet bruk av de samme indikatorene - kan det opprinnelige flytet degenereres raskt. Dette er et grunnleggende økonomisk prinsipp: konkurranse reduserer marginer. I handel, Dette manifesterer seg når bandvognhandlere konkurrerer om å gå ut av identiske posisjoner så tidlig som mulig, noe som ofte forårsaker prisstall eller reversering.

For å gjøre saken verre er nybegynnerhandlere mest sannsynlig å handle på båndvognen og mest sannsynlig å gå ut av tidlig, forverre Denne effekten. Det sterkeste signalet om bandwagon trading er å overholde noen andres anbefalinger, eller et system utviklet av noen andre. Er det en avhengighet av populære indikatorer med samme innstilling s som lært til nybegynnere? Har det "varme" nye systemet eller indikatoren mistet sin pålitelighet?

Hvis du finner komfort i mengder og samsvar, kjøp indeksen. Hvis du vil handle , må du først utvikle ditt eget system, gjøre din egen forskning, tilpasse indikatorene dine og til slutt - teste, eksperimentere og teste litt mer før du handler.

Movers and Shakers
Markedet er ikke alltid jevnt seiling. I stedet for store trenderbevegelser rister det noen ganger i en hakket, sidelengs retning. Mange nybegynnere vil overraske ved å anta at mindre markedskorrigeringer er begynnelsen på den neste trenden. De hopper deretter inn og ut som den forventede trenden former og feiler. De kan selv forveksle situasjonen ved å fordoble sine stillinger.

Dette kan være den mest ødeleggende formen for overtrading. Forvisset om at reverseringen er nært, dobler næringsdrivende størrelsen på en tapende handel i troen på at han eller hun har en gjennomsnittlig ned til en bedre inngangspris, og vil derfor gi et større overskudd på farten. Ofte øker dette imidlertid bare tap. På den annen side, vellykkede handlere noen ganger doble vinnende handler - aldri tap - og er ganske fornøyd med å sitte ute på markedet og venter på de rette forholdene for å komme inn igjen. En ufaglært trader vil imidlertid kontinuerlig bli trukket tilbake.

The Bottom Line
De ulike former for overtrading kan forklares av amatørens prioritert rekkefølge. Først og fremmest ønsker nybegynneren å bekrefte at han har god rådighet ved å ta fortjeneste når det er mulig. For det andre ønsker nybegynnerne å redusere sitt følelsesmessige ubehag, enten ved å selge så snart et tap oppstår eller ved å straks komme inn på markedet etter et tap eller en periode med inaktivitet, i håp om å "vinne den tilbake" akkurat som kasino gambler. Overtrading gjør bare en megler glad; Den sanne profesjonelle prioriteringer vil se slik ut:

1. Unngå tap
2. Minimere risiko
3. Minimere volatilitet
4. Maksimere avkastningen

Hold deg til disse enkle retningslinjene, og du vil kunne unngå overtrading.