IShares Barclays 20 + Year Treasury Bond ETF (TLT TLTiSh 20 + Y Trs Bd126. 72 + 0. 48% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) ble etablert i 2002, og det ble raskt det fremste børsnoterte fondet (ETF) for investorer å få eksponering for skattemessige verdier. Siden begynnelsen har den fått 32%. I løpet av samme tid betalte den ut mellom 2,5 og 5,8% i årlige utbytter som økte til avkastning for investorer. ETF består av en blanding av Treasurys av ulike varigheter, primært 10-årige og 30-årige notater.

Aksjer og obligasjoner har en tendens til å handle omvendt. Når handelsmenn og investorer føler seg forsiktige med økonomiske prospekter, har de en tendens til å kjøpe Treasurys i påvente av lavere rente. For eksempel, i den store resesjonen fra oktober 2007 til mars 2009 økte TLT 25% mens utbetalt nesten 10% i utbytte. I motsetning til dette reduserte S & P 500 mer enn 50% i samme tidsperiode.

Egenskaper

TLT har blitt et meget flytende kjøretøy for handelsmenn å få eksponering for rentepenger i form av langsiktige Treasurys. I tillegg betaler TLT utbytte som tilsvarer avkastning på Treasurys. Å kjøpe TLT er mer praktisk for handelsmenn enn å kjøpe Treasurys, da det kan gjøres over markedet med svært lave avgifter.

TLT forvaltes av iShares og rådes av Barclays Group. ETF forsøker å spore resultatene av en indeks for statsobligasjoner med lengre varighet enn 20 år. Derfor er det en blanding av langsiktige obligasjoner av ulike varigheter. Etter hvert som kapital strømmer inn i ETF, kjøpes nye obligasjoner. Innløsninger gjøres ved å selge egne aksjer.

En grunn til at denne ETF har blitt så populær, skyldes det lave kostnadsforholdet på 0. 15%. Med avkastningsgenererende ETFer kan utgifter ha stor innvirkning på ETFs attraktivitet. Fra juli 2015 hadde TLT et årlig utbytte på 2,8%. Den primære årsaken til ETFs lave avgifter er den dårlige omsetningen. TLT er notert på New York Stock Exchange og kan handles på ulike meglerhus hvor provisjonene er forskjellige.

Egnethet og anbefalinger

Den største risikoen for TLT er renterisiko. I stigende og inflasjonsmiljøer har obligasjoner en tendens til å selge seg til fordel for mer risikofylte eiendeler. Derfor er TLT mest egnet for investorer som er risikovillige, inntektsfokuserte og pessimistiske på økonomien. TLT følger forretningssyklusen, men på en invers måte til aksjer.

Den går over i konjunktursyklusen når rentene er lave og investorene er ivrige etter å låse i avkastning. I lavkonjunktur er investorene mer enn glade for å ta garantert avkastning for å unngå markedsrisiko. Men etter hvert som økonomien begynner å forbedre seg, som fører til økt press på renten, begynner penger å strømme ut av obligasjoner og til risikofylte eiendeler som aksjer og varer.

Renter på Treasurys må stige i en sterk økonomi for å konkurrere om kapital. Til slutt blir Treasurys på et tidspunkt attraktivt på grunn av deres høye renter og ettersom økonomien begynner å sakte. Faktisk begynner de fleste resesjonene når renten på Treasurys er sjenerøse nok til å begynne å ta bort penger fra aksjer.

TLT er mest hensiktsmessig for de som er negative om økonomien. En dårlig økonomi fører til aggressiv pengepolitikk i form av rentenedsettelser eller kvantitativ lettelse. Dette er bullish for obligasjoner. Femårsperioden for kvantitativ lettelse mellom 2009 og 2014 medførte en mer enn 50% gevinst for TLT, ikke inkludert utbytteutbetalinger.

TLT er ideell for de som ønsker å redusere risikoen i porteføljen. Det har en tendens til å handle omvendt med aksjer i normale rentemiljøer. Når lagrene stemmer, øker TLT. Dermed kan en investor som ønsker å beskytte gevinst eller forsikre seg mot en korreksjon, velge å flytte eiendeler til TLT.