De aller fleste finanslitteratur er opptatt av når man skal kjøpe en aksje og hvordan man får en avtale. Forutsetningen synes å være at tiden for å selge er selvforklarende. Sannheten er at selger er like viktig og intensiv en operasjon som å kjøpe. I denne artikkelen vil vi se på de viktigste punktene du bør vurdere når du selger en investering.

Grunner til å selge
Generelt vil investorer oppveie gevinster før de kan realisere dem i en lavere skattekonsoll. Når du er på opptjeningsprinsippet, blir investeringsinntektene for eksempel beskattet strengere enn når du er pensjonert. Derfor er det bare noen få grunner til å selge før den tiden.

Den vanligste årsaken er å justere porteføljen din. Det er mange grunner til at en portefølje kan bli ubalansert eller upassende for dine investeringsmål. Dette kan være en livsstilsendring som ekteskap, skilsmisse, pensjon, fødsel av et barn eller bare en utilsiktet konsentrasjon av kapital i en sektor.

Å sette alle dine aksjer i en sektor - eller til og med sette alle pengene dine inn i et bestemt risikonivå av investeringer - er et farlig spill. Diversifisering generelt negerer sjansen for at du vil miste alt på en gang, men du må være forsiktig så du ikke overdiversifiserer, noe som vil hemme porteføljens vekst. Når porteføljen din må være diversifisert eller, når det gjelder overdiversifisering, refokusert, er målet å pådra så få avgifter og skatter som mulig, mens endringene gjøres. Vi vil se på hvordan du gjør det snart.

Den andre grunnen til å selge en investering er å frigjøre kapital - om å foreta en forskuddsbetaling på et hus, finansiere den nye virksomheten, betale for større operasjon eller ta en ferie. Den beste måten å frigjøre kapital på er å realisere tap for å kompensere for gevinstene dine. Hvis du har to investeringer - en som har opplevd gevinster og en annen som har hatt tap - vil du kanskje selge dem begge for å unngå å ha et samlet fortjeneste som er byttet til kapitalgevinst skatt.

Hvis du virkelig trenger pengene, ikke la skatter holde deg fra å selge. Hvis ditt eneste andre alternativ er et lån, så er du bedre til å spise skatten, forbanne regjeringen og spare deg selv med mange høye gjeldsbetalinger. Når det gjelder å skaffe kapital, må du sørge for å beregne hvor mye du betaler i skatter og avgifter, og kontroller at du vil ha det beløpet du trenger når alt er sagt og gjort.

Grunner til ikke å selge
Selge på grunn av et dårlig kvartal eller et hardt år er en av de verste grunnene til å selge en investering. Forutsatt at due diligence har blitt gjort og investeringen er god, er dårlige kvartaler når du skal kjøpe mer. Dips i prisen på et solid selskap kan skyldes et antall faktorer som ikke er relatert til selskapets ytelse, som for eksempel en bransjebasert korreksjon, et bjørnmarked, rykter eller investor panikk - for bare å nevne noen.Hvis du reagerer etter et dårlig kvartal, reagerer du på gammel informasjon - skaden er allerede gjort og reparasjoner pågår. En liten bit av stoicism vil gå langt mot å styrke porteføljen og dine ferdigheter som investor.

En annen tvilsom motivasjon til å selge, er å avlaste eller sette inn penger på arvede investeringer. Investorer føler seg ofte mindre gunstige mot disse investeringene fordi de ikke valgte dem og som følge derav reagerer mer hardt mot prisendringer enn de ville under andre omstendigheter. Når du arver aksjer, blir imidlertid de tidligere gevinstene slettet. Dette betyr at selv om aksjene er stillestående, har du fortsatt en skattefri kapitalkilde som du ikke har betalt noe for. Hvis de faller i verdi, vil du få en skattemessig avskrivning sammen med hovedstaden fra å selge dem. Hvis de øker i verdi, har du ingenting å klage på. Bare fordi du har en kontant ku, betyr det ikke at du skal slakte den. Hold fast på arvede aksjer til du trenger dem eller send dem på deg selv.

Salgsmekanismen
Det første du må se på når du selger en investering, er de gebyrene du må betale. Hvis du bruker en megler eller holder aksjene hos et high-end meglerfirma, er det ingenting som hindrer deg fra å overføre dem til et rabattmeglerfirma for å begrense gebyrene dine og øke gevinstene dine.

Skatter er din neste bekymring. Vi har allerede diskutert å balansere dine gevinster og tap for å minimere skattene dine. Den siste kaninen som kommer ut av hatten, er kunsten å spesifisere aksjer. Salg er først i første utgang (FIFO), med mindre annet er oppgitt. For en investor med en stabil portefølje kan FIFO-metoden for salg være ufordelaktig fra et skattemessig synspunkt. Du vil alltid selge aksjene som du har betalt mest og utsette å realisere de større kapitalgevinstene på billigere aksjer så lenge du kan.

La oss si at du har en klokkeportefølje hvor du kjøper 50 aksjer av et fiktivt firma kalt Harry's Edible Life Preservers Inc. (HELP) hvert år. I løpet av fire år betaler du henholdsvis $ 10, $ 15, $ 20 og $ 15 per aksje.

Plutselig trenger du $ 1, 200 for en nødsituasjon, og det skjer bare at Harrys aksjer er på en heltid på $ 25. Du bestemmer deg for å selge 50 aksjer. Ved å velge de aksjene du betalte mest for - de 20 dollarene - kan du redusere mengden av gevinst og som følge av hvor mye skatt du betaler. For å gjøre dette må du identifisere aksjene ved kjøpstidspunktet eller kjøpesummen når du bestiller bestillingen. Igjen, vil du beholde de aksjene som har fått mest mulig så lenge du kan, og da kan du tjene penger når du går på pensjon eller har et tøft år.

Konklusjon
Å selge en investering er som å kjøpe en - du må sørge for at den er i tråd med dine investeringsmål og deretter gjøre din due diligence. Når du har bestemt deg for å selge en investering av de riktige grunnene - enten for å balansere porteføljen eller frigjøre nødvendig kapital - blir utfordringen minimering av avgifter og avgifter.Dine gebyrer håndteres best ved å finne en god rabattmegling for å jobbe gjennom, og dine skatter kan holdes i sjakk ved samtidig å realisere gevinster og tap, samt å spesifisere aksjer. Investering handler ikke bare om å vite når man skal selge, men hvorfor og hvordan man skal selge.