ETFer har blitt svært populære blant investorer fordi de representerer de mange fordelene med denne allsidige aktivaklassen, for eksempel et bredt spekter av valg, god likviditet og lave kostnader. Men den mengden landets ETF som er tilgjengelig nå, gjør det vanskeligere for investorer å identifisere de som vil gjøre de beste investeringene. Her er våre topp 10 faktorer å vurdere når du kjøper en ETF som passer best for din portefølje.

Topp 10 faktorer som skal vurderes for et land ETF

1. Landrisiko : Dette bør være utgangspunktet for å velge et lands ETF. Landrisiko er en fangst-all setning for risiko forbundet med å investere i utlandet, inkludert politisk risiko, økonomisk risiko, valutarisiko og suveren risiko. En endring i noen av disse risikoene kan ha en betydelig effekt på den samlede risikoen for å investere i en nasjon. For eksempel kan en valgt regjering bli omstyrt av hæren (politisk risiko), eller et lands høye gjeldsnivåer kan gjøre gjeldsbetjeningen tvilsom (suveren risiko), eller store utbyttninger av kapital kan påvirke veksten (økonomisk risiko). Valutarisiko er en annen viktig risiko som bør vurderes, ettersom de fleste ETF ikke sikrer det enten på grunn av den uoverkommelige kostnaden ved sikring i fremvoksende markeder eller manglende tilgjengeligheten av sikringsinstrumenter. Med ETFer nå tilgjengelig, selv i mindre økonomier som Colombia, Peru og Qatar, tar landrisiko større betydning når man velger ETF.

1. Underliggende indeks : En annen viktig faktor å vurdere er indeksen som ETF er basert på. Det er vanligvis å foretrekke å investere i en ETF som er basert på en bred, bredt etterfalt indeks i stedet for en smal og / eller relativt uklar indeks. For eksempel er to Kina ETFer som er tilgjengelige iShares MSCI China Index Fund og Global X China Consumer ETF. Den tidligere sporer MSCI China-indeksen - en bred og velkjent indeks - mens sistnevnte sporer Solactive China Consumer Index. Mens iShares MSCI ETF kan være hensiktsmessig for de fleste investorer som ønsker å legge til Kina eksponering for sine porteføljer, kan Global X ETF bare være egnet for erfarne investorer som ønsker spesifikk eksponering mot det kinesiske forbrukermarkedet.

1. Verdivurdering : Som med aksjeinvesteringer er verdivurderinger av avgjørende betydning når man investerer i ETFer. I ETF-investeringen refererer verdsettelser til de underliggende indeksene. For eksempel, vurder de relative verdivurderingene av BRIC behemoths. Den 22. mai 2014 var Brasiliens Bovespa-indeks handel med et P / E på 16,2 og hadde et utbytte på 4,2%; Russlands RTS-dollarindeks hadde et P / E på 6,4 og et utbytteutbytte på 3,5%; Indiens Sensex-30-indeks hadde en P / E på 18,1 og et utbytteutbytte på 1, 4%; og Kinas Shanghai Composite hadde en pris-inntjeningsgrad (P / E) på 9.9 og et utbytteutbytte på 3 0%. Indiens premie verdivurderinger på det tidspunktet var basert på optimisme at det ville være den første BRIC-nasjonen å rebound etter en ny pro-business regjering vunnet valgvalg, mens Russland var trading på rabatt multipler på grunn av spenninger med Ukraina. En verdiinvestor vil trolig finne verdsettelser for Russland og Kina mer attraktiv enn for Brasil og India.
2. Langsiktig utsikt : Investering i et land ETF krever litt forståelse for den underliggende nasjonens langsiktige økonomiske utsikter. Som et eksempel er investeringsprosessen for de nevnte BRIC-landene en intuitivt lett å forstå, siden disse økonomiene uunngåelig vil være blant verdens største i den ikke for avanserte fremtid (Kina er allerede den nest største økonomien). Det er mye vanskeligere å gjøre en overbevisende investeringstilfelle for en liten fremvoksende økonomi som har sitt eget sett med risiko. Så med mindre du har et unikt innblikk i noen fjernkonjunktur på grunn av å ha bodd eller jobbet der, kan det være best å bli hos de større nasjonene, da synligheten på deres langsiktige prospekter er mye bedre.
3. Utgiftskvoter : Utgiftskvoter for landets ETF er mye lavere enn for lukkede landsmidler, men er betydelig høyere enn for innenlandske ETFer. Gitt to noe identiske single-country ETFer, kan det være å foretrekke å velge den som har lavere utgifter, siden en reduksjon på til og med 0. 25% kan gjøre en forskjell over en lengre periode.
4. Sporingsfeil : Pass på at du kontrollerer sporingsfeilen for en lands ETF før du investerer i den. Mens en liten sporingsfeil betyr at ETF sporer indeksen tett, kan en større sporingsfeil utelukke en del av ETF-avkastningen på lang sikt. Anta for eksempel at avkastningen på en aksjeindeks er 10% årlig over en 10-årig periode, og den årlige avkastningen på en underliggende ETF - på grunn av sporingsfeil på 0,5% - er 9,5%. Ved en innledende investering på USD 50 000 vil den 0,5% sporingsfeilen resultere i et underskudd på USD 5, 775 eller ca. 4 5% etter 10 år (dvs. USD 129, 687 - USD 123, 911).
5. Sum eiendeler : En ETFs totale eiendeler er en annen viktig faktor som skal vurderes når du tar en investeringsbeslutning. En ETF med eiendeler under 100 millioner dollar kan ha begrenset investorinteresse, noe som vil føre til begrenset likviditet og brede handelsspread.
6. Handelsvolumer : Dette følger av forrige punkt, da en større ETF generelt vil ha høyere handelsvolumer enn en liten ETF. Som med en aksje, oversettes høyere handelsvolumer til bedre likviditet og strammere sprekker. For eksempel hadde iShares MSCI China Index Fund tidligere nevnt totale eiendeler på USD 913 millioner og handelsvolum på 491 000 aksjer per 23. mai 2014, mens Global X China Consumer ETF hadde eiendeler på USD 142 millioner og handelsvolum av 75 000 aksjer.
7. Risikotoleranse : Denne faktoren gjelder investor snarere enn ETF. Diversifisering og søket etter høyere avkastning er investeringsmål som er felles for de fleste ETF-investorer, men risikotoleransen varierer mye fra en investor til den neste.Mens en ETF kan se attraktiv ut på grunnlag av forventet avkastning, kan det være forsiktig å sjekke risikometriene før det blir begått kapital. Et slikt mål for risiko er ETFs 30-dagers volatilitet. Per 22. mai 2014 var volatiliteten for BRIC-markedene som følger - Shanghai Composite 13. 3%, Sensex-30 15. 1%, Bovespa 18. 5% og RTS dollar 27. 4%. Kontrast disse volatilitetsnivåene med S & P 500 (9,1%) og TSX Composite (7,7%). Med fremvoksende markeder to til tre ganger så volatile som nordamerikanske markeder, sørg for at du kan takle dette volatilitetsnivået før du kjøper et lands ETF. (Se også "Kjøper på margen for ETF-investorer.")
8. Timing : Som med livet, er timing alt når det gjelder land ETF investerer. Tenk på den sizzling ytelsen til India-baserte ETFer fra august 2013 til mai 2014. De to viktigste indiske aksjeindeksene - Sensex-30 og CNX Nifty-indeksen på 50 selskaper - nådde en flerårig bunn 28. august 2013 på forhøyede bekymringer om indias fortsatte evne til å tiltrekke seg utenlandsk kapital for å finansiere budsjett- og handelsunderskuddet. Etter hvert som proffesjonsfirmaet Bharatiya Janata-partiet fikk fart i oppkjøringen til valgene i mai 2014, overgikk investorer sine høyresvingninger og stappet inn i indiske aksjer. De to indeksene nådde rekordhøyde den 16. mai 2014, for gjennomsnittlige gevinster på om lag 47% fra deres nedturer. De fire største India ETFene i USA nådde rekordhøyder den 22. mai 2014, etter å ha økt med i gjennomsnitt 63% fra august 2013-nedgangene. Investorer som kjøpte disse ETFene i 2013 ble belønnet godt for deres vilje til å ta mer risiko i dette tilfellet.

ETFer for kjøpemarkedet

Når du har identifisert landet ETF du vil investere i, er det enkelt å kjøpe. Siden de fleste ETFs handler på store børser, er det å kjøpe en ETF som å investere i en aksje. Du kan enten investere i en ETF via en online rabattmegling, eller gjennom din investeringsrådgiver. Akkurat som du ville med lagerbestillinger, vær oppmerksom på ETFs likviditet og se etter små budspørsmål.

The Bottom-Line

Som nevnt tidligere, selv om små enkeltlandes ETFer generelt bør unngås på grunn av høyere grad av risiko, er en måte å redusere denne risikoen ved å investere i en regional ETF som har landet som en komponent. Uansett om du investerer i et enkeltlandes ETF eller en kurv som en BRIC ETF, kan våre topp 10 faktorer hjelpe deg med å velge landets ETF som passer best til dine investeringsmål og risikotoleranse.

Opplysning: Forfatteren hadde ikke noen av verdipapirene nevnt i denne artikkelen på tidspunktet for offentliggjøring.