China Bond-børsnoterte fond (ETF) tillater handelsmenn og investorer å få eksponering mot Kinas obligasjonsmarked - den tredje største i verden fra 2015 - uten å gå gjennom den vanskelige prosessen for å bli kvalifisert utenlandske institusjonelle investorer. Disse ETFene gir investorer eksponering mot kinesiske statsobligasjoner, sentralbanknotater, finansielle obligasjoner og ikkefinansierte bedriftsobligasjoner.

ETFs med kinesisk obligasjon har mange risikoer, som valutarisiko, renterisiko, likviditetsrisiko, samtalsrisiko, statsgjeldrisiko, kredittrisiko og økende markedsrisiko. Kina binder ETFs moderate til høy grad av risiko, og spesialisert eksponering mot det kinesiske obligasjonsmarkedet kan ikke være egnet for alle investorer.

PowerShares Chinese Yuan Dim Sum Bd ETF

The PowerShares Chinese Yuan Dim Sum Bd ETF Portfolio (NYSEARCA: DSUM

DSUMPwrShr ETF FTII23. 37 + 0. 89% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) ble utstedt 23. september 2011 av Invesco. Fra og med 28. august 2015 har DSUM 78 obligasjoner, som utgjør totalt netto eiendeler på 92 dollar. 7 millioner. DSUM tar et kostnadsforhold på 0,45%, noe som ligger litt under gjennomsnittskostnadene for nye markeder som er obligatoriske ETFer. Fra og med 30. juni 2015 har DSUM en årlig markedsprisavkastning på 3,2% siden starten.

AD:

DSUM søker å gi investeringsresultater som tilsvarer den generelle pris- og avkastningsytelsen til Citi Custom Dim Sum (Offshore CNY) Obligasjonsindeks, den underliggende indeksen. DSUMs underliggende indeks sporer kinesiske renminbi-denominerte obligasjoner utstedt og bosatt utenfor fastlandet Kina. Disse obligasjonene må ha minst en gjenværende løpetid på en måned og en utestående mengde på 1 milliard renminbi som skal inngå i den underliggende indeksen. Obligasjoner som omfatter referanseindeksen utstedes av byråer, selskaper, myndigheter og overordnede. DSUM implementerer en representativ prøvetakingsmetode, som de fleste andre indekssporingsfondene, og investerer vanligvis minst 80% av sine eiendeler i renminbi-denominerte verdipapirer som omfatter den underliggende indeksen for å oppnå investeringsresultatene.

AD:

Fra og med 31. juli 2015, basert på treårige data, har DSUM en standardavvik på 3.38%, en avkastning på 4,4%, et Sharpe-forhold på 1. 29 og en alfa (mot standardobligasjonsindeksen, US Aggregate Bond TR USD-indeksen) på 4. 14. DSUM tilbyr en utbyttesats på 3,27%, en 30-dagers SEC-utbytte på 4,21% og en effektiv varighet på 2 . 03 år.

DSUM har, basert på DSUMs moderne porteføljeorienterte metriske beregninger, potensial til å generere høy avkastning og gi høye utbytteutbytter med lav til moderat grad av risiko. DSUMs effektive varighet indikerer at porteføljen teoretisk vil miste 2.03% hvis prisene øker med 1% i den kinesiske obligasjonsrentekurven. Derfor er DSUM best egnet for rentebærende investorer med en moderat grad av risikotoleranse som er bullish på kinesiske obligasjonspriser og søker eksponering for renminbi-denominerte obligasjoner utstedt og bosatt utenfor fastlandet. På grunn av sin spesialiserte eksponering bør DSUM holdes som en satellittbeholdning i en godt diversifisert renteportefølje.

KraneShares E Kina Comrcl Paper ETF

KraneShares E Kina Comrcl Paper ETF (NYSEARCA: KCNY

KCNYKS E Fd China34. 82 + 0. 40% Laget med Highstock 4. 2. 6 >) ble utstedt den 3. desember 2014 av KraneShares. KCNY forvaltes av Krane Funds Advisors, LLC. Det belaster et nettokostnad på 0,6%, noe som er relativt høy i forhold til vekstmarkedsobligasjonsfond. KCNY søker å levere investeringsresultater før avgifter og utgifter, som tilsvarer CSI Diversified High Grade Commercial Paper Index, den underliggende indeksen. Ved å implementere en representativ samplingstrategi genererte KCNY en årlig avkastning på 1,49% siden starten, noe som er i tråd med indeksens avkastning i samme periode. KCNYs underliggende indeks inkluderer investeringsklasse på land, renminbi-denominerte kommersielle papir utstedt av bedrifts-, kvasi-suverene og statslige utstedere i Kina med minst 600 millioner renminbi utestående. Disse obligasjonene handles i interbankmarkedet og må ha kredittvurdering av AAA, AA + eller A-1 eller tilsvarende av minst ett kinesisk kredittvurderingsbureau. Indeksen fokuserer på kortsiktige obligasjoner med mellom en måned og ett år som gjenstår til forfall. KCNY investerer minst 80% av sine samlede eiendeler i verdipapirer som omfatter den underliggende indeksen, som er alle usikrede obligasjoner. Per 31. juli 2015 har KCNY en avkastning på 3,81%, et 30-dagers SEC-utbytte på 3,93% og en gjennomsnittlig løpetid på 0,67%. Siden KCNY implementerer en valutasikringsstrategi, er den utsatt for valutarisiko og volatilitet. KCNY er best egnet for moderate til høyt risikotolerante investorer som søker eksponering for Kinas kommersielle papirmarkedet med en kortsiktig investeringshorisont.

Global X GF Kina Bond ETF

Global X GF Kina Bond ETF (NYSEARCA: CHNB) søker å gi investeringsresultat som tilsvarer den generelle pris- og avkastningsytelsen til S & P China Composite Select Bond-indeksen. CHNB ble utstedt 18. november 2014, på New York Stock Exchange Arca av Global X. Fondet er anbefalt av Global X Management Company, LLC, og underlagt av GF International Investment Management Limited. CHNB kostnadsfører et nettokostnadsforhold på 0,5%, som er i tråd med gjennomsnittlig nettokostnad i CHNBs kategori av obligasjonslån med ETFs.

CHNBs rådgiver bruker en indekseringsmetode for å oppnå investeringsobjektet, og forventer at fondet har en korrelasjon til den underliggende indeksen på minst 95%. Under normale markedsforhold investerer CHNB minst 80% av sine totale netto eiendeler i verdipapirer som omfatter S & P China Composite Select Bond Index.CHNBs underliggende indeks inkluderer renminbi-denominerte obligasjoner utstedt i fastlands-Kina. For å være kvalifisert for inkludering i indeksen, må verdipapirene ha minst en gjenværende løpetid på ett år med et utestående hovedbeløp på 1 milliard renminbi. Den underliggende indeksen inkluderer obligasjoner utstedt av byråer, sentral statseide foretak og myndigheter.

CHNB tilbyr et 30-dagers SEC-utbytte på 2,97%, noe som kan være fristende for noen investorer. Men fra og med 26. august 2015 har CHNB et etterfølgende tre måneders gjennomsnittlig daglig volum på 886 aksjer, noe som er svært illikvide for nesten alle investorer. Mangelen på likviditet og brede budspørsmål gir CHNB vanskelig å kjøpe eller selge. CHNB er best egnet for spekulative renteinntekter med en overordentlig høy risikotoleranse som søker å få eksponering mot det kinesiske obligasjonsmarkedet. Potensielle investorer bør handle med CHNB med forsiktighet, og bør bare handle ETF når budspørsmål er stramme og når det er høyt volum.