Gullbaserte børsnoterte fond (ETF) tillater investorer å spore selskaper eller indekser som varierer med gullprisen. Disse inkluderer gullgruveselskapsaksjer og andre råvarebondede aksjer; de inkluderer ikke noen fysiske metaller. Aksjonærer mottar aldri krav på ekte gullstenger eller -mynter, noe som betyr at de unngår problemer med lagerkostnader eller forskrifter.

Grunnleggende for god investering fortsetter å være troverdig med gull ETFer - selskapene skal fortsatt kjøre effektivt og tjene penger, for eksempel - men aksjonærene må også fokusere på råvareprisen på gull.

Gullpriser og gull ETFer slittet i 2015, og fortsatte en år lang bearish trend siden spekulativ gulltopp i august 2011. Imidlertid forutsier noen positive avkastninger for gull igjen med bekymringer om et potensial økonomisk sammentrekning i USA i 2016 og fortsatt avhengighet av sentralbanker på enkle pengepolitikker.

IShares Gold Trust ETF

Utsteder: BlackRock iShares

Aktiver under forvaltning (AUM): $ 5. 54 milliarder

2015 års-til-dato-ytelse (YTD): -9. 7%

Kostnadsforhold: 0. 25%

IShares Gold Trust ETF (NYSEARCA: IAU IAUiShs Gold Trust Trust Units12. 31 + 0. 82% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er ikke det største navnet i segmentet; den tittelen tilhører SPDR Gold ETF, en $ 22. 7 milliarder Goliath fond fra State Street Global Advisors. IAU er imidlertid stor nok for å unngå lukkrisiko med $ 5. 54 milliarder kroner i netto eiendeler, og det koster betydelig mindre enn SPDR Gold - 25 basispoeng (bps) sammenlignet med 40 bps.

IAU handler ikke så jevnt som den største konkurrenten, spesielt ved høyt volum. Institusjonelle investorer eller investorer med svært spesifikke gullhvelvings- eller opprinnelseskrav kan også være bedre med andre ETFer. Likevel bør disse ikke være bekymringer for den gjennomsnittlige investor.

IAU sporer spotprisen på gull ved å kjøpe og holde gullstenger i hvelv rundt om i verden. Som alle andre fysiske gullinvesteringer, medfører IAUs gullportefølje lagringsgebyrer og andre opplagskostnader, noe som kan begrense totalavkastningen. Basenheten, eller håndtaket, for IAU er 1 / 100th av en gram gull. Siden håndtaket til SPDR Gold ETF er 1 / 10th av en unse, finner investorer som betaler en avgift, at IAU er et mye dyrere alternativ for et tilsvarende nivå av gulleksponering.

IAU har, like alle ETF-verdipapirer, kjempet kraftig siden 2011. Mens IAU er den mest effektive og veldrevne tradisjonelle gull-ETF på markedet, er oppsiden helt avhengig av den uforutsigbare prisen på gull. Dette bør ikke utgjøre en kjernekapital i en langsiktig portefølje, men det kan være en rimelig satellitt for diversifiseringsformål.

DB Gold Double Short ETN

Utsteder: Deutsche Bank

AUM: $ 62. 43 millioner

2015 YTD ytelse: 15. 21%

Utgiftskvotient: 0. 75%

Selv om det er teknisk et børsnotert notat (ETN), er DB Gold Double Short ETN-fondet (NYSEARCA: DZZ > DZZDB London DB Gold Double Short Exch Traded Nts 2008-15. 2. 38 Lnkd til DB Liquid Com Idx-Optimal Yield Gld TR5. 55-1. 85% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) har vært en av de mest produktive gullbaserte børsnoterte produktene de siste årene. Den gir en 2x invers eksponering mot den daglige avkastningen av en gull futuresindeks. I perioden mellom midten av 2012 og midten av 2015 realiserte DZZ en gjennomsnittlig årlig avkastning på 28 72%. Dette er en taktisk handel ETN, ikke en kjøp og hold investering for langdistanse. Aksjeeiere oppfordres til å stole på årlige resultatmålinger når de fattar beslutninger om dette fondet.

Det er veldig viktig å forstå at investorer i DZZ ikke bør holde fondet i tre år, og hvis de hadde realisert avkastning, ville de ikke ha vært de samme som de mellom midten av 2012 og midten av 2015. Som med alle inverse leverte fond, er DZZs avkastning utsatt for sammensetning hvis den holdes i mer enn en handelsdag, noe som i stor grad begrenser ytelsen. Likevel har det vært rikelig med kortsiktige kapitalgevinstpotensialer med DZZ siden 2012.

Det er mulig å tilnærme en buy-and-hold-posisjon med DZZ, selv om det krever kontinuerlig rebalansering for å fjerne effektene av sammensetning. Dette er en levedyktig strategi for noen, men mange investorer mangler tålmodighet, erfaring eller fritid som er nødvendig for å gjennomføre rebalansering over lengre tid.

ETN er usikrede gjeldspapirer som ikke betaler kuponger, og gir ikke de samme prinsipielle beskyttelsene som obligasjoner. I stedet stiger hver ETN og faller i verdi basert på resultatene av en markedsindeks. DZZ sporer Deutsche Bank Liquid Commodity Index - Optimal Yield Gold Index.

Som en gjeldssikkerhet inkluderer DZZ en motpart - Deutsche Bank AG, i dette tilfellet - og oppstår dermed motpartsrisiko. Deutsche Bank er en av de største og mest anerkjente finansinstitusjoner i verden; kredittverdier spenner fra BBB + fra Standard & Poor's til Aa3 fra Moody's (fra november 2015). Alle aksjer i DZZ er usikrede og usubordinert.

Nybegynnere eller konservative investorer vil gjøre det bra å unngå DZZ, eller i det minste søke profesjonell veiledning før du spiller. Det er mye opp til dette ETN, men det er mange unike aspekter som den typiske ETF-investor ikke trenger å bekymre seg for. Disse inkluderer invers løftestang, ETN-løpetid og motpartsrisiko, underliggende futureskontrakter, råvarebasert eksponering og indeksfaktorer. For sofistikerte contrarians og taktiske handelsmenn som er bearish på gull, kan DZZ være et utmerket alternativ i 2016.

Market Vectors Gold Miners ETF

Utsteder: Van Eck

AUM: $ 4. 34

2015 YTD ytelse: -24. 7%

Utgiftskvotient: 0. 53%

Den største og mest omsatte globale metallen minedrift ETF er Van Ecks markedsvektorer Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDX

GDXVanEck Vct Gold22.91 + 2. 14% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Med hensyn til fondsmekanikk - for eksempel spreads, utgifter, eiendomsgrunnlag og dybdebeholdninger - GDX er utmerket og er fortsatt ledende i segmentet. Sammenbruddet av den en gang blomstrende gullgruvesektoren har imidlertid dominert den siste utviklingen, noe som kulminerte i et treårig gjennomsnittlig årlig tap på over 30%. Men GDX er definitivt fondet som skal holdes når gullgruvesektoren gjenoppretter. Den har alle de store globale gruveselskapene, inkludert Barrick, Newmont Mining og Goldcorp. GDX har også flere mindre firmaer, med særlig konsentrasjon i USA og Canada.

Selv om det er en effektiv fond i forhold til sine jevnaldrende, belaster GDX fortsatt 53 bps og noen ganger sliter med å spore sin underliggende indeks. Kombiner det med prestasjonskampene de siste årene, og investorer bør være forsiktige før du hopper inn. Sørg for at markedet faktisk har bunnet ut før du blir bullish på gullgruvearbeid.