Investeringstjenester som tilbys til individuelle investorer, kommer i et utall av emballasje- og leveringsalternativer. Rabatterte meglerhus, fullmektige meglerhus, laste fondforeninger, utenlandske fondforetak, banker, forsikringsselskaper, private pengeforvaltningsfirmaer og gebyrbaserte rådgivere, alle forsøker å overbevise investorer om at de er det beste tilgjengelige alternativet. Til tross for deres forskjellige emballasje gir de imidlertid alle eller deler av de samme tre hovedverdikkomponentene - råd , porteføljestyring og administrasjon .

Råd er prosessen med å definere og implementere en hensiktsmessig investeringsstrategi gitt investorens mål og spesielle begrensninger. Porteføljestyring er prosessen med å bygge og opprettholde en investeringsportefølje som riktig adresserer den strategien den rådgivende komponenten har definert. Administrasjon er alle trading, clearing og rapportering funksjoner som kreves for å effektivt gjennomføre porteføljestyringsprosessen.

Denne artikkelen tar en nærmere titt på underkomponentene i hver av de tre brede verdikomponentene, og viser deg hvordan du bruker dem til å analysere hvilke deler av økonomistyringsprosessen som er verdt å betale for, og hvilke du vil kanskje ta på deg selv.

Administrasjon Av de tre komponentene er administrasjon den som du minst kan gjøre på egen hånd. Enhver registrert megler / forhandler har tilgang til mange aksje-, renter og råvaremarkeder som de kan kjøpe og selge. Av mange grunner kan du ikke gå direkte til disse markedene selv. Som sådan er dette en delkomponent som du vil har å outsource og betale for i form av noe gebyr eller provisjon. Heldigvis, med online rabattmegling, er kostnadene forbundet med handel minimal. I tillegg dekker disse kostnadene handelsoppgjør, bekreftelser og andre klientopplysninger, som alle er i samsvar med mandatbestemmelser. Det er imidlertid noen andre administrative tjenester som ikke leveres automatisk av meglerfirmaet.

Selv om årsrapporten for skatt er nødvendig, behøver ikke alle meglerfirmaer å spore kostnadsgrunnlag for deg. Dette er noe du kan gjøre selv med et regneark eller til og med en notisblokk, men avhengig av antall beholdninger du har kan det være en tidsintensiv. Ved å velge et meglerfirma, prøv å finne en som holder nøyaktig oversikt over kostnadsgrunnlaget. Det vil spare deg tid når du utarbeider dine selvangivelser hvert år. (For mer innsikt, les Hvordan finner jeg ut min kostnadsgrunnlag på en børsinvestering? )

En annen viktig administrasjonsfunksjon du kan håndtere, er resultatrapportering.Virkelig nøyaktig rapportering vil imidlertid være nesten umulig uten noen ganske sofistikert programvare som holder styr på alle kontantstrømmer og kan beregne tidsvektet totalavkastning. Hvis meglerfirmaet kan gjøre dette for deg uten ekstra kostnad, mottar du en betydelig verdiøkning.

Porteføljeforvaltning De fleste investorer, og dessverre de fleste investeringsrådgivere, har liten opplæring eller kunnskap om sikkerhetsanalyse og porteføljestyring. Vanligvis er investorporteføljene bygd på en hodge-podge måte over tid. Verdipapirer velges uten nytte av grundig analyse og uten riktig hensyn til hvordan de knytter seg til hverandre. Beholdninger er ofte spredt over mange kontoer holdt på forskjellige steder, så det er liten måte å bestemme hvordan den samlede investeringsporteføljen utfører.

Riktig sikkerhetsanalyse er nødvendig for å identifisere egnede og attraktive investeringer. Nivået på nødvendig kompetanse varierer mellom investeringstyper. Aksjeanalyse kan være ganske grei, men mange renter med fast inntekt innehar en rekke faktorer som må vurderes nøye. Derivater, opsjoner, futures og varer er enda mer komplekse. Uten omfattende opplæring kan det hende du finner det ekstremt vanskelig å fastslå virkelig verdi av de mange varierte sikkerhetsalternativene som er tilgjengelige. I tillegg til kravene til sikkerhetsvalg må du forstå hvordan disse individuelle verdipapirene fungerer sammen for å danne en effektiv og effektiv portefølje. I det minste må du forstå noen av kjerneprinsippene i moderne porteføljeorientering (MPT).

Dessverre har de fleste private investeringsrådgivere lite trening i sikkerhetsvalg og samlet porteføljestyring. Grunnleggende lisensieringskrav er langt fra inngående. Ulike "profesjonelle" betegnelser florerer, men mange er i beste fall rudimentære. Den fremtredende faglige betegnelsen for porteføljestyring er Chartered Financial Analyst (CFA). CFA er nesten et krav hvis man ønsker å være sikkerhetsanalytiker eller porteføljeforvalter på Wall Street. Det er et intensivt og omfattende treningsprogram som tar minst tre år å fullføre. Få rådgivere for detaljhandel gir CFA og enkelte investorer har ikke engang tilgang til programmet. (For mer innsikt, les Alfabetesuppe med finansielle sertifiseringer .)

Du kan opprette og administrere en effektiv investeringsportefølje uten CFA-betegnelse av din egen eller en CFA som fungerer som din rådgiver, men det kan Vær mer utfordrende enn du tror. Du kan oppleve at du får mer enn du mister ved å outsource denne spesielle verdien komponenten. (For mer innsikt, se Administrer mine egne investeringer? Skrekk du? )

Råd Å tjene som egen investeringsrådgiver kan være den enkleste av de tre verdikomponentene til å gjøre deg selv. Likevel må en rekke stadig foranderlige faktorer som involverer ikke bare investeringer, men også skatt, forsikringsbehov, likviditetsbehov og andre spesielle behov eller begrensninger.

Ressurser for økonomisk rådgivning er rikelig. Et mangfold av bøker, magasiner, nettsteder, blogger og organisasjoner tømmer tonnevis av verdifull informasjon som dekker nesten alle aspekter av økonomisk planlegging. Med tid og krefter er det ingen grunn til å tro at rimelig intelligente investorer ikke kan betjene tilstrekkelig som egne investeringsrådgivere. Den viktigste vurderingen bør derfor være ønsket om å gjøre det. Lover og forskrifter er stadig i flux. Å holde seg oppdatert på disse endringene og tilpasse planen din, kan derfor være tidkrevende. Hvis du har tid og ønske, kan det gjøres, men du kan finne at du foretrekker litt hjelp. (For mer, se Skreddersy Investeringsplanen din .)

Hvis du bestemmer deg for at du vil ha hjelp fra en profesjonell rådgiver, bør din viktigste vurdering være verdifull, siden prising for denne tjenesten er ganske sammenlignbar. Igjen fokuserer grunnleggende verdipapirkravskrav på investeringsalternativer. Omfattende økonomisk planlegging er ikke dekket.

Kjenn dine begrensninger, maksimere verdien din Når du tar en del av investeringsprosessen selv, må du kjenne dine begrensninger. Å være en gjør-det-selv investor innebærer mye mer enn å velge en aksje eller velge et fond. Gjør en ærlig vurdering av dine evner, ledig tid og nivå av ønske. Hvis du velger å outsource noen eller alle komponentene eller delkomponentene, må du forsikre deg om at du maksimerer verdien. Velg rådgivere som har demonstrert en forpliktelse til læring og fortreffelighet. Velg porteføljeforvaltere med riktig trening og legitimasjon. Bruk meglerfirmaer som tilbyr et komplett utvalg av omfattende tjenester. Hvis du følger disse grunnleggende prinsippene, er det ingen grunn til at du ikke vil lykkes, uavhengig av om du gjør alt selv, noe av det selv, eller ingen av det selv.