Markedsføring av tjenester er et veletablert felt som kan gi investorer litt nyttig innsikt i investeringsbransjen som helhet. Noen interessante problemer oppstår hvis du ser utover de spesifikke investeringene selv og vurderer hva slags tjenester tjenestene innebærer. Denne forbindelsen gjøres sjelden i investeringslitteratur, eller til og med i markedsføringslitteratur, men de to feltene utfyller hverandre ekstremt godt.

Tjenestenes natur - som utgjør en stor del av det som investeringsbransjen gir - kan skape noen vanskelige problemer for investorer. I denne artikkelen ser vi på noen av disse problemene og gir deg noen ideer for å løse dem.

Tjenestegenskaper
Tjenestene er immaterielle. Det gamle ordtaket "hva du ser er det du får", gjelder ikke egentlig for investeringer. Alt du ser opp foran er brosjyrer, nettsider og annet skriftlig materiale, som vanligvis inneholder skrytefulle uttalelser om tidligere resultater. Du kan høre noen subjektive anbefalinger og ros, men mye av dette kan tilskrives "spin", for å gjøre en investering lyd og se bra ut. De faktiske egenskapene til selve investeringen er vanskeligere å avgjøre.

I samme vei har du ikke en egen tjeneste. Investeringer gir deg rettigheter til eiendeler, i stedet for eierskap av eiendelene selv. I motsetning til en bil, for eksempel, kan du ikke komme inn i en obligasjonsfond og ta det til en prøvekjøring. Av denne grunn er investeringsmarkedet ikke lett å evaluere. Noen investeringer, som statsobligasjoner, er ikke engang støttet av noen fysisk manifestasjon i det hele tatt, og er bare lån basert på tillit og troverdighet. En vanlig aksje har generelt en eller annen form for virksomhet bak seg (som kan være en tjeneste uansett), men investorer kjøper fortsatt ikke noe konkret element.

Investorer betaler Investeringsindustrien for mange immaterielle fordeler. Selv om mange av disse fordelene utvilsomt har v Alue, det er vanskelig for investorer å måle verdien - for ikke å nevne en passende kostnad - for investeringstjenester.

Informativ asymmetri
Som et ubalanse mellom det som er kjent av kjøperen og selgeren, legger det til grunn et informasjonssymmetrisk dilemma for klassifisering av tjenester. Spesielt i investeringsmarkedet er det hyppige og ofte svært betydelige informasjons-asymmetrier og interessekonflikter mellom kjøper og selger i en transaksjon. Selgeren er den som er generelt forberedt og godt informert, men kjøperen kan ikke være.
Denne informasjons asymmetrien kan skape en urettferdig situasjon der kjøperen / investoren må stole på og stole på selgeren av en ofte heller uklar og / eller kompleks tjeneste. Dette spørsmålet om tillit er avgjørende, gitt at de fleste investorer, selv erfarne, må stole i en viss grad på sine meglere, banker eller på fondleverandørene selv.

Informativ asymmetri i investeringstjenestetransaksjoner kan sette investorer i ulempe, spesielt når de ikke helt forstår fordelene og ulempene ved tjenestene de mottar. Som sådan kan investorer ende opp med å kjøpe inn produkter eller tjenester som ikke passer for dem, eller betaler for mye for produkter og tjenester som ikke vil gi tilstrekkelig nytte for de påløpte kostnadene.

Service heterogenitet
Service heterogenitet beskriver en situasjon der tjenester har en tendens til å være ekstremt variert og leveres av mange forskjellige personer. Dette problemet gjelder for den finansielle næringen i stor skala. Antallet av forskjellige aksjer, midler, sertifikater, obligasjoner, opsjoner, derivater og så videre er virkelig ubegrenset. Og det er mange ledere, analytikere, mellommenn, agenter og meglere involvert - hele veien til den ordspråklige banken. Dette mangfoldet av valg gjør det vanskelig å velge riktig. (For å lære om disse byggeklossene, se vår Investerings 101 opplæring.)

Problemet med standardtjenester industrien forverres for investorer, fordi variabiliteten og kompleksiteten har viktige implikasjoner. Når du kjøper en ny TV eller en bil, er det ikke sannsynlig at variabiliteten vil påvirke hele fremtiden, men dette kan skje med en investering. Den rette investeringen kan gi deg en stabil avkastning på 7% i år, mens den feilte man kan forlate deg med halvparten av din opprinnelige investering i løpet av uker eller måneder.

Service heterogenitet i finansnæringsbransjen gjør det vanskelig for investorer å kunne sammenligne ulike investeringer med hverandre. Variabiliteten og kompleksiteten til mange investeringsprodukter gjør det vanskelig for en investor å avgjøre om en investering vil være til nytte for porteføljen, og nærmere bestemt om det vil være til nytte enn en annen, tilsvarende investering.

Vanskeligheter i evaluering
Alle ovennevnte problemer fører til vanskeligheter i evalueringen. En tjenesteanalogi kan gjøre poenget klarere. Anta at du går en kafé eller restaurant en dag og har god service, men neste dag kan samme service fra samme restaurant være forferdelig. Tilsvarende kan vennen din svinge ved restauranten du skal til som den beste i byen, men du kan ha en fryktelig opplevelse med det. Dette skjer også i finansverdenen. En venn kan anbefale et bestemt fond som virkelig har tjent ham godt i mange år, men hvis du kjøper samme fond nå, kan tidspunktet være feil, eller det kan ikke være det du trenger eller vil i øyeblikket når det gjelder risiko og investering stil.

I tjenestesektoren snakker teoretikere om uadskillelighet i produksjon og forbruk. Det vil si at tjenesten utfolder seg mens du bruker det. I dette tilfellet utvikles kvaliteten på investeringen og markedets natur som tiden går videre.

Tjenestene kan ofte kun vurderes for en bestemt periode - etter tjenesten er levert, og i noen tilfeller, ikke engang da.Tross alt, hvor mange investorer trodde deres meglere var bare fantastisk til dotcom bust? De hadde utført flott på overflaten, men i virkeligheten hadde markedet rett og slett blomstret og da det var over, raket mange tilsynelatende store investeringer nedover med resten av markedet. (For å lære mer om markedsbobler, sjekk ut De største markedskrasjene og Hvorfor Boligmarkedsbobler Pop .)

Vanskelighetene i evalueringen har noen konkrete implikasjoner for investorer. Et fond eller lager som var en super "tjeneste" tidligere, kan vise seg å være en fryktelig "disservice" i fremtiden - muligens bare når du kjøper inn! På samme måte kan ledere skifte til det bedre eller verre, og det kan også økonomien og de generelle miljøforholdene. Tjenestene er egentlig ganske vanskelig å forstå og forstå. Selv om dette ikke er så viktig med en husholdningsreparasjonstjeneste, er det virkelig viktig når hele pensjonsfondet er på linjen.

Løsninger til tjenestene Dilemma
Utdanning og konsekvent nøyaktig, pålitelig og ærlig informasjon er uunnværlig, men det er samme behov for partnerskap og samarbeidsstrategier. På samme måte som konsulenter kan gi råd til et produksjonsfirma om bruk av visse vedlikeholdstjenester, trenger investorer også tredjeparter som de kan jobbe med.

Uavhengige rådgivere, som jobber med timepris eller flat rate snarere enn på en provisjon, kan være en god innsats når det gjelder å få pålitelig, objektiv informasjon. På samme måte kan ratingbedrifter som ikke har noe med investeringene de dekker, være uvurderlige. (For å lese mer om provisjon, se Betale investeringsrådgiveren - Gebyr eller provisjoner? )

Regelmessig kontroll og overvåking kan også gjøre mye for å sikre at megleren og andre leverandører holder øye med ting og modifisere porteføljen din på riktig måte. Dette betyr ikke for lite eller for mye. Sistnevnte, som vanligvis innebærer handel, genererer bare kostnader som spiser opp igjen. Det er viktig å være fleksibel i din tilnærming, og for å oppnå et passende risikonivå, som, gitt arten av tjenester som forklart ovenfor, er ganske vanskelig å oppnå. (For å finne ut hvilke oppgaver du kan gjøre for å holde rådgiveren i samsvar med dine mål, se Er du en god klient? )

Diversifisering er et must. Gitt alle de grunnleggende og vanskelige problemene som er diskutert ovenfor, er de fleste investorer best betjent ved å holde investeringer i flere ulike aktivaklasser og midler betjent av ulike ledere. Ingen individuell aktivklasse vil gi god service hele tiden. (For å lese mer om diversifisering, se Introduksjon til diversifisering og Viktigheten av diversifisering .)

Konklusjon
Tjenestebransjen - hvor investeringsindustrien er en delmengde - er ofte vanskeligere for kjøpere å håndtere enn markedene. De typiske egenskapene til tjenester, som immateriell og heterogenitet, fører uunngåelig til valg, evaluering og overvåkingsproblemer.Tross alt leverer tjenester en opplevelse, og i sammenheng med investeringer kan dette i stor grad variere fra lønnsomt til traumatisk - og til og med katastrofalt.

Disse problemene kan ikke løses helt, men de kan minimeres ved noen få enkle handlinger: Lær om markedet og produktene selv (eller i det minste lære hvem du kan stole på og stole på); finne de riktige rådgivere og kilder til informasjon; og evaluere, overvåke og kontrollere porteføljen jevnlig. Med en riktig diversifiseringsstrategi i hånden og disse handlingene på plass, bør du kunne overvinne dilemmaet og nyte gode middager på fantastiske restauranter.