Topp 4 Inverse Commodities ETFs (DWTI, DGZ)

Topp 4 Inverse Commodities ETFs (DWTI, DGZ)

Investorer vil kanskje ta korte posisjoner i råvarer ved bruk av omvendte råvarehandelskurs (ETF) og børsnoterte notater (ETN). Dette kan være lettere for de fleste investorer enn å selge råvare futures kontrakter. Commodity futures kontrakter bruker høy grad av innflytelse. De innebærer også bruk av margin. Investorer kan risikere store marginsamtaler dersom posisjoner går imot dem. Å kjøpe eller selge terminkontrakter kan være for risikabelt for de fleste investorer.

Alle investorer bruker varer i sitt daglige liv. Fra grunnleggende matvarer og korn til bensin og oppvarmingsolje er varer integrert i moderne eksistens. De fleste varer handles i form av terminkontrakter. En futureskontrakt er et finansielt derivat for å kjøpe eller selge en bestemt vare til en bestemt pris på en oppgitt dato i fremtiden. Råvarer er ofte sett på som en sikring mot inflasjon. Investorer som tror at økonomien er i deflasjonær tilstand, vil kanskje være korte varer. Dermed kan investorer som er bearish på varer, se på inverse varer ETFer og ETNs.

VelocityShares 3x Inverse Crude Oil ETN

VelocityShares 3x Inverse Crude Oil ETN (NYSEARCA: DWTI DWTICS Nassau VelocityShares 3X Inverse Crude Exchange Traded Notes 2012-9. S & P GSCI råoljeindeks ER0. 000. 00% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) søker å spore tre ganger den daglige utviklingen av kontrakten for fremtidig futureskontrakt på WTI-råolje. De eneste beholdningene i fondet er oljeporteføljekontrakter i forrige måned solgt kort. Fondet er utstedt av Credit Suisse AG. ETN er senior mellomlangs notater utstedt av Credit Suisse AG. Referanseindeksen er S & P GSCI Råoljeindeks. Verdien beregnes ved å bruke S & P GSCI-indeksens metode.

Prospektet for fondet bemerker at fondet bare sporer den daglige utførelsen av den inverse prisen på WTI råolje. Det advarer om at fondets ytelse over lengre tid vil avvike vesentlig fra denne tre ganger ytelsen. Dette er kjent som sammensetting og kan ha en ugunstig ytelse på fondets ytelse. Sammensetning er tilstede i de fleste investeringer, men er spesielt fremtredende i leverede ETFer.

Fondet har rundt 224 millioner dollar i forvaltningskapital (AUM). Fondet begynte å handle i 2012. Det har en gjennomsnittlig daglig handelsvolum på 1. 5 millioner aksjer og et gjennomsnittlig daglig handelsvolum på $ 181 millioner. Fondet har et høyt kostnadsforhold på 1,35%. Utgiftsforholdet skyldes behovet for å rulle over terminkontrakter. Fondet er ekstremt volatilt fordi det er leveraged. Fondets gjennomsnittlige månedlige volatilitet er 13%.

DWTI er et godt alternativ for investorer som ønsker å redusere prisen på en olje på en intradag basis.Det er bare hensiktsmessig for mer sofistikerte investorer på grunn av den høye volatiliteten. Høye kostnadsforhold og mulige effekter av sammensetning gjør fonden uegnet for lange holdingsperioder.

DB Gold Short ETN

Deutsche Bank Gold Short ETN (NYSEARCA: DGZ DGZDB London DB Gold Short Exch Traded Nts 2008-15. 2. 38 Lnkd til DB Liquid Com Idx-Optimal Yield Gld TR13. 82-0. 92% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) forsøker å gi omvendt månedlig eksponering for utførelsen av gull futures kontrakten som er bestemt for å være minst sannsynlig påvirket av contango. Contango er en situasjon der fremmåneden for en futureskontrakt er lavere enn månedene lenger ut. Dette betyr at folk betaler mer for varen på en fremtidig dato i motsetning til en nærmere dato. Den månedlige ytelsen er forskjellig fra mange inverse ETFer som sporer ytelse på daglig basis. Likevel kan effektene av sammensetningen bli lagt merke til hver måned.

Fondet har eiendeler på $ 40. 66 millioner ledelse. 90-dagers gjennomsnittlig handelsvolum er 102 000 aksjer. Den underliggende indeksen er Deutsche Bank Liquid Commodity Index-Optimal Yield Gold Index. Fondet har et utgiftsforhold på 0,75%, som er rimelig for et fond av sin type.

DGZ er mer hensiktsmessig for investorer som leter etter mer enn en dagshandel på den omvendte prisen på gull. Det søker å spore månedlig ytelse. Den månedlige rebalansen lider imidlertid fortsatt av mulige bivirkninger på sammensetningen.

Deutsche Bank Cured Oil Short ETN

Deutsche Bank Crude Oil Short ETN (NYSEARCA: SZO) forsøker å spore den månedlige inverse utviklingen av futures kontrakten på råolje som er bestemt for å være minst påvirket av contango. Fondet er ikke utnyttet utover en gang den korte eksponeringen av råoljekontrakten. Fondet balanseres månedlig. Den sporer referanseindeksen for Deutsche Bank Liquid Commodity Index-Optimal Yield Crude Oil Index.

Fondet har rundt 26 millioner dollar i AUM. Den har et utgiftsforhold på 0,75%. Den gjennomsnittlige kostnadskvoten for tilsvarende midler er 0. 87%. Fondet overgår sine beholdninger omtrent hver 13. dag. Fondets sponsor er Deutsche Bank. SZO har begrenset likviditet, med et gjennomsnittlig daglig aksjevolum på rundt 28 000 aksjer. Gjennomsnittlig daglig dollarvolum i handel er rundt $ 1. 97 millioner. Gjennomsnittlig spredning på tilbudsprisen for aksjer er 0. 28%, som er ganske høy.

SZO er designet for å være en kortsiktig handel for invers olje. Det lider av dra av sammensetningen over tid, da den blir balanseført på en månedlig basis. Det er ikke veldig flytende og kan være vanskelig å bygge opp. Det bredere bud-ask-spredet gjør det vanskelig å få gode fyllinger for aksjer. Det kan være andre midler som er bedre alternativer for investorer.

United States Short Oil

USAs Kort Oljefond (NYSEARCA: DNO DNOUS Short Oil Fd Partnership Units59. 54-3. 11% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) gir eksponering mot den kontraherende utviklingen av futures kontrakten for råolje.Den er basert på den forrige måneden. Fondets avkastning inkluderer den korte futureskontraktsposisjonen, samt eventuelle gevinster fra rullende posisjoner. DNO begynte å handle i 2009 og har rundt 28 millioner dollar i eiendeler. Den har et gjennomsnittlig daglig aksjevolum på 37 000.

DNOs kostnadsforhold er relativt høyt på 1,14%. Fondet driver hovedsakelig råolje futures kontrakter, men det kan også investere i terminer og kontrakter. Investeringene er sikret av kontanter og statspapirer. Fondets distributør er ALPS Distributors, Inc. Selv om kostnadsforholdet er høyere, har fondet bedre likviditet enn Deutsche Bank Crude Oil Short ETN.