Som andre råvareleverandører er gullprodusenter høyt avhengige av markedsprisen på gull, som typisk er utenfor kontrollen. Gullprodusenter kan kun få en konkurransefortrinn i forhold til andre rivaler ved å levere høy kostnadseffektivitet og den billigste produksjonskostnaden for gullgruve. For tiden er gullgruveindustrien under omstrukturering; mange mindre spillere har mistet sin markedsandel på grunn av kostnadsinønskninger og deres manglende evne til å konkurrere i et lavprismiljø.

AD:

Prisen på gull har en tendens til å svinge mye og er i stor grad bestemt av verdens tilbud og etterspørsel. Mens tilførselen av gull kan svinge på grunn av timingen i gullfunn, kan etterspørselen svinge på grunn av konjunktursykluser i smykkerindustrien. Spekulasjon kan imidlertid også spille en viktig rolle for å bestemme prisen på gull, da omtrent en femtedel av verdensomspennende etterspørsel kommer fra investorer.

AD:

Begynnelsen i 2011 har gått ned på grunn av avtagende investeringsefterspørsel og en nedgang i smykkerbransjen rundt om i verden. Selv om gullprisen viser liten volatilitet, kan svært få personer forutse hvor gullprisen går, gitt gulls lille praktiske bruk. Investorer som er interessert i å få eksponering for gullprodusenter, kan gjøre det gjennom flere fond til en rimelig pris.

AD:

First Eagle Gold Fund Klasse C

Aktiver under forvaltning (AUM): $ 238. 6 millioner

2010-2015 gjennomsnittlig årlig netto aktivitetsverdi (NAV): -18. 72%

Netto utgift: 2. 02%

First Eagle Gold Fund Class C investerer i hovedsak i aksjer av utenlandske og innenlandske gullprodusenter. I tillegg har fondet gull og sølv bullion. Selskapene som inngår i fondets portefølje er gullfinansieringsselskaper og driftsselskaper med gull-, gull- eller kortvarig gullminer. Fondet vurderer nøye operasjonelle, kapital- og geopolitiske risikoer som er innebygd i å investere i gull og gullrelaterte verdipapirer.

Omtrent 60% av fondets eiendeler er investert i utenlandske aksjer. Siden fondet ikke sikrer sin eksponering i utenlandsk valuta, er avkastningen utsatt for valutarisiko. Fondet har også tildelt ca 10% av porteføljen til amerikanske gullprodusenter. Omtrent 23% av fondets eiendeler er investert i gull og sølvgull. Fondet kommer med en belastningsavgift på 1% og krever en minimumsinvestering på $ 2 500.

Franklin Gold og Precious Metals Fund Advisor Class

AUM: $ 594. 9 millioner

2010-2015 gjennomsnittlig årlig NAV-avkastning: -24. 11%

Netto utgift: 0. 84%

Franklin Gold og Precious Metals Fund Advisor Class fokuserer på å investere i selskaper som min, prosess eller avtale i gull og andre edle metaller.Fondet bruker en grunnleggende, forskningsdrevet tilnærming som konsentrerer seg om høykvalitetsbedrifter med attraktive produksjonsprofiler, sterke reservebaser og aktive leteprogrammer. Fondets eiendeler investeres primært i aksjer av gullprodusenter med ca 77% tildeling. De fleste gullprodusenter som inngår i fondets portefølje er selskaper fra Nord-Amerika, hovedsakelig fra Canada. Fondets beholdninger er noe konsentrert, og de ti største aksjene representerer ca 44% av fondets eiendeler. Totalt har det rundt 60 aksjeposisjoner i ulike firmaer. Dette fondet krever ingen minimumsinvesteringer og belaster ingen gebyr.

Fidelity Select Advisor Goldfondsklasse A

AUM: $ 806 millioner

2010-2015 gjennomsnittlig årlig NAV-avkastning: -23. 03%

Netto utgift: 1. 19%

Fidelity Select Advisor Gold Fund Class A investerer primært i selskaper som driver gullutforskning, gruvedrift eller prosessering. Fondet investerer i tid fra gullpenger eller mynter. Fondet bruker grunnleggende analyse basert på finansiell tilstand og bransjens posisjon for et potensielt selskap som skal inngå i porteføljen. Flertallet av fondets aksjer er konsentrert i gullprodusenter med hjemsted i utviklede markedsländer, som Canada og USA.

De fleste fondets beholdninger er utenlandske aksjer, noe som kan gi investorer volatilitet i avkastningen på grunn av valutasvingninger. Fondet kommer med en belastningsavgift på 5, 75%, som kan fravikes under visse omstendigheter. Det krever en minimumsinvestering på $ 2 500.

Invesco Gold og Precious Metals Fund Class Investor

AUM: $ 183. 4 millioner

2010-2015 gjennomsnittlig årlig NAV-avkastning: -20. 92%

Netto utgift: 1. 45%

Invesco Gold og Precious Metals Fund Class Investor bruker en aktiv grunnleggende tilnærming til å investere i edelmetallprodusenter, først og fremst gullgruveselskaper. Fondet kan fra tid til annen holde ca 10% av sine eiendeler i gullpenger. Over 84% av fondets eiendeler er investert i ikke-U. S. aksjer, som kan generere volatilitet og lav avkastning på grunn av valutarisiko. Kanadiske aksjer står for flertallet av fondets eiendeler. Fondet har som mål å ha et begrenset antall egenkapitalstillinger. Per 30. september 2015 hadde fondets portefølje 34 beholdninger. De fem øverste beholdningene utgjør ca 29% av fondets eiendeler, uten egenkapitalposisjon med over 7% tildeling. Fondet kommer med belastningsavgift og krever at investorer skal bidra med minimum $ 1 000.

American Century Global Gold Fund Investor Class

AUM: $ 247. 1 million

2010-2015 gjennomsnittlig årlig NAV-avkastning: -23. 99%

Netto utgiftskvote: 0. 67%

Investor Class American Century Global Gold Fund søker å generere inntekter ved å investere i selskaper som driver gruvedrift, bearbeiding, fabrikasjon eller distribusjon av gull eller andre edle metaller over hele verden. De fleste fondets beholdninger er konsentrert i gullprodusenter med hjemsted i Canada med 66% allokering.Aksjer av amerikanske gullprodusenter står for 12% av fondets eiendeler, mens U.K.-aksjer har ca 9% tildeling.

Fondets eksponering mot aksjemarkeder er begrenset og har under 10% allokering. Fondet har en noe overvektig posisjon i de fem største beholdningene, som står for om lag 40% av fondets portefølje. Dette kan utsette fondet for større volatilitet, hvis noen av de øverste beholdningene viser dårlig ytelse. Fondet leveres uten kostnad og krever en minimumsinvestering på $ 2 500.

Bottom Line

Mens gullgruveindustrien gjennomgår en langvarig nedgang i gullprisen, er mindre-fast gruveselskaper bundet til å slutte å eksistere eller bli kjøpt av sterkere rivaler. Etter omstillingen av gullindustrien vil de resterende selskapene trolig få bedre stordriftsfordeler og kostnadseffektivitet. Hvis prisen på gullbremsene, vil gullaksursfondene gjenvinne sin tapte grunn.