Vil du finne det mest appetittvekkende REIT utbyttet i universet? Hvordan høres et 15. 60% utbytte? Det høres ut som enkle penger.

Dessverre, som du allerede vet, når noe høres for godt ut til å være sant, er det vanligvis. Kapitalbevarelse bør være din første prioritet. I stedet for å utnytte gode muligheter, ta denne oppskrivningen som en advarsel om å holde seg borte fra lagre og / eller REITs som har potensial til å lokke deg inn før du suger sakte all den grønne ut av din posisjon. Dette er ikke en hyggelig opplevelse, og det er en vi ønsker å unngå. (For mer, se: Disse REITene ser bra ut akkurat nå. )

Et høyt avkastning er vanligvis et resultat av en fallende aksjekurs. I så fall må du spørre: "Hvorfor faller aksjen? "Det er ofte fordi investorer ikke tror at utbyttet er bærekraftig på grunn av økende gjeld eller mangel på lønnsom vekst. (For mer, se: Topp 10 REITs for 2015. )

Heldigvis er det mange vinnende REITs der ute, og noen er godt posisjonert for nåværende og nær fremtidige trender. For nå, la oss ta en titt på de fem REIT-ene med de høyeste utbyttene per 28. mai 2015. (For mer, se: Hvilke REITs betaler de høyeste utbyttene? )

ARMOR Residential REIT

15. 60% utbytte av ARMOR Residential REIT, Inc. (ARR ARRARMOUR Residential REIT Inc24. 11-1. 39% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), som investerer i og forvalter en portefølje av boliglånsbevissede verdipapirer, er sikker på å få oppmerksomheten til de fleste investorer, men ikke de kunnskapsrike. Aksjene har avskrevet 30. 75% de siste 12 månedene. Det er ikke en god bytte. Denne REIT har hatt en jevn nedgang i aksjeprisen nesten siden starten, og det mister konsekvent penger. I tillegg er forholdet mellom gjeld og egenkapital høyt 8. 55. På tidspunktet for denne skrivelsen handles aksjene på $ 3. 02, som også kan appellere til uerfarne investorer. Vi har sett denne filmen før, og vi vil sannsynligvis se en oppfølger. (Det er ikke en god film.) (For relatert lesing, se: Risiko for boliglånsbeviste verdipapirer. )

Resource Capital Corp. (RSO

RSOResource Capital Corp9. 90-2. 08% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) oppstår, innehar og forvalter kommersielle boliglån og annen kommersiell eiendomsgjeld og egenkapital. Lyd kjent? Utbyttet er et stort 14. 80%. Heldigvis er Ressurskapitalen lønnsom, og dens gjeldsgrad er 2. 03, som ikke er høy for REIT. Dette kan høres ut som en god investeringsmulighet så langt, men bestanden har gjennomgående depresjonert de siste to årene - i et oksemarked - og det har avskrevet 26. 74% det siste året. RSO sannsynligvis vil presentere mer sikkerhet enn ARR, men det er bare relativt sett.Det gir fortsatt ikke et godt risiko / belønningsforhold. (For relatert lesing, se: Hva er potensielle fallgruver av å eie REITs? New York Mortgage Trust New York Mortgage Trust Inc. (NYMT

NYMTNew York Mortgage Trust Inc6. 23-0. 80%

Laget med Highstock 4. 2. 6 ) kjøper, investerer i, finansierer og forvalter verdipapirer med pantesikkerhet. I løpet av det siste året har den bare avskrevet 0,25%, noe som er positivt med et utbytte på 13 90%. New York Mortgage Trust er også lønnsomt. Den korte posisjonen er imidlertid 7. 30%, noe som indikerer at noe er galt. Problemet er lett å finne: Dette REIT har en gjeldsgrad på 10 02. Chimera Investment Corp. Gjennom datterselskapene Chimera Investment Corp. (CIM

CIMChimera Investment Corp17. 73 -2. 15%

Laget med Highstock 4. 2. 6 ) investerer i boliglånsbidrag (RMBS), boliglån, kommersielle boliglån, eiendomsrelaterte verdipapirer og ulike andre aktivaklasser . Det gir et utbytte på 12. 80%, og aksjen har avskrivet 8. 89% i løpet av det siste året. Gjeldsverdien er 3. 76. Den korte posisjonen er bare 0. 90%, noe som er ekstremt lav for et REIT. Dette er et positivt tegn, som lønnsomhet, men du bør huske på at dette REIT ble skadet dårlig i finanskrisen, og mange mennesker forventer et annet bearish økonomisk miljø. (For mer, se: ETFs med høyest pantobaserte verdipapirer. ) PennyMac Mortgage Investment Trust PennyMac Mortgage Investering Trust (PMT

PMTPennyMac Mortgage Investment Trust14. 97-1. 64%

Laget med Highstock 4. 2. 6 ) investerer i hovedsak boliglån og boliglånsmessige eiendeler. Den gir 13,40%, men aksjen har avskrevet 13. 78% i løpet av det siste året. PennyMac er lønnsomt, den korte posisjonen er lav for et REIT på 1,60%, og gjeldsverdien er noe respektabel på 2. 63. Til tross for disse positivene, vil noen boliglånsrelaterte REIT sannsynligvis få et treff hvis Vi opplever en gjeldskrise i nær fremtid. Bunnlinjen Høyavkastende REIT bør ikke sees som enkle penger. Det er en grunn at utbyttet er så høyt, og det skyldes vanligvis voksende gjeld eller mangel på lønnsom vekst. De høye gjeldsnivåene for disse REITene passer ikke godt sammen med dagens økonomiske klima. Hvis du investerer, kan du finne suksess på kort sikt, men du vil spille med brann. (For mer, se:

5 Utbytte ETF med vekstpotensial.

) Dan Moskowitz har ingen stillinger i ARR, RSO, NYMT, CIM eller PMT.