I 1983 holdt legendariske handelshandlere Richard Dennis og William Eckhardt skildpaddseksperimentet for å bevise at noen kunne bli lært å handle. Ved å bruke egne penger og handelsbegynnere, hvordan gikk det med eksperimentet?

The Turtle Experiment

I begynnelsen av 1980-tallet ble Dennis anerkjent i handelsverdenen som en overveldende suksess. Han hadde vendt en innledende eierandel på mindre enn $ 5 000 til over 100 millioner dollar. Han og hans partner, Eckhardt, hadde hyppige diskusjoner om deres suksess. Dennis mente at noen kunne bli lært å handle i futures-markeder, mens Eckhardt motsatte seg at Dennis hadde en spesiell gave som tillot ham å dra nytte av handel.

Eksperimentet ble opprettet av Dennis for endelig å avgjøre denne debatten. Dennis ville finne en gruppe mennesker å undervise sine regler til, og deretter få dem til å handle med ekte penger. Dennis mente så sterkt i sine ideer om at han faktisk ville gi handelsmennene sine egne penger til å handle. Opplæringen varer i to uker og kan gjentas igjen og igjen. Han ringte sine elever "skilpadder" etter å ha husket turtle gårder han hadde besøkt i Singapore, og bestemte seg for at han kunne vokse handelsmenn så raskt og effektivt som gårdsdyrkede skilpadder.

- Finne skilpaddene

For å avgjøre innsatsen plasserte Dennis en annonse i

Wall Street Journal , og tusenvis søkte på å lære handel ved føttene til anerkjente mestere i Verden av varehandel. Bare 14 forhandlere ville gjøre det gjennom det første "Turtle" -programmet. Ingen kjenner til de eksakte kriteriene Dennis brukte, men prosessen inkluderte en rekke sann-eller-falske spørsmål; noen av dem kan du finne nedenfor:

De store pengene i handel er gjort når man kan bli lang på lavt etter en stor nedgang.

1. Det er ikke nyttig å se på hvert tilbud i markedene en handler.
2. Andre meninger på markedet er gode å følge.
3. Hvis man har $ 10 000 for å risikere, bør man risikere $ 2 500 på hver handel.
4. Ved innledning bør man vite nøyaktig hvor man skal avvikle dersom et tap oppstår.
5. For posten, ifølge Turtle-metoden, er 1 og 3 falske; 2, 4 og 5 er sanne. (For mer om skilpaddshandel, se

Handelssystemer: Kjør med gjorden eller vær den lone ulven? ) Reglene

Skildpadder ble lært veldig spesifikt hvordan man skal implementere en trendbasert strategi. Tanken er at "trenden er vennen din", så du bør kjøpe futures som bryter ut til oppsiden av handelsbaner og selger korte ulemper. I praksis betyr dette for eksempel at du kjøper nye fire ukers høyder som et inngangssignal. Figur 1 viser en typisk turtle trading strategi. (For mer, se

Definere aktiv handel .) Figur 1: Kjøp av sølv med 40-dagers brudd førte til en svært lønnsom handel i november 1979.

Kilde: Genesis Trade Navigator > Denne handel ble innledet på en ny 40-dagers høyde.Utgangssignalet var et nært under 20-dagers lavt. De nøyaktige parametrene som ble brukt av Dennis ble holdt hemmelige i mange år, og er nå beskyttet av ulike opphavsrettigheter. I "The Complete TurtleTrader: The Legend, Lessons, Results" (2007), gir forfatter Michael Covel noen innsikt i de spesifikke reglene:

Se på priser i stedet for å stole på informasjon fra TV eller aviskommentatorer for å gjøre din handel beslutninger.

Har litt fleksibilitet når du stiller inn parametrene for dine kjøps- og salgssignaler. Test forskjellige parametere for ulike markeder for å finne ut hva som fungerer best ut fra ditt personlige perspektiv.

• Planlegg avkjøringen når du planlegger oppføringen. Vet når du vil ta fortjeneste og når du vil kutte tap. (For å lære mer, les
• Viktigheten av en fortjeneste / tap-plan
• .) Bruk gjennomsnittlig sann rekkevidde for å beregne volatilitet og bruk dette for å variere posisjonens størrelse. Ta større posisjoner i mindre volatile markeder og reduser eksponeringen til de mest volatile markedene. (For mer innsikt, se Målevolatilitet med gjennomsnittlig sann rekkevidde
• .) Ikke risikere mer enn 2% av kontoen din på en enkelt handel. Hvis du vil gjøre store avkastninger, må du bli komfortabel med store treff.
• virket det?
• Ifølge tidligere skilpadde Russell Sands, som en gruppe, tjente de to klassene av skilpadder Dennis personlig trent mer enn $ 175 millioner på bare fem år. Dennis hadde bevist utvilsomt at nybegynnere kan lære å handle vellykket. Sands hevder at systemet fortsatt fungerer bra og sa at hvis du startet med $ 10 000 i begynnelsen av 2007 og fulgte de opprinnelige skilpaddsreglene, ville du ha avsluttet året med $ 25 000.

Selv uten Dennis 'hjelp, enkeltpersoner kan søke de grunnleggende reglene for skilpaddehandel til egen handel. Den generelle ideen er å kjøpe breakouts og lukke handelen når prisene begynner å konsolidere eller reversere. Kort handler må gjøres etter de samme prinsippene under dette systemet fordi et marked opplever både opptrender og nedtrender. Mens noen tidsramme kan brukes til inngangssignalet, må utgangssignalet være betydelig kortere for å maksimere lønnsomme handler. (For mer, se

The Anatomy of Trading Breakouts

.) Til tross for sine store suksesser, er ulempen med turtle trading minst like stor som oppsiden. Drawdowns bør forventes med ethvert trading system, men de pleier å være spesielt dype med trend-etter strategier. Dette skyldes i hvert fall delvis at de fleste breakouts har en tendens til å være falske trekk, noe som resulterer i et stort antall tapende handler. Til slutt sier utøverne å forvente å være riktig 40-50% av tiden og være klar for store treff. The Bottom Line

Historien om hvordan en gruppe ikke-handlende lærte å handle for store profitt er en av de store aksjemarkedet legender. Det er også en flott leksjon i hvordan klamre seg til et bestemt sett med påviste kriterier, kan hjelpe handelsmenn til å realisere større avkastning. I dette tilfellet er resultatene imidlertid nær å vri en mynt, så det er opp til deg å bestemme om denne strategien er for deg.