Råolje futures gikk inn i et bratt bjørnmarked i 2014, etter et flerårig handelsspekter som ble satt på plass etter det økonomiske sammenbruddet i 2008. Mens futures og aksjekjøpskunder har mistet formuer som prøver å plukke bunnen, har mange valutahandlere hatt fremgang, og benytter seg av tett korrelasjon mellom energi futures og valutapar som reagerer på sektorens høye volatilitet. La oss identifisere disse korrelasjonene og hvordan de handler, med et sterkt fokus på å anvende denne kunnskapen til gyrasjonene i råoljemarkedet.

Gitt prisaktive tiltak i 2014 og 2015, er det sannsynlig at energisektoren vil utvide store svingninger og flerveckers trender de neste to til tre årene som minimum, og tilbyr forex-aktører mange muligheter til å vinne. Vi vil fokusere på de mest populære og svært flytende parene, med stramt bud / spørre spreads og lett tilgang til amerikanske valutahandlere. Flere tynnhandlede instrumenter kan også fungere, men de har en tendens til å bære høyere kostnader. De fleste av disse kryssene finnes i sentrale og sør-amerikanske nasjoner som er svært avhengige av prisen på råolje. Disse inkluderer Brasil, Columbia, Venezuela og Mexico.

Kanadiske dollar

Ikke overraskende, viser kanadiske forex-krysser tett korrelasjon med råoljekontrakter. Den ressursrike nasjonen har massive energireserver, noe som sterkt påvirker BNP og utenrikshandel. (For mer, se De 5 største kanadiske oljeselskapene.) Siden råolje er beregnet i amerikanske dollar, fungerer USD / CAD-paret som en nesten perfekt proxy for råoljegyringer - både høyere og lavere.

Dette paret genererer en invers korrelasjon siden den kanadiske dollar representerer nevnte i krysset, rådgiver handelsmenn for å se etter at paret skal samle når råolje selger og vice versa. Sammenhengen har en tendens til å lette seg når verdifulle og industrielle metaller beveger seg mer kraftig enn råolje fordi gruvedrift produserer landets andre store kilde til naturlig rikdom.

Det amerikanske oljefondet (USO USOUS Oil Fund Partnership Units11. 51 + 2. 95% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), en børsnotert aksjeforvalter for WTI råoljen oljekontrakt og forex-paret USD / CAD, viser tett omvendt prisaktivitet mellom bjørnemarkedet 2008 til 2009 og tredje kvartal 2015. Krysset toppet i 2009 da råoljen pundet ut en bunn og gikk inn i en toårig opptrend . I sin tur ble USD / CAD lavere i en helt omvendt toårig nedtrend. Instrumentene slått igjen i 2011, med råolje som legger opp en høy gjenvinning foran et treårig handelsspekter.

Korrelasjonen lettet opp mellom 2011-reverseringene og 2014-avbruddstendensene.USD / CAD ga en oppgang i denne delperioden, mens råoljemaling sank sidelengs, testing av øvre og nedre grenser. Den relative løsningen peker ut på en vanlig men dårlig forståelig egenskap for korrelasjon - den har en tendens til å utvides i perioder med økende volatilitet og kontrakt når volatiliteten blir lettere.

USD / CAD-opptrappen eskalerer i juni 2014 når råolje kommer inn i en ny downtrend, bryter flerårig støtte og går ut på en test av lavet som ble lagt inn i det forrige tiåret. Det kanadiske korset reagerer med en rally til en 11-årig høyde. Det har en tendens til å lede futures kontrakten gjennom denne perioden, som fungerer som en ledende indikator for gyrasjoner i energikruene.

Australske dollar

Den australske dollar krysset mot dollar, og handel som AUD / USD viser også høy korrelasjon med råolje. Dette virker uvanlig ved første øyekast fordi Australia bare har 0,3% av verdens oljereserver. Landet har imidlertid massive kobber-, gull-, jernmalm- og nikkelreserver som dominerer sin BNP, og fremhever korrelasjonen mellom råvareklasser, særlig de siste årene. Elektronisk handel og nye derivater har strammet disse relasjonene fordi brede varekurver kan kjøpes eller selges som risikofylte eller risikofri sikringer som reaksjon på skiftende følelser i aksje- og obligasjonsmarkedet.

Råolje og AUD / USD bunn ut i forening i 2009 og inn i lignende opptrender som strekker seg til historiske 2011-høyder som ikke har blitt brutt de siste årene. Mens korrelasjonen avtar mellom 2011-tallene og 2014, følger instrumentene lignende baner, med relative høyder og nedturer på samme tid.

Instrumentene bryter ned i sterke nedganger i midten av 2014. Råolje blir halvert i løpet av denne perioden, mens AUD / USD faller ca 25%. Relative høyder og nedturer intensiverer korrelasjonslesninger, med nesten identisk priskonkurranse i andre halvdel av 2015. Denne låsestilen skal lette opp når råolje begynner den uunngåelige bunnprosessen, og senker volatilitetsnivået.

Prosentandelerendifferansen illustrerer hvordan korrelasjon påvirker trendretning og prisstruktur på tvers av instrumenter, men forutsier ikke størrelsen på gevinster eller tap. Dette gjelder særlig når man arbeider med valutaer fordi de viser prisbåndsadferd som strekker seg over mange tiår, mens andre instrumenter i teorien i det minste kan øke til uendelig eller falle til null.

Bunnlinjen

U. S. dollar krysser med kanadiske og australske dollar gir enkel tilgang til råolje gyrasjoner siden begge kryssene viser ekstremt tett korrelasjon med energimarkedene. Denne sammenhengen har vokst enda sterkere de siste årene, med råolje som nå jobber gjennom en volatil nedtrend.