Bank of America Corp. (NYSE: BAC BACBank of America Corp27. 75-0. 25% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er den tredje Største amerikanske banken ved markedskapitalisering bak Wells Fargo & Co. (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-0. 30% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Selskapet hadde om lag 135 dollar. 6 milliarder kroner i markedsverdi per 30. juni 2016, men storkapitalverdien er overordnet av bankens over $ 2. 1 billioner i totalkapitalen. For å ha finansiert seg for en så stor eiendomsbase måtte Bank of America bruke en betydelig mengde gjeld i en kapitalstruktur som også må tilfredsstille strenge kjernekapitalbehov pålagt av finansregulatorer, basert på mengden risikojusterte eiendeler.

Egenkapitalisering

Bank of Americas egenkapitalkapital, målt ved bokført verdi, var $ 267. 1 milliard per 30. juni 2015, som var omtrent dobbelt så stor som egenkapitalens markedskapital på $ 135. 6 milliarder kroner, en rabatt på egenkapitalens bokførte verdi. Bankens egenkapital bokført verdi inkluderer kapital fra foretrukket lager. Mens selskaper ikke bruker foretrukne aksjer ofte, har banksektoren gjort utstedelse av foretrukket lager nesten en norm for å øke bankens egenkapital og redusere gjeldsutnyttelsen.

Bank of America har siden 2011 opprettholdt verdien av sin ikke-utrangerbare foretrukne aksje på et nivå på mer enn mindre enn 20 milliarder dollar, omtrent 10% av den totale egenkapitalen. Foretrukket kapital kan være dyr med konkurransedyktig utbytte, men det gir banker fleksibiliteten til bedre å håndtere kontantstrømmer uten å bli tvunget til å foreta planlagte hovedstoler. På den felles egenkapital siden har Bank of America beholdt inntjening hatt positive akkumuleringer hvert år siden 2011, noe som resulterte i totale egenkapitalutvidelser gjennom årene.

Gjeldspapirisering

Med sin forbedrede egenkapital over tid har Bank of America sett sitt totale gjeldsnivå ned siden 2011, både for langsiktig gjeld og total kortsiktig låneopptak. Kundeinnskudd regnes ikke som bankens gjeld, men heller en forpliktelse for banken. Per 30. juni 2016 hadde Bank of America over $ 1. 2 billioner totalt innskudd, en stor finansieringskilde for bankvirksomheten. Ingen banker kan imidlertid låne ut alle innskuddene sine. Bank of America hadde $ 171 milliarder kontant ved hånd, per 30. juni 2016, som var nær 15% av det totale innskudd.

Selv med over 1 milliard dollar i innskudd holdt Bank of America fortsatt 440 dollar.7 milliarder kroner i gjeld per 30. juni 2016, om lag en tredjedel av sine totale innskudd, for å bidra til å utføre sine enorme bankaktiviteter, herunder lånegarantier, gjøre ulike investeringer og opprettholde et obligatorisk nivå av føderale midler med Federal Reserve. Bank of Americas totale gjeld / egenkapitalandel var 1. 6 per 30. juni 2016, sammenlignet med et 2,9-forhold for sine hoveddeltakere og bransjens gjennomsnitt på 2. 1. Bankens kapitalstruktur var sammensatt av 37. 7% egenkapital og 62. 3% gjeld pr. 30. juni 2016, og var den minste gjeldsskapede kapitalmassen siden 2011. Jo lavere gjeldsutnyttelse, desto sikrere kan banken absorbere potensielle eiendelstap.

Bedriftsverdi

En del av selskapets virksomhetsverdi er avhengig av markedsverdien av egenkapitalen på bøkene. For Bank of America har dermed den diskonterte markedsverdien til egenkapitalens bokførte verdi negativt påvirket bankens virksomhetsverdi. Markedsverdien hadde imidlertid økt fra bare 58 dollar. 6 milliarder kroner ved utgangen av 2011 til 152 milliarder dollar per 11. august 2016. Med reduksjonen av gjelden over tid bidrar til å styrke bankens finansielle stilling og potensielt fortsatt positive resultatresultat som de som ble oppnådd de siste fem årene fra 2011 til 2015, Bank of America kunne forvente ytterligere økning i markedsverdi og forbedret bedriftsverdi som følge av dette.