Så du er ikke kjent med grantors beholdte livrenteforetak, bedre kjent som GRATs? Det kan ikke være en dårlig ting, gitt at denne spesielle spekulative eiendomsplanleggingsverktøyet har en tvilsom fremtid - i hvert fall som den eksisterer. Under alle omstendigheter bør finansielle rådgivere som styrer kunder mot GRAT, gjøre det med et forsiktig øye, og bare med klienter som holder de riktige nivåene av eiendeler.

Hvordan de jobber

I et nøtteskall er GRATer uigenkaldelige tillit som lar velstående personer (stipendiater) skifte betydelige summer til familiemedlemmer, mens de omgår tradisjonelle føderale eiendoms- og gaveavgiftskrav, begge som for tiden står på 40%. Og som navnet antyder, bevilger grantor, typisk en familiepatriark, rett til å samle årlige livrenteutbetalinger i et visst antall år, og eventuelle gjenværende eiendeler i GRAT fordeles til mottakerne av stipendiatens valg. (For mer, se: Planleggings tips for finansielle rådgivere .)

Men for at GRAT skal lykkes, må de underliggende investeringene overgå en hekk som kalles "7520 renten" - en figur som er erklært på tidspunktet for tillitens lansering. Beregnet månedlig av Internal Revenue Service, er 7520-kursen knyttet til auksjonen av tre-til-9 års statsobligasjoner. I november 2015 var for eksempel 7520-hastigheten 2%. Derfor, hvis en patriark har en portefølje av obligasjoner med høy avkastning som betaler 7%, vil forskjellen mellom deres endelige avkastning og 7520-tallet være 5% - en netto fortjeneste løst av neste generasjons familiemedlemmer skattefri. Og med dagens 7520 figur på nær historiske nedturer, er GRATs et attraktivt transportmiddel av sent. Men det kan endres hvis 7520-renten stiger, som når den rammet en historisk høy på nesten 12% i 1989. Av denne grunn oppfordrer finansielle rådgivere raske kunder til å låses i GRATs tidligere enn senere, før pendulen svinger tilbake den andre veien .

Men 7520 til side, åpenbart kan enhver aksje- eller fondinvestering tanks under den 2% terskelen, og etterlater neste generasjon ingenting. Av denne grunn diversifiserer velstående personer ofte sine beholdninger over flere GRATs, for å sikre at de pålitelige vinnerne ikke blir trukket ned av flere spekulative investeringer. (For mer, se: Tips for håndtering av kundeherravelse .)

Beregning av livrente

Det er å foretrekke å uttrykke beløpet på livrenten som kan betales månedlig, kvartalsvis eller halvårlig, som en fast prosentandel av eiendommen i tilliten. Regelverket tillater at beløpet av livrentebetalingen øker over GRATs løpetid, men ikke mer enn 120% av beløpet betalt i forrige år. Livrenteutbetalingen er enten basert på GRATs skatteår eller på GRATs jubileumsdato.Hvis det er sistnevnte, må betalingen betales innen 105 dager etter tillitens startdato jubileum.

Går avstanden

GRATs krever en viktig vurdering. Bare friske, lovende stipendiater burde ta sjansen, fordi stipendiatene må leve ut av vilkårene for GRAT for at kjøretøyet skal fungere. Hvis stipendiaten dør før GRAT forfaller, går rikdomsoverføringsinitiativet opp i røyk. (For mer, se: Topptips for å hjelpe kundene til å etterlate en arvelighet .)

For tiden innebærer statlige forskrifter GRATs til et toårs minimum. Derfor stiller stipendiatene ofte opp en serie rullende toårige GRATs for å omgå denne loven. Men en endring kan være i gang. På grunn av innsats fra Obama-administrasjonen for å øke skatteinntektene for landet, har ulike budsjettforslag sikret seg å redusere effektiviteten av GRAT som verktøy for reduksjon av eiendom, ved å øke deres nåværende toårs minimum til 10 år. Dette vil øke sannsynligheten for at stipendiatene dør i løpet av trusts liv, og dermed trekker eiendeler tilbake i deres skattepliktig eiendom. I tillegg foreslår Obama-administrasjonen å eliminere "null-out" GRATs. Dette refererer til GRATs der stipendiatens beholdning er vurdert verdifall med markedsverdien av eiendeler overført til tilliten. Og deres forventede vekst er diktert av 7520, og reduserer dermed den skattepliktige gaven til nesten null. (For mer, se: Hvilke rådgivere kan lære fra ekstremt velstående kunder .)

Bunnlinjen

Med 7520 renter som ligger nær deres historiske nedturer, må hindrene GRATs klare for mottakerne å samle inn deres penger er for tiden gunstige, noe som gjør dette instrumentet til en attraktiv metode for intergenerasjonell pengeoverføring. Men selv under de beste forholdene er GRAT ikke for alle. Dette skyldes at annet enn en beholdt livrente, parkeringsmidler i en GRAT betyr uigenkallelig å gi kontroll over dem. Dette betyr at bare personer med en kritisk nettoverdi bør vurdere denne metoden for å gi eiendeler til neste generasjon. Og med mulige regulatoriske endringer, kombinert med det truende potensialet for å øke 7520 renter, kan fordelene ved GRATer dyppe, slik at vinduet for optimal bruk kan avta. (For mer, se: se: En hurtigguide til High-Net-Worth Estate Planning. )