Coppock Curve (CC) ble introdusert av økonom Edwin Coppock i Barron, oktober 1962. Mens nyttig er indikatoren ikke en vanlig diskutert blant handelsmenn og investorer. Tradisjonelt brukt til å oppdage langsiktige trendendringer i store aksjeindekser, kan handelsmenn bruke indikatoren til enhver tid og i et hvilket som helst marked for å isolere potensielle trendskift og generere handelssignaler. (For en primer på denne og andre oscillatorer, se "En introduksjon til oscillatorer.")

Coppock Curve

Coppock utviklet først indikatoren for langsiktige månedlige diagrammer; Dette vil appellere til langsiktige investorer da signaler er ganske sjeldne på denne tidsrammen. Slipp ned til en ukentlig, daglig eller time-tid, og signalene blir stadig mer rikelig.

Indikatoren er avledet ved å ta et veidende glidende gjennomsnitt av ROC på en markedsindeks som S & P 500 eller handelsekvivalenter som S & P 500 SPDR ETF (ARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Enkelt sagt er det en momentumindikator som oscillerer over og under null.

Det er tre variabler innenfor indikatoren: Short ROC Period og Long ROC Period er generelt satt til henholdsvis 11 og 14; WMA (vektet glidende gjennomsnitt) er vanligvis satt til 10. Perioden angir hvor mange prisbarer som brukes i indikatorens beregning. Coppock foretrukne månedlige prisbarer, men handelsmenn kan bruke alle størrelsesprisbarer, inkludert 1 minutt, hver time, daglig og så videre.

Coppock kom opp med 11 og 14 perioder for ROC-delen av beregningen etter å ha blitt fortalt av episkopale biskoper at gjennomsnittspersons ropetid er 11-14 måneder. Coppock konkluderte med en downtrend var som en sorg periode, så han brukte disse figurene.

Coppock-kurven beregnes som et 10 måneders veidende glidende gjennomsnitt av summen av 14-måneders endringshastighet og 11-måneders endringshastighet for indeksen.

For de matematisk tilbøyelige er formelen:

Coppock Curve = 10-periode WMA i 14-årig ROC + 11-perod ROC

Hvor ROC er:

ROC = [(Lukk - Lukk n perioder siden) / (Lukk n perioder siden)] * 100

Og hvor "n" er antall perioder som brukes i beregningen - i dette tilfellet 11 og 14 (to separate ROC-beregninger).

Coppock Curve Strategy

nulllinjen til Coppock Curve fungerer som en handelsutløser; kjøp når KK beveger seg over null og selger når KK beveger seg under null. Investorer kan bruke selgesignalet til å lukke ut sine lange posisjoner og deretter gjenopprette lange posisjoner når CC krysser tilbake over null. Handlere som ønsker å være mer aktive kan lukke lengre tid og etterligne korte handler når KK krysser under null.

Figur 1 viser grunnleggende strategi anvendt på et månedlig kart over S & P 500-indeksen. Et kjøpesignal ble generert i 1991, etterfulgt av salgssignal i 2001. Dette ville ha gitt investoren mulighet til å unngå mye av nedgangen i resten av 2001 og 2002. Et kjøpesignal ble generert i 2003 med et signal for å selge i 2008. Den indikatoren ville igjen ha reddet investor fra resten av nedgangen i 2008 og tidlig i 2009. Et annet kjøpesignal ble generert tidlig i 2010, og stillingen forblir åpen til CC beveger seg under null.

Figur 1. S & P 500 Månedskart med Coppock Curve

Kilde: Freestockcharts. com

I figur 2 er strategien brukt på et daglig kart over S & P 500. Mange flere signaler genereres, appellerer til mer aktive handelsmenn som ønsker å gå inn og ut av hver prisbølge.

Figur 2. S & P 500 Daglig Diagram med Coppock-kurvesignaler

Kilde: Freestockcharts. com

Justere innstillinger

Mens de typiske indikatorinnstillingene fungerer godt på månedlige diagrammer, kan de kanskje ikke fungere også på ukentlige eller kortere tidsrammer. I figur 2, for eksempel, forekommer oppføringer og utganger litt for sent i flyturen for å trekke ut mye av et overskudd fra prisbølgene, og det vil resultere i tap på en rekke handler.

Ved å redusere variabelen for endring vil økt hastigheten på svingningene i CC og øke antall handelssignaler. Ved å øke variabelen for variabel endring vil det svekke fluktuasjonene og gi færre signaler.

Hvis du vil motta tidligere inn- og utgangssignaler, må du redusere WMA. Antall handelssignaler kan også øke med denne justeringen. For å vente på mer bekreftelse og motta senere inn- og utgangssignaler, øk WMA; Dette kan også redusere antall handelssignaler.

Ved å redusere WMA til 6 (i stedet for 10), opptrer forekomster litt tidligere i oppoverbevegelsene, og utganger (og potensielle korte handler) forekommer litt tidligere i nedoverbevegelsene. På figur 3 reflekterer de vertikale linjene på prisdelen av diagrammet entires og exits basert på typiske innstillinger (14, 11, 10), mens de vertikale linjene på Coppock Curve-delen av diagrammet reflekterer oppføringer og utganger basert på justerte innstillinger (14, 11, 6). De justerte innstillingene skifter oppføringene og utgår litt til venstre; slike justeringer kan ha stor innvirkning på lønnsomheten eller tapet.

De justerte innstillingene skapte også et nytt kjøps- og salgssignal i april 2014, som ikke er merket på diagrammet.

Figur 3. S & P 500 Daily Diagram med justerte Coppock Curve Settings

Kilde: Freestockcharts. com

Filtrerende handler

Aktive handelsfolk kan ønske å bare ta handelssignaler i samme retning som den dominerende trenden, da dette er hvor størstedelen av overskuddet ligger. På et langsiktig diagram, merk trenderetningen. Hvis handel på en daglig tidsramme, ville det langsiktige diagrammet være en ukentlig. Hvis Coppock-kurven er over null på den ukentlige, tar du bare lange handler på det daglige diagrammet. Selg når et selgesignal oppstår, men ikke ta korte handler fordi dette ville være mot den dominerende trenden.

Hvis den dominerende trenden er nede, ta kun korte handler på kortere tidsramme. Avslutt korte stillinger når et kjøpssignal oppstår, men ikke etablere en lang posisjon, da dette ville være mot den dominerende downtrend.

Juster innstillingene til indikatoren på begge tidsrammer for å opprette antall handelssignaler du er komfortabel med.

Betraktninger

Når prisen beveger seg på en hakket mote, spesielt på mindre tidsrammer, kan det genereres flere signaler som resulterer i mange svært kortsiktige og potensielt ulønnsomme bransjer. Indikatoren er best brukt på trendmarkeder, og derfor kan etablering av en dominerende trend på en lengre tidsramme bidra til å filtrere noen potensielt dårlige handler på lavere tidsrammer.

Strategien inkluderer ikke et stopptap for å dekke risikoen for hver handel, men handelsmenn oppfordres til å implementere sitt eget stopptap for å unngå overdreven risiko. Når man starter en lang posisjon, kan man stoppe under den svingende lavprisen, og når man starter en kort posisjon, kan man stoppe over en nylig sving høy pris.

Bunnlinjen

Coppock-kurven er en momentum-oscillator som er opprinnelig designet for å peke på endringer i den langsiktige trenden med aksjeindekser. Det gjør en god jobb med å peke ut disse trendendringene på månedskartet. Kortsiktige forhandlere kan også bruke indikatoren, og det kan være nødvendig med noen justeringer av innstillingene på disse kortere tidsrammer. Traders oppfordres til å teste strategien på egne markeder og tidsrammer, og foreta passende innstillingsjusteringer før strategien i live-markedet implementeres.