a:

Utenriksdepartementet (SEC) har fastsatt opplysningskrav for private plasseringer, inkludert regnskap og annen informasjon. Individuelle stater kan også ha tilleggskrav til private plasseringer. De fleste private placement tilbud er gjort i henhold til unntakene i regel D. Forordning D tillater selskaper å skaffe kapital ved å selge verdipapirer uten å måtte overholde strengere SEC krav. Likevel inneholder regulering D en rekke krav til opplysning. De viktigste bestemmelsene om private plasseringer er plassert i reglene 504 og 506.

Regel 504

Regel 504 krever at et selskap leverer et vesentlig opplysningsdokument til investorer. Opplysningen skal tillate investoren å ta en informert investeringsbeslutning. Dette inkluderer generelt selskapets virksomhet, dets økonomiske tilstand, resultatet av drift, eiendom og ledelse.

Regel 506

Denne regelen gjelder private plasseringer til akkrediterte investorer. Det finnes ingen krav til offentliggjøring i denne regelen. Akkrediterte investorer har en høyere nettoverdi, og SEC antar at de har tilstrekkelig forhandlingsevne for å skaffe seg relevant informasjon fra selskapet. Bedrifter må fortsatt oppfylle kravene i SEC-regel 10b-5, som forbyder enhver handling eller unnlatelse som resulterer i bedrageri eller bedrageri ved kjøp eller salg av verdipapirer.

Regel 506 tillater også salg av verdipapirer til ikke-akkreditert investorer. Bedrifter må gi ikke-akkreditert investorer med ikke-finansielle og spesifikke typer regnskap. Disse opplysningene må generelt være de samme som de som er oppgitt i registrerte tilbud. Bedrifter får ingen vesentlig lettelse hvis de tilbyr verdipapirer til ikke-akkreditert investorer i henhold til regel 506.