a:

Små bedrifter står overfor den konstante utfordringen med å skaffe overkommelig kapital til å finansiere forretningsvirksomhet. Egenkapitalfinansiering kommer i et bredt spekter av former, inkludert risikovillig kapital, et innledende offentlig tilbud, forretningslån og privat plassering. Etablerte selskaper kan velge ruten til et innledende offentlig tilbud om å skaffe kapital ved å selge aksjer i aksjemarkedet. Denne strategien kan imidlertid være kompleks og kostbar, og den kan ikke være egnet for mindre, mindre etablerte bedrifter.

Som et alternativ til et innledende offentlig tilbud, kan bedrifter som ønsker å tilby aksjer til investorer, fullføre en investering i private plasseringer. Denne strategien gjør det mulig for et selskap å selge aksjer av aksjeselskap til en valgt gruppe investorer privat i stedet for offentligheten. Privat plassering har fordeler i forhold til andre egenkapitalfinansieringsmetoder, inkludert mindre byrdefulle regulatoriske krav, redusert kostnad og tid, og muligheten til å forbli et privat selskap.

Regulatory Requirements for Private Placement

Når et selskap bestemmer seg for å utstede aksjer i et innledende offentlig tilbud, krever U.S Securities and Exchange Commission at selskapet skal oppfylle en lang liste over krav. Detaljert finansiell rapportering er nødvendig når et første offentlig tilbud er utstedt, og enhver aksjonær må til enhver tid kunne få tilgang til selskapets regnskap. Denne informasjonen skal gi tilstrekkelig informasjon til investorer, slik at de kan ta informerte investeringsbeslutninger.

Private plasseringer tilbys til en liten gruppe utvalgte investorer i stedet for publikum. Så selskaper som ansetter denne typen finansiering trenger ikke å overholde de samme rapporterings- og opplysningsreglene. I stedet er private plasseringsfinansieringsavtaler unntatt fra SEC-forskriftene i henhold til regel D. Det er mindre bekymring fra SEC om investeringsdeltakernes investeringsnivå. Fordi mer sofistikerte investorer (som pensjonskasser, fondsbørsforetak og forsikringsselskaper) kjøper flertallet av private placementaksjer.

Sparetid og tid

Egenkapitalfinansieringsavtaler som for eksempel offentlige tilbud og risikokapital tar ofte tid å konfigurere og fullføre. Det er omfattende vettingprosesser på plass fra SEC og venturekapitalistiske firmaer som selskaper som søker denne typen kapital må overholde før de mottar midler. Å fullføre alle nødvendige krav kan ta opptil et år, og kostnadene forbundet med å gjøre det kan være en byrde for virksomheten.

Naturen til en privat plassering gjør finansieringsprosessen mye mindre tidkrevende og langt mindre kostbar for mottaksselskapet.Fordi det ikke er behov for registrering av verdipapirer, er færre juridiske avgifter knyttet til denne strategien i forhold til andre finansieringsmuligheter. I tillegg resulterer det mindre antall investorer i avtalen i mindre forhandlinger før selskapet mottar finansiering.

Private midler Private

Den største fordelen for en privat plassering er selskapets evne til å forbli et privat selskap. Unntaket i regel D tillater selskaper å skaffe kapital mens de holder private registre i stedet for å offentliggjøre informasjon hvert kvartal til kjøpesentrene. En virksomhet som skaffer seg investering gjennom rettet emisjon, er heller ikke pålagt å gi opp plass til styret eller en lederstilling til investorgruppen. I stedet forblir kontroll over virksomheten og økonomistyring hos eieren, i motsetning til en venturekapitalavtale.