Exchange-traded funds (ETFs) har blitt stadig mer populært blant investorer. Valuta-ETFer, også referert til som forex-ETF, er midler som representerer verdien og ytelsen til en gitt underliggende valuta, for eksempel dollar eller euro. Som alle andre ETFer, handles valuta ETFer akkurat som aksjer på vanlige U. S.-børser. Valuta-ETF er vanligvis strukturert på en av to måter: enten som et valutapar ETF, som reflekterer endringer i valutakursen mellom to spesifiserte valutaer, eller bare som en ETF-enhet for å spore den samlede ytelsen til en enkelt valuta. Sistnevnte kategori inkluderer PowerShares DB US Dollar Bullish Fund ETF (NYSEARCA: UUP UUPPS DB US Dollar24. 68 + 0. 20% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og PowerShares DB US Dollar Bearish Fund ETF (UDN).

The PowerShares DB US Dollar Bullish Fund, utviklet for å tjene på økning i den samlede verdien av dollar, reflekterer utviklingen av Deutsche Bank Long US Dollar Index Futures Index. Indeksen er sammensatt av lange futureskontrakter som skal spore resultatene av lange (kjøp) posisjoner i dollar mot euro, britiske pund, kanadiske dollar, svenske kroner, sveitsiske franc og japanske yen.

PowerShares DB US Dollar Bearish Fund er rett og slett inversen av det bullish fondet. Basert på Deutsche Bank Short US Dollar Index Futures Index, representerer fondet en kort salgsposisjon i US-dollar målt mot de samme valutaene som brukes for det bullish fondet. Andeler i denne ETF-verdien øker når den samlede verdien av dollar satser ned.

Egenskaper

Begge disse ETFene er produkter fra DB Commodity Services og utgitt av Invescos PowerShares-gruppe. De to fondene har samme utgiftskvoter på 0,8%. Siden fondene representerer investeringer i terminkontrakter i stedet for aksjer, gir ingen av dem et utbytteutbytte.

Fordelingen av lange eller korte amerikanske dollar futuresposisjoner mot de ulike valutaene som inngår i de underliggende indeksene i Deutsche Bank er tungt vektet med dollarkursenes effekt mot euro, noe som står for litt mer enn halvparten av den totale indeksen. Fremtidsposisjoner som representerer dollaren mot den japanske yenen og dollaren mot det britiske pund, utgjør ca. 10-15% av indeksen, og står dermed for en annen 20 til 30% av indeksen sammen.

Begge fondene handles på NYSE ARCA-utvekslingen. Det bullish fondet, med en gjennomsnittlig daglig handelsvolum på om lag 3 millioner aksjer, har betydelig større likviditet enn det bearish fondet.

Egnethet og anbefalinger

Det er flere grunner til at en investor kan ønske å dra nytte av å bruke den ene eller den andre av disse valutaenhetene. Valuta ETFs gir en enkel måte å skaffe seg eksponering mot forexmarkedet med en enkelt investering som ikke krever aktiv handel i forexmarkedet selv. Investorer som tror at USAs dollar vil verdsette i verdi generelt, velger det bullish fondet, mens investorer som forventer at dollaren vil oppleve en samlet verdifall, velger bearish-fondet. I virkeligheten gir disse to midlene i tillegg mulighet til å handle amerikanske dollar mot flere valutaer med en enkelt investering.

En annen mulig bruk av disse ETFene er som sikring mot ellers store investeringer i amerikanske aksjer eller USA-dollar. Posisjoner i ett eller annet av disse midlene kan redusere volatiliteten og redusere tap som oppleves andre steder i en investeringsportefølje.

Femårsavkastning mellom 2010 og 2015 viser at det bullish fondet har fordelen, med omtrent 15% gevinst, mens bearish fond er nede omtrent samme prosentandel. Tydeligvis kan en langsiktig trendendring for dollaren reversere formue i begge fondene.