Vanguard Wellington Fund Investor Shares ("VWELX") er konstruert for å gi kapitalvurdering og moderat nåværende inntekt ved å investere 60 til 70% av eiendelene i utbyttebetalende aksjer, med balansen investert i obligasjoner . VWELX har relativt høy eksponering mot store aksjer i sine aksjer. Den Morningstar Moderate Target Risk Total Returns Index er et hensiktsmessig referanse mot hvilken risiko og returstatistikk sammenlignes. For å analysere ytelsen til VWELX bør det vurderes flere risikometri. R-kvadrat, beta og alfa er tre populære beregninger som den moderne porteføljeteori (MPT) er grunnlagt. Standardavvik, opptaksfangst og Sharpe-forholdet er også viktige beregninger for å analysere systematisk og volatilitetsrisiko.

Standardavvik

Standardavviket fra fondets avkastning er en metrisk som brukes til å måle volatilitetsrisiko, med høyere standardavvik som indikerer større endringer i fondverdien. Investorer krever generelt høyere avkastning fra investeringer som har økt risiko fra volatilitet. VWELX hadde en standardavvik på 7. 63, 8. 1 og 10. 17 i løpet av de tre, fem og ti årene som ble avsluttet i mars 2016, mens referanseindeksen hadde tilsvarende verdier på 6, 65, 7, 7 og 9 84. Mens både fondet og indeksen hadde lav volatilitet på grunn av sammensetningen, hadde VWELX litt høyere volatilitetsrisiko i forhold til referanseindeksen.

R-kvadrert

R-kvadrat er et viktig element i MPT som måler sammenhengen mellom fondets avkastning og referanseindeksen, og den er avledet gjennom regresjonsanalyse. Når R-kvadratet nærmer seg maksimumsverdien på 100%, kan flere av fondets prisendringer forklares av bevegelser i referanseindeksen. VWELX hadde tre-, fem- og 10-årige R-kvadratverdier på 93. 07%, 93. 87% og 96. 31%, som alle er høye og indikerer høy korrelasjon til referansen. Høy R-kvadrert antyder at beta-koeffisienten er meningsfull.

Beta

Beta måler systematisk risiko, hvor mye fondets verdi svinger i forhold til markedet. En beta på 1 indikerer at fondets avkastning er like flyktig som i referanseindeksen, med høyere verdier som indikerer mer volatilitet. VWELX hadde en beta-koeffisient på 1, 03, 0,99 og 1,0 over de tre, fem og ti årene som utløper i mars 2016, noe som tyder på volatilitet som er nesten identisk med den for Morningstar Moderate Target Risk Total Returns Index. Dette indikerer ikke at systematisk risiko er ikke-eksisterende, men det er ikke annerledes for VWELX enn det er for referanseindeksen.

Opptaksnivåer oppå nedadrettede

Opptaksnivåer oppnådd og nede måler i hvilken grad månedlig fond returnerer fange referanseavkastning i retningsvis bestemte perioder.Oppadgående fangstforhold gjelder kun i måneder hvor positiv avkastning ble generert, mens nedadgående fangstforhold bare gjelder for måneder med tap. VWELX hadde fangstforhold på 117. 85%, 114. 09% og 107. 94% i løpet av de tre, fem og ti årene som utløper i mars 2016, noe som betyr at fondets gevinster var større enn referanseindeksene i markedstider verdsettelse. VWELXs nedefangstfanger på 89. 82%, 88. 86% og 96. 63% i løpet av de årene indikerer at referanseavkastningene har en tendens til å være brattere enn fondets. Med et oppadgående forhold på over 100% og lavere enn 100%, har fondets investeringsstrategi overvinnet markedsrisiko eller volatilitetsrisiko gjennom tyr og bjørn måneder.

Alpha og Sharpe Ratio

Alpha og Sharpe-forholdet er beregninger som justerer avkastningen basert på de ovennevnte risikometrene. Alpha er målet for fondavkastning utover forventet avkastning basert på referanseavkastning og beta. Positiv alfa indikerer fondsstyring eller investeringsstrategi har merverdi enn avkastningen som er tilgjengelig fra referansesporing. VWELXs alfa var 2. 9, 2. 94 og 1. 61 over de tre-, fem- og tiårsperiodene som ble avsluttet i mars 2016, noe som indikerte overlegen avkastning etter justering for systematisk risiko.

Sharpe-forholdet er forholdet mellom avkastning og volatilitet, med høyere verdier som indikerer overlegne strategier. For to fond med tilsvarende avkastning anses den med mindre volatilitet generelt å være gunstigere. VWELX hadde tre-, fem- og tiårige Sharpe-forhold på 1. 01, 1. 04 og 0. 63, mens de tilsvarende referanseverdiene var 0. 54, 0. 61 og 0. 44, som tydelig indikerer mer gunstig risikovurdering justert ytelse.