Warren Buffetts portefølje har noe underprestert S & P 500 med en gevinst på 5% hittil hittil (YTD) i august 2016. Hans fem største beholdninger er Kraft Heinz Co. (NYSE: KHC > KHCThe Kraft Heinz Company77. 55-0. 58% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Wells Fargo & Co. (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. 17-0. 32 % Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Coca-Cola Co. (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 73-0. 52% Laget med Highstock 4. 2 .6 ), International Business Machines Corp. (NYSE: IBM IBM Internasjonal Business Machines Corp151. 09-0. 32% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og American Express Company NYSE: AXP AXPAmerican Express Co96. 36-0. 07% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Totalt utgjør disse stillingene 70% av sine beholdninger.

Mye av Buffetts portefølje er konsentrert i finansielle aksjer, som har forsinket det bredere markedet på grunn av fallende renter. Inntekter fra finansielle selskaper økes av høyere rente, da det er større spredning mellom lån og utlån. Mens S & P 500 er opp 6% YTD per august 2016, er S & P 500 finansindeksen opp 2%. På grunn av sin varierte natur har Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK. B) oppnådd mye bedre med en YTD-gevinst på 16% på grunn av styrke i selskapets virksomhet som involverer produksjon, jernbaner og verktøy, motvirker dragingen av aksjeporteføljen.

Investeringsfilosofi

Denne balansen mellom bedrifter og aksjeporteføljen er en av faktorene bak Buffett og Berkshires bemerkelsesverdige suksess. Virksomheten gir jevn kontantstrøm som kan distribueres strategisk til attraktive aksjer. I tillegg moderer inntektene fra sine driftsbedrifter svingene i porteføljen og tillater Buffett å holde fokus på lang sikt. Imidlertid er Buffetts aksjeplukemotstand det som skiller Berkshire fra andre konglomerater.

Denne tilnærmingen har vist seg å være fruktbar. I løpet av de siste 26 årene har Berkshires aksje fått 85 000%. Buffetts grunnleggende investeringsfilosofi er å kjøpe høyverdige selskaper med en varig konkurransefortrinn når det er en rabatt mellom selskapets underliggende verdi og markedspris. I 2016 har hans store trekk blitt å redusere sin andel i Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT

WMTWal-Mart Stores Inc89. 26-0. 47% Laget med Highstock 4. 2. 6 < ), da han trodde at selskapets konkurransefortrinn var truet av nettbutikker som Amazon. com. Han har også fortsatt å legge til sine fem største beholdninger. Big Winner: Kraft Heinz Buffetts største vinnere er Kraft Heinz, IBM og Coca-Cola med YTD gevinster på 24%, 17.5% og 2,5% henholdsvis i august 2016. Det er et bevis på Buffetts talent at hans største posisjon og største vinneren er den samme - Kraft Heinz. Buffett var opprinnelig aksjonær i Heinz ved å støtte 3G Capital's bud på selskapet og hans tro på at Heinzs produkter ville forbli en del av den amerikanske paletten i overskuelig fremtid. Buffett tok en eierandel på 50% i selskapet med en premie på 20%.

Buffett har samarbeidet med 3G Capital de siste årene på store tilbud. I hovedsak gir Berkshire finansiell brannkraft, mens 3G omstrukturerer operasjoner, reduserer kostnader og fokuserer på å forbedre bunnlinjen. Før investeringen i Heinz var Buffett en ulykkelig aksjonær i Kraft Foods. Han trodde på selskapets produkter, men han hadde mistet tilliten til ledelsen og solgte sine aksjer med et lite tap i 2010. Etter suksessen med Heinz-overtakelsen, fulgte 3G Capital og Buffett igjen for å slå sammen Kraft og Heinz med Buffett å ta 25 % eierandel i det kombinerte selskapet og 3G tilsynsoperasjoner. Så langt er det en annen suksess da Buffett sitter på nesten 200% gevinst i august 2016.

Tapere: Wells Fargo og American Express

Wells Fargo og American Express er nede på henholdsvis 9% og 6% YTD per august 2016. Begge selskapene har blitt rammet av fallende rentenivåer; De har imidlertid ikke dyttet Buffetts entusiasme for hver bestand. American Express har også blitt skadet av fallende markedsandel i forbindelse med Costcos beslutning om å flytte seg fra American Express som godkjent kredittkort. Ikke desto mindre fortsetter Buffett å uttrykke tillit til både franchiser og ledelsesteam med en forventning om at underliggende økonomiske forhold støtter høyere rente nedover linjen.

Buffett har berømt aldri solgt en enkelt andel av Wells Fargo eller American Express, etter å ha forvitret mye mer prøvetider. Han startet posisjoner i begge selskapene under kriser. For Wells Fargo var det under besparelses- og lånekrisen i 1990. Han kjøpte American Express med en eierandel på 5% under Salad Oil-skandalen i 1963, da selskapet var i ferd med å gå i konkurs.