a:

Bilindustrien sporer det bredere markedet, men med moderat større volatilitet. Sektorens gevinster i oksemarkedene slår det brede markedet med 9%, mens tapene i bjørnemarkedet overstiger det brede markedet med samme beløp. Selv om bilbransjen er et godt tillegg til en diversifisert portefølje, er den ideelle tildelingen innenfor en investors portefølje avhengig av investeringsstilen. Sektorens volatilitet gjør det mer attraktivt for vekstinvestorer enn for konservative investorer. Investerere som er villige til å ta risiko for å slå markedet, bruker mer porteføljeplass til bilindustrien og andre sykliske sektorer enn investorer som søker sakte, jevn avkastning med minimal risiko.

Investorer og analytikere måler en sektors forhold til det bredere markedet ved hjelp av beta-koeffisienten. En beta på 1 representerer sperrebevegelse med markedet, mens en beta på over 1 indikerer at en sektor beveger seg i samme retning som det bredere markedet, men i større grad. En stabil sektor som beveger seg med det bredere markedet, men i mindre trinn gir en beta mellom 0 og 1, mens en negativ beta indikerer en sektor som opprettholder et omvendt forhold til markedet.

Bilindustrien, som består av produsenter av bilprodusenter og bilprodusenter, har en beta på 1. 09. Sektoren slår markedet med 9% når markedet er oppe, men opplever 9% større tap når markedet faller. Disse dataene er nyttige for en investor når de bestemmer hvordan man skal strukturere sin portefølje. Jo mer vekstorientert og mindre risikovillig investor, jo større tildeling bør han gi sektorer med betas større enn 1, som for eksempel bilindustrien.

Den skjønne diversifiseringen som en porteføljestyringsteknikk er at det ikke er en en-size-fits-all investeringsstrategi. En portefølje kan diversifiseres på ubegrensede måter; Retningslinjene for diversifisering er brede og kan skreddersys for et hvilket som helst antall individuelle investeringsstiler.

En grunnleggende diversifisert portefølje har 50% til 60% fordelt på sektorer med gjennomsnittlig volatilitet som sporer det bredere markedet, 20% til 25% til mer aggressive sektorer med høyere betas og 20% ​​til 25% til sikrere og mer stabile investeringer.

Bilindustrien, med en beta større enn 1, passer inn i den mer aggressive kategorien. Avhengig av hvordan en investor rangerer den blant andre høyvoksende sektorer, kan det komme opp fra 5% til 25% av porteføljen. En mer vekstorientert investor allokerer en større andel av porteføljen til høy-beta-sektorer, som for eksempel bilindustrien, mens en konservativ investor legger mer av pengene sine i sektorer med gjennomsnittlig eller mindre enn gjennomsnittlig volatilitet, som vanligvis bare tildeler en liten prosentandel til sektorer med betas større enn 1.

Investeringsstil, appetitt for vekst og risikotoleranse er de faktorene som påvirker hvordan en investor sprer sin portefølje. Bilindustrien, preget av høyere enn gjennomsnittlig vekstpotensial og volatilitet, kan utgjøre mellom 0% og 25% av en investors portefølje, avhengig av personlige preferanser.