a:

Diversifisering er en effektiv porteføljestyringsteknikk som brukes til å hindre en kraftig nedgang i et enkelt selskap eller sektor fra å ødelegge hele porteføljen. Alternativene for diversifisering er grenseløse; Konservative investorer har en tendens til å spre hovedparten av porteføljene deres over stabile sektorer, mens vekstinvestorer bruker større deler til mer volatile sektorer som er kjent for å levere aggressive avkastninger under oksemarkeder. Historisk sett er luftfartssektoren, som består av flyprodusenter, flyselskaper og nasjonale forsvarsfirmaer, 16% mer volatile enn det bredere markedet. Derfor er vekstinvestorer mer sannsynlig å gi den en større andel av sine diversifiserte porteføljer enn konservative investorer.

Vekst investerer bestreber seg på å søke avkastning som slår det bredere markedet. Ved hjelp av denne mentaliteten ser vekstinvestorer etter sektorer med høy volatilitet. Disse sektorene har en tendens til å slå markedet når markedet er opp, ulempen er at de mister mer når markedet blir dårlig. Vekstinvestorer er villige til å tåle større tap under bjørnmarkedet fordi historisk sett har markedene alltid trend oppover på lang sikt. For eksempel økte Dow Jones tjuefalt fra januar 1980 til januar 2015 til tross for de mellomliggende årene med store tilbakeslag, for eksempel 1981-1982-resesjonen, Black Monday crash 1987, 1995-2001 dot-com bubble, september 2001 terrorangrep og den store resesjonen 2007-2009.

Konservative investorer, derimot, tror på å bli rike sakte. De er villige til å godta langsommere vekst for fred i sinnet at deres porteføljer er isolert fra store tap i perioder med økonomisk uro. Konservative investorer kommer fra alle aldre og bakgrunner, selv om eldre investorer spesielt har en tendens til å skje konservativt, deres begrunnelse er at de har mindre tid til å gjenopprette fra tap.

En gjennomsnittlig investor - en som ikke er spesielt konservativ eller vekstorientert - har en diversifisert portefølje som ligner en bellkurve. Flertallet av investeringene er spredt over sektorer som tetter tett med det bredere markedet. Han bruker en mindre prosentandel i den ene enden til mer aggressive og flyktige sektorer, for eksempel luftfart, og i den andre enden til ekstremt stabile, lavvekstsektorer, for eksempel verktøy og blåbrønner.

Vekstinvestoren skiller kurven slik at luftfart og lignende flyktige sektorer utgjør en større del av porteføljen. Han bruker mindre plass til sektorer med gjennomsnittlig eller under gjennomsnittlig volatilitet. I motsetning til dette gir den konservative investoren mer porteføljeplass til stabile sektorer med lav betas, mindre plass til sektorer som sporer det bredere markedet og enda mindre plass til flyktige sektorer, for eksempel luftfart.

Det finnes ikke et definitivt svar for hvor mye av en diversifisert portefølje som skal eksponeres for luftfartssektoren. Diversifiseringsretningslinjer dictate bare at en investor forstår forholdet hver sektor i porteføljen opprettholder med det bredere markedet, og bruker denne informasjonen til å strukturere porteføljen basert på egen investeringsstil.