a:

Ulempen på slutten av 2000-tallet har banksektoren historisk vært en av de mest stabile og minst volatile investeringssektorer i hele markedet. Dens motstand mot markedssvingninger gjør det til en attraktiv sektor for konservative investorer som foretrekker å bli rike sakte og unngå markedsrisiko. Disse investorene bruker mer porteføljeplass enn gjennomsnittlig investor til bank og andre ikke-konjunktursektorer. Vekst investorer, som villig til å øke risikoen for å jage mer aggressiv avkastning, tildele mindre av sine porteføljer til banksektoren, i de fleste tilfeller bare bruke den til å sikre eksponering mot mer volatile markedssektorer.

De fleste investorer praktiserer noen form for diversifisering. Denne porteføljestyringsteknikken beskytter en investor mot å bli skadet av den plutselige, uventede nedgangen i et enkelt selskap eller en sektor ved å spre pengene sine over et bredt spekter av bedrifter og sektorer. De fleste diversifiserte porteføljer består av en blanding av investeringer som er mer volatile enn det bredere markedet, sektorer som tett følger det bredere markedet, stabile sektorer som motstår markedets oppturer og nedturer, og motsykliske sektorer som sporer omvendt med det bredere markedet.

Med en beta på 0,53 er banksektoren omtrent halvparten så volatil som det bredere markedet. Selv om sektoren er en trygg investering, tillater det ikke store gevinster når markedet beveger seg oppover. Fordi markedene alltid har trend oppover på lang sikt, med nedgangstider, krasjer og stagnasjonsperioder er efemere, unngår mange investorer, særlig vekstinvestorer, å tildele store porteføljebiter til banker eller andre ikke-konjunktursektorer.

Den typiske investoren bruker minst halvparten av sin porteføljeplass til sektorer som beveger seg nært med det bredere markedet; Disse sektorene har betas på eller rundt 1. Han tildeler mindre enn 25% til ikke-konjunktursektorer, som bank. Innenfor den 25% (eller mindre) består bankene ofte av en stor del, da bankkortet til store banker er langvarig og for det meste (unntatt 2008) ufarlig. Resterende porteføljeplass er gitt til aggressive sektorer som luftfart og bioteknologi, som har høye betas og gir høyere avkastning - sammen med større risiko - enn det bredere markedet.

Porteføljer, som snøflak, er aldri identiske med hverandre. De mest aggressive vekstinvestorene bruker halvparten eller mer av sine porteføljer til høy-beta-sektorer og nesten ingenting til stabile, pålitelige lavvoksende sektorer, som bank. Konservative investorer som frykter en annen markedskrasj, er mer sannsynlig å hindre høy-beta-sektorer til fordel for å tildele mer porteføljeplass til bank og andre konservative investeringer.

Det er et spørsmål om hva som er den beste måten å diversifisere en portefølje på, og antall meninger som finnes om dette emnet er uberegnelige. Investeringsstil, særlig investorens risikotoleranse og appetitt for vekst, er hovedbestemmelsen for hvor mye porteføljeplass som skal tildeles lavvakset, men lavrisiko banksektoren.