a:

Stagflation oppstår når en periode med høy inflasjon sammenfaller med en stillestående økonomi og forhøyet arbeidsledighet. Hyperinflation skjer når inflasjonsraten når et ekstremt høyt nivå. Inflasjonen opprettholder vanligvis et positivt forhold til økonomisk vekst. Når produktiviteten er høy og økonomien vokser på et sunt klipp, stiger prisene for å matche inntektsveksten og økonomisk vekst. Når inflasjonen går av med et tempo som ikke synkroniseres med økonomisk vekst, opptrer hyperinflation. Mange økonomer mener at hyperinflasjon gir seg selv; Når inflasjonen når en viss hastighet, fortsetter forholdene som har det der, å skyve den høyere til korrigerende tiltak er tatt.

Hyperinflation er bekymrende når det gjelder pengepolitikken. Metoder som er effektive for å redusere inflasjonen, som å øke renten og redusere pengemengden ved å selge statsobligasjoner (T-obligasjoner), har en tendens til å senke økonomisk vekst og kan til og med kaste økonomien til en lavkonjunktur.

Enda mer frustrerende enn hyperinflation er stagflation. Den mest beryktede perioden med stagflation i USA skjedde i løpet av 1970-tallet. Fastsetting av stagflation krever regjering i inflasjon og stimulering av økonomien på samme tid, noe som er svært vanskelig. Pengepolitikk som stimulerer økonomien har en tendens til å forverre inflasjonen, og politikk som tapper ned inflasjonen, undertrykker ofte økonomien.

Det tok en dyp tilbakeslag i begynnelsen av 1980-tallet for å utrydde stagflationen som plaget på 1970-tallet. Federal Reserve leder Paul Volcker besluttet å få tak i inflasjonen ved å aggressivt øke renten så høy som 20%. Forutsigbart kastet denne handlingen økonomien inn i en tailspin; U. S. bruttonasjonalprodukt (BNP) kontrakt med over 6% og arbeidsledighet gikk så høyt som 10,8%. Da støvet ble avgjort, gjenvunnet økonomien sin fot uten å tippe inflasjonen som gjorde levekostnadene så høye på 1970-tallet.