En av de viktigste trinnene i vurderingen av et gitt firma, både for investorer og långivere, er å analysere gjeldsforpliktelser. Gjeld er heller ikke fundamentalt skadelig eller gunstig, og mange bedrifter låner seg gjennom standardlån eller ved å utstede obligasjoner. Faktisk, siden rentebetalinger på gjeld kan være fradragsberettigede, presenterer disse ofte en mer kostnadseffektiv måte å utvide gjeld gjennom egenkapitalen. Inkluderende gjeld, blir mer utnyttet, blir problematisk når den gjøres for ofte eller i for stor skala. Heldigvis kan du bruke informasjonen som er utgitt gjennom et selskaps regnskap for å hjelpe deg med å sortere ut virksomheter som låner ansvarlig fra de som ikke gjør det. Gjeld er en forpliktelse, så selskapets gjeld skal noteres i balansen. Men bare å se på samlet gjeldsnummer forteller deg ikke veldig mye om firmaets økonomiske helse. Traders og långivere bruker i stedet "leverage ratio" for å sammenligne ulike gjeldsnivåer.
Det mest kjente og brukte utbytteforholdet er gjeldsverdien. Det finnes ulike versjoner av gjelds egenkapital, så du må forstå hva du leter etter og hvorfor. Gjeldsgrad, som deler totale forpliktelser etter egenkapital, er svært nyttig for obligasjonseierne, fordi det gir et grovt anslag på hvor mye verdi som er igjen hvis et selskap er likvidert. Du kan i stedet se en gjeldsgrad som deler langsiktig gjeld av aksjeeier egenkapital. Ved å ignorere kortsiktig gjeld er denne versjonen mer fokusert på lån som ble gjort for å produsere fremtidig fortjeneste. En tredje gjelds egenkapitalformel fordeler summen av langsiktig gjeld pluss foretrukket aksje i fellesskap. Du bruker dette hvis du er bekymret for mengden renter eller utbyttebetalende forpliktelser i forhold til selskapets egenkapital.
Et annet løfteforhold som gjelder rentebetalinger er rentedekningsgraden. Et problem med å bare gjennomgå total gjeldsforpliktelser for et selskap er at de ikke forteller noe om selskapets evne til å betjene gjelden. Dette er nøyaktig hva interessetekningsgraden tar sikte på å fikse. Dette forholdet, som tilsvarer driftsinntekter dividert med rentekostnader, viser selskapets evne til å foreta rentebetalinger. Du vil generelt se et forhold på 3 0 eller høyere, selv om dette varierer fra industri til industri.
Tidsinntekter (TIE), også kjent som fastlading dekning, er en variasjon av rentedekningsforholdet. Denne leverage ratio forsøker å markere kontantstrøm i forhold til renter på langsiktig gjeld. For å beregne, finn selskapets inntekter før renter og skatt (EBIT), divider deretter med rentekostnad på langsiktig gjeld.Bruk inntekt før skatt fordi renten er fradragsberettiget; hele inntekten kan til slutt bli brukt til å betale renter. Igjen er høyere tall gunstigere.
Noen bransjer er selvsagt mer gjeldsintensive enn andre, slik at du best kan sammenligne leverage forhold mellom "like" konkurrenter i samme sektor. Se også på forholdene over en periode, ikke bare for en gitt periode. Se etter trender; for eksempel, driftsinntekter som vokser sakte enn rentekostnader, er ikke et godt tegn.
De mest avgjørende økonomiske forholdene for Penny Stocks
Gitt tilstrekkelig finansiell informasjon, kan investorer bruke noen av de samme økonomiske forholdene for å verdsette blue chip-aksjer for å vurdere penny stocks.
Hva er noen av hovedårsakene til at et stort selskap foretrekker å forbli et privat selskap?
Forstå årsakene til at et stort selskap ønsker å forbli like privat i stedet for å gå offentlig gjennom et innledende offentlig tilbud.
Hva er de typiske forholdene for en omvendt aksjesplitt?
Oppdager mer informasjon om aksjemarkeder, inkludert noen av de vanligste aksjebytteforholdene som selskapene bruker når de gjør en omvendt splittelse.