Wise investorer som ønsker å beholde sine penger, holder seg vanligvis unna penny stocks. Men en gang i mellom kan en penny lager slå jackpotten. Ford Motor Co. (F FFord Motor Co12. 33-0. 24% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og American Airlines Group Inc. (AAL AALAmerican Airlines Group Inc47. 51 + 0. 13% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), for eksempel, begge startet som penny stocks og er nå på den blå chipenden av handelsspekteret. Investorer som er villige til å modige den volatile og lett regulerte verden av penny stocks kan studere viktige økonomiske forhold for å redusere risiko og muligens selv gjøre en god investering.

Hva er Penny Stocks?

Penny-aksjer, som definert av US Securities and Exchange Commission, er verdipapirer, vanligvis utstedt av små selskaper, som handler på under $ 5 per aksje. Noen eksperter velger å vedta en lavere cut-off verdi på $ 1 per aksje. Disse aksjene handler i over-the-counter (OTC) markeder. I motsetning til konvensjonelle utvekslinger som NASDAQ eller New York Stock Exchange, holder ikke over-the-counter-markeder bedrifter til minimumskrav til å forbli på børsen. Disse kan være selskaper som ikke har dokumenterte resultater, uforutsigbare inntekter eller inntjening, rystende ledelse og svært lite avsløring om deres virksomhet. Andre penny aksjeselskaper opererer i ubeviste sektorer av økonomien eller har produkter eller tjenester som ennå ikke skal testes i markedet.

Penny aksjer er attraktive fordi de er billige. Investorer drømmer om å finne den fremtidige Ford Motor eller American Airlines og høste fordelene av eksponentiell vekst. Likevel kommer disse lave aksjekursene ofte med store forpliktelser. Penny aksjer er svært volatile og mangler tilstrekkelig likviditet. Dette betyr at selv om aksjekursene stiger, kan investorene ikke selge aksjer før prisene faller igjen. Den spekulative karakteren av penny stocks krever due diligence og analyse for å gjøre investeringen i disse verdipapirene noe annet enn en ren gamble.

<399> Slik reduserer du risikoen for pennyaktier

En måte å redusere risikoen forbundet med utilstrekkelig avsløring av penny stocks er å velge fra selskaper i OTCQX-nivået i over-the-counter markeder. OTCQX har strengere finansielle standarder for de børsnoterte selskapene. Disse selskapene må overholde U. S. verdipapirlover og oppfylle høyere operasjonsstandarder i forhold til de andre to OTC-markedene-OTCQB og OTC Pink. Investorer bør være spesielt forsiktige med selskaper notert på OTC Pink, da de ikke er pålagt å arkivere med SEC og derfor ikke er regulert.

For å avdekke investeringer i lydkorns aksjer, bruk grunnleggende analyser for å identifisere faktorer som påvirker selskapet og å vurdere styrken av virksomheten.Husk om, med penny stocks, mangelen på rettidig og relevant offentlig informasjon kan gjøre en god grunnleggende analyse vanskelig å fullføre.

Nøkkeltall

Gitt tilstrekkelig finansiell offentliggjøring, kan vi bruke noen av de samme analysemetodene vi bruker til større bedrifter, for å avgjøre om en gitt penny lager er verdt våre investerings dollar. Sterke tall og en positiv trend i balansen, resultatregnskapet og kontantstrømoppstillingen er viktige fordi så mye av penny stock-verdien er basert på fremtidige forventninger om ytelse. (

For en liste over nøgletal og beregninger, se Tutorial for økonomisk forhold) Likviditetsforhold:

Likviditetsforhold (for eksempel nåværende forhold, hurtigforhold, kontantforhold, kontantstrømforhold ) er de første forholdene som en investor bør beregne for penny stocks. Ofte kan penny stocks ikke dekke sine kortsiktig gjeld i en gitt tidsramme. Lavere likviditetsforhold (si mindre enn 0. 5) er en god indikasjon på at selskapet sliter med å være i virksomhet eller for å fremme virksomheten. Utnyttelsesgrad:

En annen viktig delmengde av forhold er utbytterforhold. De ligner likviditetsforholdene ved at de fokuserer på selskapets evne til å dekke gjeld. I dette tilfellet er det den langsiktige gjelden vi er opptatt av. To viktige innflytelsesforhold er gjeldsforholdet og rentedekningsgraden. Her ser vi etter trender som om gjeldsbelastningen krymper eller utvides. Hvis den ekspanderer, bør den bare være av grunn til å støtte fremtidige vekstmuligheter og forretningsutvikling.

Rentedekningsgrad beregnes for å avgjøre om gjeldsbelastningen er håndterbar, og hvis selskapet genererer tilstrekkelig inntektsnivå for å betjene sin utestående gjeld.

Høyere rentedekningsgradstall er bedre. Noe mindre enn to signaliserer problemer med å betjene langsiktig gjeld i fremtiden. Prestasjonsforhold:

Prestasjonsforhold (som brutto fortjenestemargin, driftsresultatmargin, nettoresultatmargin, avkastning på eiendeler og avkastning på egenkapitalen) bidrar til å kvantifisere de pengene som er gjort på hvert nivå i selskapets resultatregnskap. Utfordringen er at fortjenestemarginene til penny stocks er ofte svært små i tidlig vekststadier. Sunn og konsekvent vekst i driftsresultatet er mer kritisk i sammenheng med penny stocks.

Verdsettelsesgrader: Til slutt hjelper verdsettelsesforholdene oss til å måle aksjens attraktivitet til dagens pris. Penny aksjer kan bli seriøst overvurdert. Den vanligste måleverdien for forholdet er prisen-til-inntjening (P / E) -forholdet.

Generelt betyr et lavere P / E-forhold bedre verdi per dollar av inntekter. Dette forholdet blir imidlertid meningsløst dersom selskapets inntjening er ikke-eksisterende eller negativ, noe som ofte er tilfelle med penny-aksjer. Et bedre mål på penny stock value er pris-til-resultat-til-vekst (PEG) forholdet, som inkorporerer selskapets årlige inntjeningsvekst i ovennevnte ligning.Det er avledet ved å dele P / E-forholdet med den forventede årlige veksten i inntjening per aksje (EPS). Forutsatt at vekstraten estimeringen er pålitelig, er PEG-forholdet et nyttig mål for verdien for penny-aksjer, ettersom mye av deres verdi ligger i forventet fremtidig vekst i selskapets inntjening. Som nevnt ovenfor er P / E og PEG-forholdene ubrukelige når selskapets inntjening er null eller negativ. I dette scenariet kan vi bruke pris-til-salgs-og pris-til-kontantstrømningsforhold, som er langt mer effektive med hensyn til penny stocks.

Et pris-til-salgsforhold på to eller mindre anses generelt som en god aksjeverdi.

Pris-til-kontantstrømforholdet er en variasjon av pris-til-salg. Det er spesielt nyttig å beregne om inntektskvaliteten er under tvil.

Når disse økonomiske forholdene er beregnet, kan vi sammenligne dem med samme forhold for de foregående rapporteringsperioder eller prognoseforholdene i fremtiden. Vi kan også sammenligne disse forholdene til direkte konkurrenter og markedet generelt for å få nyttig innsikt i selskapets ytelse og verdi.

Bunnlinjen

Penny aksjekapitalene stiger og faller ut fra handelsbehovet og er ofte kun løst knyttet til selskapets grunnleggende og balansen. Det er ofte ikke mulig å beregne en penny lagerets korrekte egenverdi. Prisene deres er svært uforutsigbare og reflekterer oppfattet potensial over faktisk verdi. Firmaopplysningsnivå er i beste fall middelmådig, og ofte ikke-eksisterende. Aksjer som handler på OTCQX krever periodisk og nøyaktig avsløring av selskapets grunnleggende. Investorer som ønsker å handle i penny stocks bør holde seg til OTCQX markedet og bruke økonomisk forhold analyse for å redusere risikoen.