a:

Noen eksempler på positiv korrelasjon i teknisk aksjemarkedsanalyse er forholdet mellom vareproduksjonsaktier og underliggende råvarer, rentesatser og rentesensitive aksjer, og det bredere aksjemarkedet og individuelle bestandene. Positiv korrelasjon betyr i hovedsak at eiendelene beveger seg sammen; når prisene stiger for en, kan den andre forventes å stige også. Korrelasjonen kan bli midlertidig kuttet, noe som indikerer dypere krefter på jobben og kan potensielt skape muligheter.

Varemerker og råvareproducerende aksjer

Når råvareprisene stiger, gjør det utvinning av varer mer lønnsomme. Dette fører til gevinster i råvareproducerende aksjer. Når råvareprisene faller, faller råvareleverandørene verdier. Videre er råvareprodusenters gevinster og tap overdrevet i forhold til ytelsen til selve varen; råvareprodusenter har en fast produksjonskostnad.

Prisøkninger i varen over dette nivået flyter rett til bunnlinjen, og skaper løftestang. Hvis råvareprisene faller under den faste produksjonsprisen, er det risiko for tap og konkurs. Selvfølgelig er det variasjon innen råvareprodusentene når det gjelder deres korrelasjon til råvarepriser på grunn av gjeld, driftseffektivitet og markedsforhold.

Rentesatser og rentefølsomme aksjer

En annen kraftig korrelasjon i teknisk aksjemarkedsanalyse er mellom renten og rentesensitive aksjer. Når rentene øker, blir enkelte sektorer mer lønnsomme. Dette inkluderer regionale banker, kapitalforvaltere, meglerhus og forsikringsselskaper. Regionale banker er i ferd med å låne penger på kort sikt og låne det på lang sikt. Når renten øker, øker dette spredningen mellom lån og utlån, noe som gjør banken mer lønnsom. I tillegg reflekterer høyere renten økt økonomisk aktivitet, noe som fører til økt etterspørsel etter lån også.

Forvaltere, meglerforetak og forsikringsselskaper korrelerer positivt med renten, da de må holde store mengder kontanter på balansen i kortfristede, flytende notater. Når rentene stiger, øker avkastningen på denne kontanter, noe som fører til økt inntjening. På kort sikt er dette den største variabelen i disse selskapenes inntjening.

Det bredere aksjemarkedet og individuelle aksjer

Det bredere aksjemarkedet og de enkelte aksjer korrelerer også positivt. Uten noen andre nyheter eller katalysatorer, går de fleste aksjer høyere når det generelle markedet stiger.Korrelasjoner er enda sterkere på nede dager. Det brede aksjemarkedet er et effektivt mål for investorernes følelser, som smitter alle typer aksjer. Fra mars 2009 til juni 2015 steg S & P 500 fra 666 til 2, 095. I løpet av denne tiden økte 92% av de enkelte aksjene i pris. Fra oktober 2007 til mars 2009 falt S & P 500 fra 1, 550 til 666. I denne perioden var hver bestand lavere, med noen få unntak.

Disse positive korrelasjonene er jordet i solid logikk. De er mer meningsfulle når korrelasjonene avviker fra forventningene. Et eksempel vil være individuelle aksjer som beveger seg sidelengs mens aksjemarkedet beveger seg lavere. Denne prishandlingen er et resultat av at noen tydelig bruker svakheten i aksjemarkedet for å bygge en posisjon på aksjene. Ofte er denne etterspørselen under et svakt marked en forløper til en aksje eller sektor som gjør et stort trekk høyere når markedsforholdene blir bullish.