a:

Informasjonsforholdet kan fortelle en investor hvor godt et fond er utformet for å levere overskytende eller unormale avkastninger, så vel som referansen fondet er designet til å slå.

Hva er informasjonsforholdet?

Informasjonsforholdet er en risikobelønningsberegning som kvantifiserer ytelsen til et fond. Nærmere bestemt måles informasjonsforholdet hvor godt fondets aktive leder leverte mer enn et referanseindeks over en vedvarende periode. Ligningen for informasjonsforholdet er:

Informasjonsforhold = {Return of the mutual fund) - (referanseavkastning)} / (standardavvik)

Informasjonsforholdet er lik gjennomsnittlig meravkastning over en periode delt av standardavviket av meravkastningen.

Informasjonsforholdet og utformingen av et fellesfond

Informasjonsforholdet måler meravkastningen og tidsperioden de returnerte var vedvarende i forhold til et kjent referanseindeks. Informasjonsforholdet gir tre opplysninger om utformingen av et fond: antall unormale eller meravkastninger, hvor lang tid de returnerte ble realisert, og ytelsen til referanseporteføljen som ble benyttet i beregningen av informasjonsforholdet.

Hvis informasjonsforholdet er høyt - større enn 0. 4 - det betyr at fondet er utformet for å oppnå unormalt avkastning over en vedvarende periode. Hvis informasjonsforholdet er lavt - mindre enn 0. 4 - betyr det at fondet har en dårlig design og ikke bør investeres i. Det er også mulig at et høyt informasjonsforhold reflekterer på et enkelt referanse for å slå, mens en lav informasjon forholdet kan bruke en aggressiv referanse.