a:

Hovedkontroversen over bruken av informasjonsforholdet er at det er en etterfølgende måling som ofte brukes til å forutsi fremtidig ytelse til en leder, fond eller eiendel. Denne bruken antar at tidligere resultater kan forutsi fremtidig ytelse, som mange i finansspørsmål.

Informasjonsforholdet er et risikojustert resultatmål. Det tar forventet aktiv avkastning og deler den med sporingsfeilen i fondets avkastning. Forventet aktiv avkastning er fondets avkastning minus avkastningen av en bestemt referanseverdi. Referansefordelen er ofte risikofri eller årlig avkastning på S & P 500-indeksen. Sporingsfeilen er standardavviket i fondets avkastning. Mindre variasjon i fondets ytelse gir et høyere informasjonsforhold. Et høyere informasjonsforhold betyr at lederen har en bedre risikojustert ytelse. Informasjonsforholdet søker å måle alfaen til fondets leder. Alpha søker å skille dyktighet fra en leders flaks.

Informasjonsforholdet ligner Sharpe-forholdet, noe som er et annet risikojustert tiltak. Mens Sharpe-forholdet bare bruker den risikofrie frekvensen som grunnlag for en prestasjonsmåling per enhet, kan informasjonsforholdet inkludere andre referanser. Sharpe-forholdet bruker variansen av alle avkastninger, mens informasjonsforholdet bare bruker variansen i fondets avkastning.

Noen bruker informasjonsforholdet for å bestemme sannsynligheten for å gjøre eller tape penger i fremtiden. Studier har vist at ledere eller midler med sterke informasjonsforhold har vesentlig underprestert til tider. Positiv fortid er ikke nødvendigvis vedvarende i tide. Likevel kan bruken av informasjonsforholdet utrydde dårlig ytelse. Et lavt forhåndsinformasjonsforhold kan være et tegn på fremtidig underprestasjon. Investorer bør bruke informasjonsforholdet med bevissthet om at det sannsynligvis har begrenset prediktiv verdi.