a:

Et derivat er en type sikkerhet hvor sikkerhetsprisen avhenger av prisen på den underliggende eiendelen. Avhengig av hvor derivathandel handler, kan de klassifiseres som over disk eller oppført. En over-the-counter derivative handler av store børser og kan skreddersys for hver parts behov.

Over-the-counter derivater er private kontrakter mellom motparter. I motsetning til over-the-counter derivater er noterte derivater mer strukturerte og standardiserte kontrakter der de underliggende eiendelene, mengden av underliggende eiendeler og oppgjør er spesifisert av børsen.

Over-the-counter derivater er private kontrakter som handles mellom to parter uten å gå gjennom en bytte eller andre mellommenn. Derfor kan over-the-counter-derivater forhandles og tilpasses for å passe til den nøyaktige risikoen og avkastningen som trengs av hver part. Selv om denne typen derivat gir fleksibilitet, utgjør det kredittrisiko fordi det ikke er noe clearing selskap.

For eksempel er en swaption en type over-the-counter derivat fordi den ikke handles gjennom børser. En swaption er en type derivat som gir innehaveren av sikkerheten rett til å inngå en underliggende swap. Imidlertid er innehaveren av swaption ikke forpliktet til å inngå underliggende swap.

Det finnes to typer swaptions: en betaler og en mottaker. En betalerswaption gir eieren rett til å inngå en spesifisert bytte der eieren betaler fastbenet og mottar flytende ben. En mottaker swaption gir eieren rett til å inngå en bytte der han mottar det faste benet og betaler flytende beinet.

Kjøperne og selgerne av dette over-the-counter derivatet forhandler prisen på swaption, lengden på swaption perioden, fastrente og frekvensen i hvilken flytende rente er observert.