a:

Traders implementerer vanligvis den positive volumindeksen (PVI) i sammenheng med negativ volumindeksen (NVI) for å hjelpe spotmarkedet og bjørnmarkedet. En økning i PVI er en indikator på at investeringsfellesskapet går i en dominerende, bullish retning. For kontraherende investorer som mener at de klare pengene (det vil si institusjonelle penger) ofte ikke er i tråd med mengden, kan PVI vise overkjøpsmessige forhold og en mulighet for fortjeneste. Dermed viser NVI hva de smarte penger gjør. Uten NVI viser PVI bare markedsmomentet.

Den klare antakelsen innebygd i PVI-systemet er at handelsmenn bør følge de smarte pengene i stedet for publikum. Traders kan ta korte posisjoner når markedene er irrasjonelt bullish, ofte på prisnivå når NVI begynner å få nedadgående momentum samtidig som PVI øker. PVI bør justeres til den relative volatiliteten og risikoen knyttet til ulike indekser eller verdipapirer.

Det er også langsiktige trendsignaler skapt av avvik som Norman Fosback introduserte i sin bok, "Stock Market Logic." I den boken opprettholdt Fosback at det er 67% sjanse for et bjørnmarked når PVI er under det ettårige glidende gjennomsnittet. Han foreslo også en 79% sjanse for et oksemarked når NVI er over sitt ettårige glidende gjennomsnitt. Men handelsmenn bør balansere disse signalene med andre langsiktige momentumindikatorer for å unngå whipsaws og andre falske pauser.

PVI er mest nyttig for aksjer eller verdipapirfond som korrelerer sterkt med den underliggende indeksen. For eksempel er et aksjefond med en beta nærmere 1. 0 teoretisk mer sannsynlig å handle sammen med PVI- og NVI-signaler enn et aksjefond med en beta på 0. 5.