Under et sterkt oksemarked kan markedets generelle følelse av optimisme ofte føre til dårlige estimater om risikonivået som en investering kan ha. Dessverre, når en markedskorreksjon oppstår, vil investorene ofte innse at de har vært utsatt for mer risiko i visse investeringer enn opprinnelig forventet. Fordi høyere risikoinvesteringer gir potensielt høyere avkastning, går markedet gjennom en justeringsperiode hvor relevante investeringer vil bli reprisert for å tegne den ekstra risikoen. Dette er kjent som risikoprisering.
For å illustrere, la oss vurdere et eksempel. Anta at flere forsikringsselskaper skifter sin innsats for å primært selge hjemmeforsikring for naturkatastrofer, som modellene har prognostisert som sjeldne forekomster (som orkaner, tornadoer og jordskjelv). For de første årene av dette programmet, viser deres prognosemodeller riktig og utbetalingene er små. Deretter stiger aksjekursene på grunn av rekordfortjeneste og deres obligasjoner mottar høye ratinger. Noen år senere blir naturkatastrofer blitt utbredt, og nye studier, rapporter og modeller indikerer at disse hendelsene vil bli langt mer vanlige og destruktive i årene som kommer. Som et resultat innser markedet at eierskap i disse forsikringsselskapene vil være en stor satsing, fordi utbruddet av en kostbar katastrofe kan bringe forsikringsselskapets overskudd til ende. Dermed vil markedet begynne å bli bearish på selskapets aksjer basert på de nye risikoen de står overfor. Tilsvarende vil eventuelle nyutstedte obligasjoner fra disse selskapene ha nedgraderte ratinger, og vil måtte betale en høyere kupong fordi investorer ser en rimelig sannsynlighet for at selskapet vil standardisere seg.
En markedskorreksjon skjedde også som et resultat av subprime-smeltepunktet i 2007, da markedet skjønte at sine pantsikrede verdipapirer (MBS), tidligere vurdert som investeringsklasse, var langt mer risikabelt enn andre " BBB 'rating obligasjoner. Som et resultat av dette krevde investorer høyere avkastning på obligasjoner som var knyttet til subprime-boliglån. Dette skiftet ble illustrert av den økende spredningen mellom risikofri statskassen og kommersielle obligasjoner, da investorer krevde større risikopremier for å holde statsobligasjoner. (For relatert lesing, se Hva er risikoen for å investere i et obligasjonslån? )
I tillegg faller subprime boliglånsaksjer som står overfor stor aksjekurs, fordi mengden av finansiell risiko som selskapene holdt ikke rettferdiggjorde sine verdivurderinger.Fordi deres økonomiske resultater var i tvil, og investorer besluttet at deres aksjer ikke var gode investeringer for å holde fast, repeterte aksjene aksjene nedover.
For relatert lesing, se Brennstoffet som Fed Subprime Meltdown .
(For en one-stop-butikk på subprime-boliglån og subprime-smelting, sjekk ut Subrpime Mortgages Feature .)
Hva skjer med amerikanske dollar under et handelsunderskudd?
Lær hva som skjer med dollar i løpet av handelsunderskuddet. Handelsunderskudd skjer når importen overstiger eksporten som fører utlendinge til å samle amerikanske dollar.
Hva skjer hvis min forsikringskrav faller under fradragsberettiget nivå?
Finne ut hva som skjer hvis forsikringskravet ditt faller under nivået på fradragsberettiget ditt, inkludert grunnleggende bestemmelser om fradragsberettigede, copay og coinsurance bestemmelser.
Hva skjer under utgifter / gavefasen i investorens livssyklus?
Den endelige fasen i investorens livssyklus er utgifter / gavefasen, hvor rikdom akkumulert over mange års lagring og investering, til slutt er distribuert til eier og / eller hennes mottakere. I løpet av denne fasen er kapitalbevaringen avgjørende, men investeringen for vekst er fortsatt et kritisk - men mindre viktig - stykke av puslespillet. I motsetning til tidligere faser legger utgifter / gavefasen vekt på å bevare sin formue som et inntektstilskudd, og til slutt overfører den rikdom til f