Allstate annonserte nylig at den lukket en $ 1. 4 milliarder avtale om å kjøpe SquareTrade, et selskap som selger garantier for elektroniske produkter og distribuerer beskyttelsesplaner gjennom flere store amerikanske forhandlere, inkludert Amazon, Costco, Sam's Club, Target, Staples, Office Depot og Toys R Us. Det vil kjøpe selskapet med kontanter og utstede gjeld, og samarbeider med en gruppe aksjonærer som inkluderer Bain Capital Private Equity og Bain Capital Ventures.

Selv om regulatorisk godkjenning fortsatt er ventet, forventes transaksjonen å stenge i januar 2017. (For relatert lesing, se: Hvordan Allstate Insurance gir penger. )

Hvorfor kjøpe SquareTrade?

SquareTrade ble grunnlagt i 1999 og har vokst med det økende antall forbrukerelektronikk tilgjengelig for kjøp. Selskapet har om lag 25 millioner planer som sikrer smarttelefoner, tabletter, bærbare datamaskiner og andre forbrukerelektronikkprodukter fra brudd, ulykker og andre typer skader. Selskapet lover at planene sine vil levere "en nullprosessprosess. "Tom Wilson, leder og administrerende direktør i Allstate, offentliggjorde," Allstate konsumentfokuserte strategi for å tilby unike produkter vil bli ytterligere forbedret med oppkjøpet av SquareTrade. Dette oppkjøpet utvider Allstas kunderelasjoner med 25 millioner beskyttelsesplaner for forbrukerelektronikk og tilkoblede enheter. “

Wilson uttalte også at de sterke relasjonene som SquareTrade har bygget med sin kundebase, vil tillate Allstate å utvide sin rekkevidde. Han bemerket at SquareTrades inntekter har økt med en faktor på fire i de siste fem årene, og mens han nektet å spesifisere spesifikke tall, oppførte han omsetningen i "hundrevis av millioner dollar" og sa at marginene er gode og at det er tjene penger. Phil Loughlin, administrerende direktør i Bain Capital, som investerte $ 238 millioner i SquareTrade i 2012, ekko også at "Allstate Acquiring SquareTrade er akkurat det rette neste skrittet for selskapet. “

Ahmed Khaishgi, medstifter og administrerende direktør i SquareTrade, la til at hans firma også vil ha tilgang til nye markeder og introdusere nye produkter. Han sa i den offentlige kunngjøringen: "With Allstate, vil vi få et bredt sett av evner som gjør oss i stand til å utnytte distribusjonen, merkevaren og teamet vårt ytterligere, samtidig som vi beholder vår entreprenørånd. ) SquareTrade rapporterer at over halvparten av alle amerikanere har rapportert noen form for skade på deres smarttelefoner, tabletter, datamaskiner eller andre enheter, og at de bruker et gjennomsnitt på over $ 330 på reparasjoner og utskiftninger.Selskapet tilbyr beskyttelsesplaner for alle disse enhetene, samt kameraer, fjernsyn og andre hvitevarer. Et år med dekning for en ny iPhone koster 89 dollar, og en treårsplan koster 179 dollar.

SquareTrade bruker tre separate selskaper for sine garantier: Starr Indemnity & Liability Co. og to CNA-garantier, CNA Warranty Services Inc. og Continental Casualty. Det er mulig at Allstate til slutt vil overtegne tegningen for SquareTrades planer, men dette vil ta tid, og Wilson sa at dette ville være fornuftig for både Allstate og SquareTrade. Han opplyste også at oppkjøpet kunne hjelpe SquareTrade å vokse ved å gi det ekstra butikker, Det kan også muliggjøre en internasjonal eksponering. Han sa også at Allstates egen distribusjonsteam også kunne bli involvert på et tidspunkt.

The Bottom Line

Allstate er Amerikas største offentligforhandlede forsikringsselskap for personlige linjer. Selskapet og dets datterselskaper gir forsikring til 16 millioner husholdninger i Amerika. Kjøpet av SquareTrade representerer sin siste innsats for å trenge inn i den nye økonomien og tjene teknologisk forbundne kunder. Aksjer av Allstate falt med 1,4% til $ 71 etter at oppkjøpsmeddelelsen ble gjort. Transaksjonen har ingen effekt på det nåværende programmet som Allstate har på plass for tilbakekjøp av aksjer. (For relatert lesing, se:

Forsikring for iPhone: Hvilke retningslinjer er verdt det? )