I midten av 2010 har få selskaper utvist volatilitet i aksjekursene til Rite Aid (RAD RADRite Aid Corp1. 54-3. 15% Laget med Highstock 4 2. 6 ). I mai 2014 handlet Rite Aid-aksjen for $ 8. 36 per aksje. I mai 2015 handler det for nesten samme pris: $ 8. 70 per aksje. Hvis det ser ut som et stabilitetsbilde, er det kun på grunn av mangel på kunnskap om hva som skjedde i løpet av de mellomliggende 12 månedene.

Et opp og ned omdømme

Mellom mai 2014 og oktober 2014, mistet Rite Aid-aksjen nesten halvparten av verdien, og bunte ut på $ 4. 68 per aksje. Den gjenvarte deretter sin verdi, pluss litt ekstra, i løpet av syvmånedersperioden fra oktober til mai, og skaper en V-formet graf - en presis tilbakegang etterfulgt av en aggressiv gjenoppretting. Zoom inn på den grafen avslører flere mindre topper og daler på vei ned og på vei opp igjen. Det eneste som er konsekvent om Rite Aids lager mellom 2014 og 2015 har vært dets inkonsekvens, volatilitet og mangel på forutsigbarhet.

For mer om Rite Aids flyktige historie, les hvordan Rite Aid Stock Crashed i 1999.

De fleste investorer ser en lagergraf som Rite Aid's og løper for åsene. Tross alt gjør slik vedvarende volatilitet det ekstremt vanskelig, og enda mer risikofylt, å ta en stilling på en lager, enten lang eller kort, og la den ri med en rimelig forventning om å tjene penger i stedet for å miste alt. En aktiv handelsmann som bruker de riktige strategiene, kan imidlertid bruke Rite Aids volatilitet til sin fordel og fortjeneste fra en lager som unngås av de fleste av hans jevnaldrende.

De to beste strategiene for å tjene på en bestand som volatile som Rite Aid, er den lange lengden og den lange kvelningen. Mens de er veldig liknende i naturen, varierer de to metodene i risikonivået og den nødvendige innledende investering. Den lange lengden er dyrere, men traderens potensielle fordeler er større og risikoen for tap er mindre. For å utføre en lang rekkevidde, kjøper handelsmannen et anropsalternativ og et putsett på samme sikkerhet, med samme utløpsdato og samme utsjekkingspris. Den lange straddle-prisen for begge alternativene er prisen som aksjene for tiden handler om; Dette skillet er viktig, fordi et alternativ kjøpt på en aksjes nåværende handelsverdi er på pengene, noe som betyr at selv et lite trekk i riktig retning gjør opsjonen lønnsom.

Skal aksjene øke i verdi, utøver handelsmannen anropsalternativet, som tillater ham å kjøpe aksjene til strykprisen, som nå er en effektiv rabatt. Trader kan vende seg om og selge aksjene han nettopp har kjøpt, og gir umiddelbar fortjeneste.Hvis aksjene faller i verdi, utøver han isteden put-opsjonen, som tillater ham å selge aksjen til høyere strykpris, og skaper en effektiv premie på salget. Uansett hvilket alternativ han ikke trener, utløper, og handelsmannen mister den lille premien han betalte for det.

Den lange kjeften fungerer på samme måte: En handler kjøper et anropsalternativ og et putsett på samme sikkerhet med samme utløpsdato. Strike priser for disse alternativene er der denne metoden er forskjellig fra den lange lengden. I stedet for å kjøpe dem på pengene, som betyr ved nåværende handelsverdi, kjøper investoren dem ut av pengene; Opkjøpsopsjonsprisen er høyere, og salgsopsjonskursen er lavere. Hvis aksjeverdien forblir flat, blir begge alternativene tapere. Av den grunn er alternativene som er kjøpt med en lang kjeft, billigere enn med lang lengde, og en større prisbevegelse i en retning eller den andre er nødvendig for å tjene penger.

The Bottom Line

Disse strategiene er gode å bruke med flyktige aksjer, for eksempel Rite Aid, fordi investor ikke trenger å gjette bevegelsesretningen riktig. Det eneste som må skje for at han skal tjene penger, er at prisen skal bevege seg i en eller annen retning, og jo større er flyttingen, desto bedre. Investorer som jobbet med den lange lengden eller langvarig med Rite Aid-aksjene mellom mai 2014 og mai 2015, likte alltid stor avkastning på sine investeringer.

For å lære mer om handel med opsjonsstrategier, sjekk ut de beste alternativene for å handle Southwest Airlines.