a:

Når du handler eller investerer i opsjoner, er det to hovedalternativspesifikasjonsstrategier, kredittspreads og debetspreads. Kredittpreparater er opsjonsstrategier som innebærer kvitteringer for premier, mens debetspread omfatter betalinger av premier.

Et kredittspread innebærer å selge eller skrive, et høyt premiealternativ og samtidig kjøpe et lavere premiealternativ. Premien mottatt fra den skriftlige opsjonen av spredningen er større enn premien betalt for det lange alternativet, noe som resulterer i at premie blir kreditert til handelsmannen eller investorens konto når posisjonen åpnes. Når handelsmenn eller investorer bruker en kredittspreadstrategi, er det maksimale resultatet de kan motta, nettopremien.

For eksempel implementerer en investor en kredittspreadstrategi ved å skrive en marsopsalgsmulighet med en strykpris på $ 30 for $ 3 og samtidig kjøpe et marsopsalgsalternativ på $ 40 for $ 1. Siden den vanlige multiplikatoren på en aksjeopsjon er 100, er mottatt netto premie $ 200 for handelen, og han vil tjene hvis spredestrategien smalner.

Omvendt innebærer en debetsparing å kjøpe et opsjon med høyere premie og selge et opsjon med lavere premie, hvor premien betalt for den lange opsjonen av spredningen er mer enn premien mottatt fra den skriftlige opsjonen. I motsetning til et kredittspread resulterer en debetspredning i at en premie blir debitert eller betalt, fra handelsmannens eller investorens konto når posisjonen åpnes.

Eksempelvis kjøper en næringsdrivende en Kan sette opsjon med en utsagnspris på $ 20 for $ 5 og selger samtidig en mai-opsjon med en strykpris på $ 10 for $ 1. Derfor betalte han $ 4, eller $ 400 for handelen. Hvis handelen er ute av pengene, blir hans maksimale tap redusert til $ 400, i motsetning til $ 500 hvis han bare kjøpte puten.