Innholdsfortegnelse:
Sektorer med komplekse regnskapskrav, som finansielle tjenester, bank, energi og verktøy, har høy inneboende risiko. Inherent Risk er risikoen for at årsregnskapet blir misrepresentert på grunn av faktorer utenfor finansielle kontroller, for eksempel avhengig av betydelig antall ledelsesberegninger. Inherent risiko kan føre til betydelige tap for investorer.
Finansielle tjenester og banker
Finansmarkedene og banksektoren er de to første som de fleste tenker på når de tenker på egen risiko. Banker og investeringsselskaper håndterer så mange transaksjoner, og mange er kompliserte å ta hensyn til. Når det gjelder transaksjoner i sikrede verdipapirer eller håndtering av komplekse derivater, kan det for eksempel være utfordrende å fastslå den rettferdige markedsverdien av disse verdipapirene til enhver tid. Disse verdipapirene kan være ganske illikvide, og verdsettelsen er avhengig av et betydelig antall ledelsesberegninger. Mens revisorer vurderer estimater for rimelighet, gir mer estimering involvert i å produsere tall en mer iboende risiko.
Lehman Brothers er et perfekt eksempel på inneboende risiko og virkningen av estimering. Ledelsen i Lehman Brothers foretok et betydelig antall estimater på verdien av mange likvide verdipapirer som ble holdt i balansen. Over tid ble investorene opptatt av at disse estimatene var vesentlig feil, og markedet begynte å reagere på den inneboende risikoen som skyldes feilaktig fremstilling av regnskapet. Markedets reaksjon førte til en løp på banken og i siste instans konkurs.
Energi og hjelpeprogrammer
Energi- og brukssektoren er også velkjente for å ha en egen risiko. Enron gir et annet eksempel på utfordringene som er forbundet med investorer fra egen risiko. Mens Enron involverte bedrageri og en konsentrert innsats fra ledelsen for å villede markedet, ble det gjort mulig ved tilstedeværelsen av inneboende risiko. Enron hadde eierandel i mange komplekse investeringer utenfor balansen som var svært vanskelig å redegjøre for. Kompleksiteten og den inneboende risikoen for Enrons virksomhet gjorde det lettere for ledelsen å skjule svindel.
Fører høyere risiko virkelig til høyere avkastning?
Lære om hva som kalles lavvolatilitetsavviket, hvorfor det eksisterer og hva vi kan lære av det.
Hvilke utviklede land har størst eksponering for olje- og gassboring?
Finne ut hvilke land som har de største beviste reserver av olje og gass, og lær hvordan energilandskapet har endret seg på grunn av teknologiske fremskritt.
Hvilke andre sektorer har størst korrelasjon med kjemikaliesektoren?
Oppdag noen av feltene knyttet til kjemisk sektor og hvorfor endringer i ett felt ikke alltid kan føre til endringer i samme retning i relaterte sektorer.