a:

Nyttige teknikker for sikring av eksponering mot bilindustrien inkluderer investeringer i ikke-konjunktursektorer, for eksempel verktøy og banker, og legge til side porteføljeplass for motsykliske investeringer, som edle metaller.

Bilindustrien er syklisk, med større volatilitet enn det bredere markedet. Mens sektoren gir investorer stor avkastning når markedet er opp, er tapene dårligere enn gjennomsnittet i markedssammenheng. I slike tilfeller kan effektiv sikring kompensere for skade på en investors portefølje forårsaket av eksponering mot bilindustri og andre sykliske sektorer.

Med en beta på 1. 09, oppnår bilbransjen, som består av bilprodusenter og produsenter av bilverksteder, i gjennomsnitt 9% mer enn det bredere markedet i oksemarkeder, og opplever 9% større tap i løpet av året bære markeder. Fordi det bredere markedet historisk har økt oppover på lang sikt, har folk som investerer tungt i bilbransjen og i andre sektorer med høye betas, en tendens til å ha god porteføljevekst over tid. Men stor eksponering for flyktige sektorer gir ustabil porteføljevekst, preget av hyppige topper og daler.

For det meste er tålmodighet alt en investor trenger for å overvinne markedsnedgangene; markedet har gjenopprettet å overstige sine tidligere høyder etter hver krasj. Så lenge han ikke betaler ut i løpet av et bjørnmarked, realiserer en investor aldri tap som følge av volatiliteten i markedet.

De fleste investorer vil i det minste ha et mål på trygghet om at en uhyggelig stave for markedet ikke vil helt ødelegge sine porteføljer. De får denne roen ved å sikre deres eksponering mot flyktige sektorer, som bilindustrien, med tilsvarende investeringer i mer stabile sektorer, samt sektorer som beveger seg omvendt med det bredere markedet, noe som betyr at de setter pris på når de fleste sektorer lider.

Bank og verktøy er populære stabile eller ikke-konjunkturelle sektorer. Bortsett fra det økonomiske kaoset på slutten av 2000-tallet har banksektoren hatt få ekstreme oppturer og nedturer i sin historie. Med en beta på 0,53, er volatiliteten knapt halvparten av det bredere markedet. Sektorens stabilitet stammer fra sammensetningen av gigantiske, langvarige, godt kapitaliserte bedrifter. Verktøyssektoren har også god stabilitet, og har en beta på 0. 59. Kunder varierer ikke i stor grad fra forbruket av elektrisitet og vann i forbindelse med økonomiske oppturer og nedturer, og sikrer at forsyningssektoren forblir ganske stabil, selv i motsetning til villmarkssvingninger .

Edelmetaller, som gull og sølv, står i enda sterkere kontrast til sykliske sektorer som bilindustrien.Disse investeringene beveger seg omvendt med det bredere markedet og gjør sitt beste under bjørnemarkedet. Derfor tjener de som større sikringer til bilindustrien enn til og med ikke-konjunktursektorer. Fordi edle metaller pleier å falle ut av favør når aksjemarkedene blir varme, begrenser de fleste investorer sin totale eksponering eller roterer inn og ut av metaller basert på konjunktursyklusen.