a:

En lavkonjunktur har en dominoeffekt, hvor økt ledighet fører til mindre vekst og en nedgang i forbruksutgifter, som påvirker bedrifter, som avgår arbeidstakere på grunn av tap. En resesjon oppstår når det er to eller flere påfølgende kvartaler med negativ BNP-vekst. Med andre ord, øker den økonomiske veksten i løpet av en lavkonjunktur. Attributtene til en økonomi som opplever en periode med lavkonjunktur inkluderer et fall i salg og inntekter fra selskaper, et fall i aksjekurser, fallende inntekter og høy arbeidsledighet.

Når en økonomi står overfor lavkonjunktur, reduseres forretningssalg og inntekter, noe som fører til at bedrifter slutter å ekspandere. Når etterspørselen ikke er høy nok, begynner virksomheten å rapportere tap og først forsøke å redusere kostnadene ved å senke lønn, holde lønn hvor de er og slutte å ansette nye arbeidstakere, noe som øker ledigheten. En nedgang i BNP forårsaker bedrifter som ikke er lavkonjunkturbestemte for å rapportere tap og kan føre til at noen selskaper går konkurs, noe som resulterer i massive oppsigelser og øker ledigheten også.

Tilbakeslagseffekter kan snøball og forverre lavkonjunkturen. Når det er massive oppsigelser og ingen jobber blir opprettet, har forbrukere en tendens til å spare penger og stramme pengemengden. Når det er en strammet pengemengde, har arbeidsledige arbeidstakere og lavtlønnsytere en tendens til å spare mer og bruke mindre, redusere etterspørselen etter varer og tjenester og redusere forbruksutgifter. Denne nedgangen i etterspørselen senker veksttakten for bedrifter og økonomien, noe som igjen fører til større tap i ikke-lavkonjunktur-sikker virksomhet.