Etter en 25 års pause fra de internasjonale kredittmarkedene, vil Saudi-Arabia sikre et lån på 10 milliarder dollar fra internasjonale banker som nasjonen har som mål å kaste opp sin krevende økonomiske situasjon og utvide sin tilstedeværelse i globale markeder.

Banker lagde opp de siste ukene for å delta i utlån til Kongeriket, inkludert JP Morgan (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Laget med Highstock 4. 2. 6 >), Goldman Sachs (GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ og Industri- og handelsbanken av Kina.

Den femårige obligasjonen vil bane vei for at nasjonen skal lansere sine første internasjonale omsatte obligasjoner. Etterspørselen var så betydelig fra bankene at planen gikk fra å låne $ 6 milliarder til 10 milliarder dollar. Alle deltakere var pålagt å låne minst $ 500 millioner, ifølge

Financial Times . Men Financial Times rapporterer nå at nasjonen snart kan lansere omsatte obligasjoner.

Denne artikkelen utforsker begrunnelsen for Saudi-Arabias avkastning til de globale gjeldsmarkedene og på andre måter som nasjonen skal sikte på å balansere budsjettmangel. Dette er et historisk øyeblikk siden det er den første fasen av overgangen fra Saudi-Arabia fra en kreditorland til en debitor-nasjon.

Går Saudi-Arabia konkurs?

Landet står overfor en betydelig nedgang i kjølvannet av fallende råoljepris og vendt seg til gjeldsmarkedene for første gang siden Iraks 1991 invasjon i nærliggende Kuwait. Saudi-Arabias økonomi bygger på overveldende petroleumsvirksomhet for finansiell stabilitet.

Ifølge

Forbes , står petroleumssektoren for rundt 80% av budsjettinntektene, 45% av BNP og 90% av eksportinntektene. " Oljeprisene har imidlertid opplevd en kraftig nedgang siden slutten av 2014. Når tider var gode og oljeprisene var høye, forpliktet nasjonen seg til betydelig økning i utgifter (for mer informasjon se

Hvordan billig olje vil skade Saudi-økonomien ). Saudi Arabia kjørte sitt første budsjettunderskudd i 2009, økte sine sosiale utgifter betydelig for å bekjempe høy arbeidsledighet i løpet av de siste fem årene, og styrket forsvarsutgifterne igjen sterkt i 2015. Disse ideene virket ikke som et problem i gode tider da oljeprisene var over $ 100 per fat. Samfunnsutgifter ble også sett på som en måte å avverge fremtidig uro i kjølvannet av arabiske våren 2011.

Nå, med oljeprisene undertrykt under $ 50 per fat, sliter landet med å oppfylle sine forpliktelser og har økt skatten på middelklassen og hiked bensinprisene for å balansere budsjettet.Ifølge

Wall Street Journal , krever Saudi-Arabia en pause jevn oljepris på $ 95. 80 for å balansere sine budsjettforpliktelser. Med Brent-råvaren fluktuerer mellom $ 40 og $ 45 per fat, opplever Petro-staten ikke nok penger til å produsere mer enn 10 millioner fat per dag. Til sammenligning, i 2012, brukte nasjonen en konservativ pause med en pris på $ 75 per fat. Denne mangelen har skadet sin økonomiske stilling i verden. I oktober 2015 utstedte Det internasjonale pengefondet en advarsel om økonomien i Saudi-Arabia. Det internasjonale byrået sa at nasjonen kunne gå tom for penger innen 2020 hvis den ikke klarer å oppfylle sine økende økonomiske forpliktelser (for mer, les

Kunne Saudi Arabia virkelig gå konkurs? ). Saudi-Arabia har også opplevd nedgraderinger til sin suverene kredittvurdering av både Fitch og Standard & Poor's i de siste månedene (for mer, les Saudi Arabia Credit Rating Kutt av S & P ) Budsjettsituasjonen er ganske dårlig, til og med selv om det forsøkte å bestride kredittnedgraderingene. For øyeblikket er vurderingen fire hakk under den mest ettertraktede triple-A (AAA) -verdien. Men årsakene til nedgraderingen er ganske åpenbare. For eksempel brukte nasjonen omtrent 150 milliarder dollar i sin finansielle reserve siden oljeprisen begynte sin kraftige nedgang i slutten av 2014. Den forventer også at det finanspolitiske underskuddet vil slå en svimlende 19% av sitt bruttonasjonalprodukt i 2016.

Det er ingen hemmelighet at Saudi-Arabia trenger penger for å balansere sitt enorme budsjett. Men den globale obligasjonsutstedelsen er bare en del av en bredere innsats av prins Mohammed bin Salman, kongens sønn, for å reformere nasjonens økonomi.

En saudisk IPO på trykk?

Gitt at landet er avhengig av olje i mer enn 70% av sin økonomiske utvikling, vil landet trolig trenge å liberalisere sin økonomi og utvide seg til andre sektorer. Ifølge rapporter vil nasjonen kunngjøre planer om hvordan den vil omforme sin økonomi 25. april. Planene inkluderer utvikling av et suverenitetsfond og vedtaket av dype økonomiske reformer som er utformet for å tiltrekke seg utenlandske direkte investeringer, skape arbeidsplasser, og utvide økonomiens rekkevidde til utenlandske markeder.

Kanskje den dristigste muligheten er at landets statseide oljeselskap Saudi Aramco kan vurdere en børsnotering i år.

Financial Times rapporterer

at oljegigantens banker JPMorgan Chase (JPM) bidrar til å utvikle denne IPO-planen. Prins Mohammed har som mål å flyte mindre enn 5% av oljeholdingsfirmaet innen 2018 (For mer, les Saudi Aramco: En IPO for verdens største firma? ) Firmaet er beryktet for å holde sin årlige Inntektstallene er stille, men tilgangen til globale markeder og større likviditet i utlandet kan sette hjulene i bevegelse for det som vil bli det mest verdifulle offentlige selskapet over natten. Prinsen har sagt at en børsintroduksjon vil bli gjort "" interessen for mer åpenhet, og for å motvirke korrupsjon, om noen, som sirkler rundt Aramco. "(For mer, les En Saudi Aramco IPO?Hvorfor du bør styre klar.)

Markedsverdien til Saudi Aramco forventes å være i trillioner, og overgår lett verdsettelsen til verdens største offentlige oljeselskaper Chevron Corp. (CVX CVXChevron Corporation117. 04 + 1. 78%

Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og Exxon Mobil Corp. (XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% Laget med Highstock 4. 2. 6 >). Wall Street Journal spekulerer at markedsverdien kan være verdt 20 ganger verdien av Exxon. Og IPO ville ødelegge rekordsettet fra Alibaba Group Holding (BABA) og ABC Bank (for mer, les Topp 10 største globale IPOs of All Time .

) The Bottom Linje Saudi-Arabia går tilbake til de globale obligasjonsmarkedene i 25 år. Avtalen kommer om gangen som globale oljeprodusenter sliter med å møte budsjettforpliktelser i møte med fallende råpriser. Nasjonens $ 10 milliarder obligasjonsøkning er det første skrittet mot en enda større utstedelse av omsatte obligasjoner og vedtaket av enda dypere reformer og privatiseringsarbeid. Ser frem til å markere et øyeblikk i historien om globale gjeldsmarkeder.