Til tross for at Janet Yellen gjorde en ny referanse til kommende renteforhøyelser fra Federal Reserve, har småkapitalbeholdninger vesentlig overgått de store pengepartene sine så langt i 2016. Small Cap-midler er opp i gjennomsnitt over 11% hittil for året, sammenlignet med en gevinst på bare 4% for storkapitalfond og 7,67% for Standard & Poor's 500 Index med utbytte reinvestert. Mens det er definitivt noen grunner til at småkapitalbeholdninger kan lide hvis prisene øker, kan de også vise seg å være vinnende artister i dette miljøet.

Mulig ulempe

Småkapitalbeholdninger kan bli rammet av høyere lånekostnader når prisene øker, noe som kan gjøre det vanskeligere for dem å operere. Lånene til små selskaper har en tendens til å være justerbar rente lån, slik at denne kostnaden vil stige direkte med en eventuell renteøkning. Og en stigning i priser kan også gjøre småkapitalbeholdninger iboende mindre attraktive for investorer, ettersom få av dem betaler utbytte, noe som gjør dem lik obligasjoner som ikke har løpetid. Men små cap-aksjer har rystet av disse faktorene for å sende sterke avkastninger for året, og de kan fortsette å gå selv når prisene begynner å stige. (For mer, se: Valuing Small Cap Stocks .)

Sam Stovall, amerikansk aksje strateg for S & P Global Market Intelligence, fortalte Investment News at de var mindre påvirket av Yellens uttalelse enn deres store hubfetter, som også kan bli mindre attraktive for investorer etter et par av renteøkninger. I et notat til sine kunder skrev Stovall: "Kanskje den" store rotasjonen "gjelder mindre for aksjer i forhold til obligasjoner enn det gjør mellom store og småkapital aksjer. “

En renteøkning vil også styrke prisen på dollar, noe som igjen vil øke prisen på eksport til andre land. Dette vil mest sannsynlig ha større effekt på store selskaper som har store oversjøiske markeder og bedrifter, mens småbedriftssektoren er mye mer innenlands. Stovall bemerket også den lavere korrelasjonen mellom små caps til dollaren enn store caps i sin klientkommunikasjon. "I løpet av de siste 36 månedene har S & P 500 registrert en 0,72 månedlig korrelasjon med dollar-indeksen i forhold til en korrelasjon på 0. 55 for S & P SmallCap 600." Stovall sa også at små kapsler for tiden har større forventet vekst enn stor -cap aksjer. (For mer, se:

Small Cap Research kan få stor innvirkning .) Small Cap Funds

Investorer som ønsker å komme seg inn i veksten i småbedriftssektoren, kan vurdere Exchange-traded funds (ETFs) som iShares Russell 2000 Value (IWN

IWNiSh Rus2000 Val123. 87 + 0. 23% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), som er opp 14. 10% for dette året, eller Vanguard S & P Small-Cap 600 Value ETF (VIOV), som er opp 15.57% i 2016. (For mer, se: De øverste 3 Small Cap ETFs for 2016 .) På den aktivt forvaltede siden har småkapitalverdiene vært på vei. Aegis Value (AVALX) er oppe med 58% for året, og nesten halvparten av selskapets beholdninger er i aksjer av grunnmateriale selskaper som Coeur Mining (CDE

CDECoeur Mining Inc7. 56 + 2. 16% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), et sølvgruvefirma som har steget med 452% i år. Alliance One International (AOI AOIAlliance One International Inc13. 90 + 1. 83% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er den største beholdningen, og det er opp 80% for året. Hodges Pure Contrarian Fund (HDPCX) har vært et annet godt valg. Småkapitalvekstsektorens ytelse har vært mye mer dempet, med den gjennomsnittlige fondspostveksten på 6,16%. Bunnlinjen

Tid vil fortelle om småkapitalbeholdninger kan fortsette sin sterke ytelse når rentene begynner å stige. Selv om de kan være i en sårbar stilling på noen måter, kan de fare bedre enn sine store hustrufettere på grunn av deres hjemlige fokus. (For relatert lesing, se:

Har Investering i Small Cap-aksjer fordeler med å investere i Big Cap-aksjer?)