Kort tid etter at du har lukket et boliglån, enten det er fordi du nettopp har kjøpt et hjem eller refinansiert ditt eksisterende lån, vil du sannsynligvis begynne å få daglige henvendelser i posten som oppfordrer deg til å kjøpe boliglånsforsikring livsforsikring .

Disse forespørsler skjuler seg som offisielle forespørsler fra boliglånet ditt med detaljer om ditt boliglån, som lånerens navn, hvor mye du har lånt, lånetype og selvfølgelig ditt navn og adresse. I strengt, fet skrift, fører de med uttalelser som disse:

• "VIKTIG MELDING: VED KOMPLETTER OG TILBAKE"
• "ENDELIG MELDING: MORTGAGE BESKYTTELSESKORT"
• "MERKNAD TIL TILBUD: FREMGANGSFRITT HJEMBESKYTTELSE"

Så kommer de inn i skremme taktikk og følelsesmessige grenser:

"Hva om du dør plutselig? Ville familien din kunne fortsette å betale boliglån og opprettholde samme livskvalitet? "

Løsningen de tilbyr er et program som hevder å" beskytte familien din i tilfelle en uventet tragedie ved å betale boliglånet ditt. "Det kalles et boliglån beskyttelsesprogram eller boliglån beskyttelse livsforsikring. "Uten denne planen," sier forespørslene, "din familie vil fortsatt måtte gjøre månedlige boliglånsbetalinger. “

Men boliglånsforsikring (MPI) er egentlig bare en type livsforsikring. Det selges av banker tilknyttet långivere og av uavhengige forsikringsselskaper som kan få informasjon om boliglånet ditt fra offentlige poster. Betingede vilkår varierer etter stat og forsikringsselskap; Informasjonen som er oppgitt her, er ment å være en generell oversikt og kan ikke nøyaktig gjenspeile vilkårene i en bestemt policy. Når det er sagt, trenger de fleste ikke boliglånsforsikring. Her er hvorfor, pluss informasjon om hvem som faktisk kan dra nytte av å ha en av disse planene.

Ingen fleksibilitet (kanskje)

Med regelmessig livsforsikring kan dine overlevende eller omsorgspersoner bruke pengene de mottar etter eget valg. Under noen tradisjonelle pantbeskyttelsesforsikringer - spesielt de som er kjøpt gjennom din utlåner - sender forsikringsselskapet ytelsesbetalingen direkte til din utlåner, slik at mottakerne aldri ser det i det hele tatt. Et bedre alternativ er en pantbeskyttelsespolitikk som betaler dine kjære direkte. Flere og flere retningslinjer gjør det, så vær sikker på at det er den typen du får hvis du velger dette produktet.

Høyere kostnader

Hvis du er sunn og aldri har brukt tobakk, betaler du vanligvis mer for dekning når du får boliglånsforsikring enn du ville for langsiktig livsforsikring.

"Hovedårsaken til at du ikke kjøper MPI er kostnaden," sier Bakul Modi, en forsikringsrådgiver på Protection from Life i Raleigh-Durham, N.C. område. "Det gir vanligvis en fallende dekning for en kostnad som er høyere enn en siktpolicy. Du kan få nivåbeskyttelse til en lavere pris med tidsforsikring. "

I motsetning til andre typer forsikringer, er det vanskelig å få et tilbud på boliglånsforsikring online. Prisene på boliglånsforsikring kan variere mye; Det er mindre gjennomsiktighet i dette markedet, og det er for mange variabler for nøyaktig å sammenligne priser, sier Modi. Men her er et eksempel på forskjellen i betaling: For en 35 år gammel mannlig nonsmoker som bor i New York, kan en 30-årig pantelivsforsikring fra State Farm koste $ 755 per år. Hvis han kvalifiserte seg for de beste prisene på en 30-årig livsforsikring, kan han betale $ 345 per år; hvis han kvalifiserte seg for de verste prisene på samme policy, kan han betale $ 677. 50 per år. Disse prisene er underlagt tegningsrett, som kan kreve en medisinsk eksamen.

Dessuten kan premiene på boliglånspolitikken kun bli fastsatt de første fem årene; med den slags politikk kunne de da gå opp eller ned. Du må konsultere politikken for å se hvor høy premiene kan få. I motsetning hertil har terminspolitikken fastsatt premier i 30 år; ingen overraskelser eller prisøkninger.

Krympende utbetaling (Hvis du kjøper feil type)

Mange pantbeskyttelsespolitikker tilbyr nivå premier for policyens varighet, noe som betyr at premiene dine forblir de samme. Denne funksjonen lyder bra - bortsett fra at med mange retningslinjer dekningene disse konsekvente premiene kjøper, vil du krympe over tid da den potensielle utbetalingen avtar. Denne typen boliglånsforsikring livsforsikring er referert til som "reduserende sikt" forsikring.

Her er grunnen: Forsikringen er utformet for å betale av boliglånsbalansen din, og hver måned betaler du en del av boliglånsansvarlig. Derfor reduseres boliglånsforsikringspolicyens potensielle utbetaling hver gang du betaler boliglånet ditt.

I stedet ser du etter den nyere typen boliglånsprodukt der utbetalingen ikke avtar. Denne funksjonen kalles en nivå dødsfordel. Hva det betyr er at hvis du dekker et $ 100 000 boliglån, vil mottakeren din (ikke utlåner) motta hele $ 100 000, selv om boliglånet har gått ned til $ 65 000. Hvis du betaler lånet mens du betaler politikken er fortsatt i kraft, enkelte retningslinjer tillater deg å konvertere din boliglån forsikring til en livsforsikring.

Returnerte (men inflasjonskrevne) premier

Noen forsikringsforsikringer vil returnere premien din dersom du aldri sender inn et krav. Gjør dette til det faktum at dekningen din avtar selv om du fortsatt betaler det samme beløpet? Ikke egentlig. Etter 15 eller 30 år, når boliglånet ditt er betalt og du får premiene tilbake, vil de være verdt langt mindre fordi inflasjonen vil ha uthulet verdien. Du vil også ha mistet muligheten til å investere det du sparte fra å kjøpe billigere livsforsikring i stedet for boliglånsforsikring.Det er 15 eller 30 år med potensielle sammensetninger som kommer ned i avløpet.

Så hvem kan ha nytte av det?

Noen kvalifiserer ikke for langsiktig livsforsikring på grunn av deres medisinske historie eller nåværende dårlig helse - og er ikke kvalifisert for en gruppepolitikk som ikke krever medisinsk forsikring (arbeidsgiver livsforsikring kan ikke kreve en medisinsk eksamen, for eksempel). For disse personene kan boliglånsforsikring være et nyttig alternativ …

"MPI selges vanligvis uten garantisertifikat," sier Modi, "så hvis du ikke klarer å få term, kan MPI være fornuftig. "

Hvis det passer din situasjon, få sitater fra flere selskaper - ikke nødvendigvis de som sendte deg de alarmerende brevene via posten. Hver gang du kjøper forsikring, kontroller firmaets økonomiske styrkeverdighet med A. M. Best, et selskap som gir assurandørene en bokstavkarakter for å hjelpe forbrukerne å vurdere om assurandøren vil kunne betale dem dersom de gjør krav.

For å unngå en MPI-policy med tilbakebetaling, kan du være bedre med en ikke-medisinsk eksamen (også kalt "garantert problem") politikk med nivåpremier og en høy dødelighet. Disse retningslinjene koster mer og noen ganger har lavere dekning enn siktpolicyer som vurderer helsemessige og medisinske historier, men de betaler samme fordel om du dør 5 eller 25 år i boliglånet ditt.

En annen mulighet: Forsikringsselskapsforsikring kan tilby mer dekning til en bedre pris tidligere i boliglånsperioden, men når du først har betalt hovedstolen betydelig, kan det være bedre å bytte til en garantert utstedelsespolitikk.

"Hvis du ikke kan kvalifisere for terminsforsikring, vær sikker på å shoppe," sier Modi. Sammenlign fine print for å se hva du virkelig får for pengene dine. "Mens det er svindel der ute, er det et legitimt, om enn dyrt produkt," sier han. "Ikke alle politikkene er like. "

Her er to viktige overveier hvis du vurderer MPI:

Aldersgrenser

Som mange andre typer livsforsikringer kan ikke boliglånsforsikring være tilgjengelig etter en viss alder. State Farm, for eksempel, tilbyr bare 30-årig pantsikringsforsikring til søkere i alderen 45 eller yngre; aldersgrensen er 36 i New York. Du må være 60 eller yngre for å få en 15-årig politikk.

Ikke forveksle det med privat boligforsikring

Mens navnene høres ut, er boliglånsforsikring og privat kredittforsikring helt forskjellige produkter. Privat boliglån forsikring beskytter utlåner, ikke deg. Hvis du legger ned mindre enn 20% på ditt hjem, betaler du månedlige premier til en PMI-policy som betaler din utlåner hvis du er standard. Hvis du dør, vil dine arvinger fortsette å skylde boliglånsbetalinger og måtte standard på dem før PMI sparker inn. Hvis noen avhenger av inntektene dine, må du forsikre deg om at du kjøper livsforsikring for å hjelpe dem å betale boliglånet og andre utgifter etter din død.

The Hard Sell

Lånbeskyttelsesforsikringsselskaper kan prøve å overbevise deg om at du trenger sitt produkt i tillegg til livsforsikring.De vil fortelle deg at betalingen av boliglånet vil spise opp en stor del av livsforsikringsprosessen, og etterlate mye mindre for dine overlevende å møte deres grunnleggende levekostnader. Men hvis du ikke tror du har nok livsforsikring, bør du kjøpe mer; det vil trolig koste mindre for å øke dekning enn å kjøpe en egen pantbeskyttelsespolitikk. Den andre feilen i dette argumentets logikk er at dine overlevende trenger å betale boliglånet dersom du døde uventet. Det er ikke alltid tilfelle og er ikke nødvendigvis den beste bruken av forsikringsprovenu.

Bunnlinjen

Finansielle eksperter anbefaler vanligvis ikke noe forsikringsprodukt som bare betaler enkelte regninger. Hvis du er bekymret for din ektefelle eller barn som arver et boliglån, kan de ikke være i stand til å betale, men livsforsikring er det beste alternativet for de som kvalifiserer. Selv om noen politikk er mer fleksible nå, bør folk tungt undersøke terminsforsikring og andre muligheter før de velger livsforsikringsselskap.